Ce este Spot Premium?
Prima la vedere este banii pe care un investitor îi plătește unui broker pentru a achiziționa un tip de opțiune exotică cunoscută sub numele de opțiune de tranzacționare a opțiunilor de plată unică (SPOT), cea mai utilizată în mod obișnuit pe piețele valutare. Cu o opțiune SPOT (numită și opțiune binară), investitorul alege plata pe care o dorește și condițiile de piață pe care doresc să apară pentru a primi plata respectivă. Brokerul stabilește apoi o primă pentru opțiune, pe baza probabilității apariției investitorilor.
După ce brokerul stabilește prima, investitorul poate alege să cumpere opțiunea dacă este sau nu mulțumit de preț sau dacă va considera că prețul este prea mare. Dacă apar condițiile de plată, investitorul colectează plata. Dacă acestea nu apar, investitorul va pierde prima la vedere. Cu toate acestea, indiferent de ceea ce se întâmplă pe piață, cel mai mult poate pierde comerciantul este prima spotă.
Prima premium poate face referire, în mod alternativ, la cazurile în care prețul pe piața spot al unei anumite mărfuri este mai mare decât (tranzacțiile cu o primă la) prețul contractului său futures din luna anterioară.
Cheie de luat cu cheie
- Prima premium este costul achiziționării unei opțiuni de tranzacționare a opțiunilor de plată (SPOT). O opțiune SPOT este o opțiune binară cu condiții convenite în care cumpărătorul fie primește o plată prestabilită dacă sunt îndeplinite condițiile, fie își pierde prima în cazul în care contractul condițiile nu sunt îndeplinite. Prima la vedere se poate referi, de asemenea, la diferența dintre un preț la vedere mai mare și contractele futures asociate. Aceasta se numește înapoiere.
Înțelegerea Spot Premium
O opțiune SPOT este un tip de contract de opțiune care permite unui investitor să stabilească nu numai condițiile care trebuie îndeplinite pentru a primi plata dorită, ci și dimensiunea plății pe care dorește să o primească dacă sunt îndeplinite aceste condiții.. Brokerul care furnizează acest produs va determina probabilitatea îndeplinirii condițiilor și, la rândul său, va percepe ceea ce consideră că este un comision adecvat.
Acest tip de aranjament este adesea denumit „opțiune binară”, deoarece pentru investitor sunt posibile doar două tipuri de plăți:
- Condițiile stabilite de ambele părți apar, iar investitorul colectează suma de plată convenită. Evenimentul nu are loc și investitorul renunță la prima completă plătită brokerului.
Brokerul pentru contract, având în vedere că condițiile opțiunii SPOT sunt agreabile cu ambele părți, va accepta apoi un procent din plata proiectată sub forma primei spot și investitorul poate continua să cumpere opțiunea.
De exemplu, spunem că un comerciant crede că CHF / USD nu va scădea sub 1, 40 în următoarele două săptămâni, el sau ea ar plăti o anumită primă la un broker și apoi va încasa plata convenită în 14 zile, dacă acest scenariu se va dovedi. a fi adevarat.
Cu toate acestea, dacă CHF / USD se încadrează sub 1, 40, în acest interval de timp, comerciantul va pierde din valoarea totală a primei spot.
Futures Spot Premium
Prima premium la termen poate fi, de asemenea, utilizată pentru a face referire la o situație în care prețul la vedere al unui activ dat este mai mare decât prețul contractelor futures pe termen scurt pentru acel activ. Acest lucru se produce atunci când prețul acum (la fața locului) este mai mare decât prețul preconizat pe viitor, care este determinat de contractul futures. Această situație este mai frecvent denumită înapoiere.
Exemplu de Spot Premium
Presupunem că un investitor consideră că EUR / USD va tranzacționa peste 1, 15 vineri la expirare, iar în prezent este luni. EUR / USD se tranzacționează în prezent la 1, 14.
Investitorul utilizează un broker de opțiuni binare din afara SUA, care cotează în mod normal la plăți ca procent din banii investiți.
De exemplu, investitorul nostru decide să parieze 1.000 de dolari că EUR / USD va tranzacționa peste 1, 15 când opțiunea expiră vineri. Dacă opțiunea nu se tranzacționează peste 1, 15, investitorul pierde 1.000 USD.
Dacă sunt corecte, brokerul a fost de acord să le plătească 750 USD (și investiția inițială lor înapoi).
În acest caz, investitorul nu intră în posesia EUR / USD de bază, ci tranzacția este un pariu cu brokerul dacă prețul EUR / USD va fi peste un anumit nivel sau nu până la o anumită dată.
Dacă nu utilizați un broker de opțiuni binare, aranjamentul poate fi diferit, deoarece opțiunile exotice pot fi structurate, însă părțile sunt de acord. S-ar putea stabili că investitorul plătește o primă de 250 USD în avans. Dacă pierd, pierd doar prima. Dacă câștigă, primesc 437, 50 USD (dar nu uitați că au plătit 250 USD, deci profitul este într-adevăr doar 187, 50 USD).
În opțiunile binare, este tipic să pierzi mai mult atunci când greșești decât faci atunci când câștigi. Acest lucru se datorează faptului că, dacă un scenariu este probabil să se producă (câștigă), brokerul nu este probabil să ofere o plată mare. Și dacă scenariul este puțin probabil, acestea vor oferi o plată mai mare, dar numai pentru că ai șanse să pierzi.
În ambele cazuri de mai sus, pierderea este mai mare decât câștigul. În primul exemplu, riscați 1.000 de dolari pentru a face doar 750 de dolari, iar în al doilea exemplu, comerciantul riscă 250 de dolari pentru a face doar 187, 50 $ (437, 50 $ - 250 $, deoarece 250 de dolari din acea plată primesc doar prima, nu profit). Acesta este ceva de care trebuie să conștientizezi. În mod tradițional, comercianților le place să câștige mai mult pe câștigători decât pe pierderi, deoarece acest lucru creează un compromis favorabil pentru risc / recompensă.
