Viteză

Cei mai mulți preferă să evite citirea documentelor de 100 de pagini ori de câte ori pot, însă depunerile lungi și tehnice de 10 Q și 10 K de la Securities and Exchange Commission sunt o necesitate pentru succes.

Din fericire, aceste înregistrări constau în cea mai mare parte din descrieri de rutină și dezvăluiri care pot fi evitate, iar acest articol va arunca o privire asupra modului de citire rapidă a acestor înregistrări pentru a extrage rapid informațiile importante.

Cum să citiți rapid un fișier SEC

De ce citiți fișiere 10-Q și 10-K?

Înregistrările SEC oferă investitorilor o sursă de informații utilă și fiabilă, deoarece companiile sunt obligate să actualizeze în mod regulat acționarii. În afară de situațiile financiare trimestriale și anuale cuprinse în aceste înregistrări, investitorii pot, de asemenea, să privească în spatele numerelor și să descopere de ce rezultatele au scăzut, au atins sau au atins așteptările pentru perioada respectivă.

Citirea eficientă a acestor înregistrări SEC poate ajuta, de asemenea, investitorii să îndepărteze activitatea frauduloasă prin descoperirea anumitor tipuri de fraude contabile. De exemplu, companiile pot încerca să schimbe contabilitatea stocurilor la tipuri de contabilitate mai favorabile sau să reducă mascarea venitului net prin adăugarea sau scăderea elementelor fără numerar - toate acestea devin vizibile în aceste înregistrări.

Găsirea documentelor SEC online

Fișierele SEC pot fi găsite pe site-ul SEC, accesând sistemul EDGAR. Alte site-uri web terțe, cum ar fi SECFilings.com și EDGAROnline.com, furnizează datele împreună cu alte servicii cu valoare adăugată pentru a ajuta investitorii să sorteze și să digere înregistrările SEC.

O privire în fișierele 10-Q și 10-K

Investitorii care se uită la o depunere de 10 Q sau 10 K pentru prima dată pot fi puțin surprinși de dimensiunea documentului, care poate depăși adesea 100 de pagini. Cu toate acestea, toate aceste înregistrări sunt împărțite în secțiuni ușor de înțeles pentru a le face mai ușor de urmărit. Aceste trei secțiuni includ:

• Prezentare generală a afacerii - o descriere a activității, factorii de risc asociați cu afacerea, procedurile legale pentru și împotriva companiei și chestiunile de votat, printre altele . Prezentare generală financiară - O revizuire a performanței companiei pe parcursul perioadei, discuția conducerii și analiza rezultatelor, modificările procedurilor de contabilitate sau dezvăluirilor și a datelor suplimentare, printre altele . Prezentare generală a guvernanței - O revizuire a compensațiilor executive, a dreptului de proprietate benefic de către management, relațiile cu administratorii și taxele contabile, printre altele .

În timp ce toate aceste secțiuni conțin informații importante pentru investitori, există o mulțime de informații de reglementare care pot fi ignorate. În secțiunea următoare, vom analiza un proces rapid în trei pași pentru a stabili rapid informațiile necesare în doar câteva minute.

Trei pași pentru citirea rapidă a fișierelor 10-Q și 10-K

1. 1. Bilanț - O revizuire a activelor companiei versus pasivele acesteia; acest lucru este util pentru verificarea raporturilor de lichiditate, numerar pe cărți și nivelul datoriilor datorate altora . Situația veniturilor - O revizuire a veniturilor și profiturilor companiei; acest lucru este util pentru a vedea cum se desfășoară activitatea pe linia de sus și de jos . Situația fluxurilor de numerar - O revizuire a fluxurilor de numerar în și din bancă; acest lucru este util pentru verificarea încrucișată a situației de venit pentru a verifica cifrele de venit net.
   Obțineți informațiile de la sursă

   Secțiunea Situații financiare și date suplimentare reprezintă carnea și cartofii din 10-Q și 10-K, oferind o prezentare generală financiară a perioadei. Secțiunea include:

   Investitorii ar trebui să înceapă să analizeze această secțiune, calculând creșterea sau scăderea procentuală față de perioada anterioară și comparând numerele cu multipli și așteptări din câștigul de preț.

   În continuare, investitorii ar trebui să calculeze raportul curent prin împărțirea activelor curente în pasivele curente și să se uite la nivelul datoriilor pe termen lung și la nivelul numerarului pentru a se asigura că nu există probleme în bilanț.

   Și, în final, investitorii ar trebui să arunce o privire asupra situației fluxului de numerar pentru a se asigura că numerarul care intră pe ușă provine din operațiunile întreprinderii, și nu din contabilitatea creativă.

   1. Descrierea companiei - O revizuire a operațiunilor istorice și curente ale companiei, precum și o prezentare a informațiilor asupra industriei companiei . Rezultate operaționale și financiare - O revizuire a rezultatelor operaționale și financiare ale companiei pentru trimestru, incluzând motivele modificărilor rezultatelor, marjelor sau alte valori . Orientare viitoare - O proiecție a performanței preconizate a companiei în trimestrul sau anul următor, bazată pe opinia și aprecierea conducerii . Note suplimentare - Orice note sau comentarii suplimentare pe care conducerea ar dori să le transmită acționarilor sau potențialilor investitori, cum ar fi știrile / atribuirile contractului.
   Obțineți povestea adevărată în spatele titlurilor

   Secțiunea de discuții și analize de management este poate cea mai importantă secțiune a înregistrării 10-Q sau 10-K și utilă pentru investitori să citească în întregime. Secțiunea include: Investitorii ar trebui să citească această secțiune în întregime pentru a înțelege motivul modificărilor veniturilor, marjelor și alte valori ale situațiilor financiare. În esență, această secțiune oferă povestea adevărată din spatele știrilor și titlurilor care arată doar numerele.

   Secțiunea poate conține, de asemenea, îndrumări pentru perioadele viitoare, precum și note de adăugare, cum ar fi actualizări ale contractelor majore, care sunt necesare pentru a crea câștiguri și prognoze exacte de venituri pentru trimestrele sau anii viitori.

   Verificați neregularitățile contabile

   Notele de subsol la situațiile financiare conțin informații importante care pot ajuta investitorii să evite situațiile potențiale frauduloase. Cele mai comune domenii pentru fraude includ:

   1. Recunoașterea veniturilor - Unele companii recunosc venituri înainte de a primi sau să livreze bunuri, ceea ce poate face ca veniturile să pară mai puternice. Imobilizări necorporale - Unele companii pun o valoare nerezonabil de mare asupra imobilizărilor necorporale, ceea ce poate face ca bilanțul să pară mai puternic. Amortizarea - Unele companii schimbă modul în care activele sunt depreciate printr-o metodă mai favorabilă, ceea ce poate duce la o singură dată venituri mai mari în numerar.

Există nenumărate modalități prin care companiile pot umfla venituri și active sau pentru a ascunde pierderile - de la recunoașterea veniturilor înainte de a le subestima conturile îndoielnice - dar totul este prezentat în notele de subsol. Prin urmare, este important ca investitorii să verifice aceste note de subsol, mai ales atunci când lucrurile par suspecte în situațiile financiare.

Concluzie

În timp ce înregistrările 10-Q și 10-K pot părea intimidante la început, ele pot fi scanate rapid pentru informații importante în doar trei pași. Folosind aceste tehnici, investitorii care citesc aceste documente pot evita titlurile de știri înșelătoare și pot înțelege adevărata poveste din culise, precum și pot evita potențialele fraude în doar câteva minute în loc de ore.