Ce este un Stablecoin?
Un stablecoin este o nouă clasă de criptomonede care încearcă să ofere stabilitate prețurilor și este susținută de un activ de rezervă. Stablecoins-urile au obținut tracțiune în timp ce încearcă să ofere tot ce este mai bun atât din lume - procesarea instantanee, securitatea sau confidențialitatea plăților criptomonedelor și evaluările stabile fără volatilitate ale monedelor fiat.
Cheie de luat cu cheie
- Stablecoins-urile sunt criptomonede care încearcă să-și atașeze valoarea de piață la o anumită referință externă. Stabilirea monedelor poate fi legată la o monedă precum dolarul american sau la prețul unei mărfuri, cum ar fi gold.Stablecoins își ating stabilitatea prețurilor prin colateralizare (backing) sau prin mecanisme algoritmice de cumpărarea și vânzarea activului de referință sau a instrumentelor derivate.
Înțelegerea Stablecoins
Deși bitcoin rămâne cea mai populară criptocurrency, tinde să sufere de o volatilitate ridicată în evaluările sale. De exemplu, aceasta a crescut de la nivelul de aproximativ 5.950 USD în noiembrie anul trecut la peste 19.700 USD în decembrie, iar apoi a scăzut cu aproximativ două treimi până la nivelul de 6.900 USD până la începutul lunii februarie. Chiar și variațiile sale de preț internațional pot fi sălbatice; este obișnuit să vedeți criptocurrencyul în mișcare de peste 10 la sută în ambele direcții într-un interval de câteva ore.
Acest tip de volatilitate pe termen scurt face ca bitcoinul și alte criptomonede populare să nu fie adecvate pentru utilizarea de zi cu zi de către public. În esență, o monedă ar trebui să acționeze ca mijloc de schimb monetar și mod de stocare a valorii monetare, iar valoarea acesteia ar trebui să rămână relativ stabilă pe orizonturi de timp mai lungi. Utilizatorii se vor abține să-l adopte dacă mâine nu sunt siguri de puterea sa de cumpărare.
În mod ideal, o monedă cripto ar trebui să-și mențină puterea de cumpărare și ar trebui să aibă cea mai mică inflație posibilă, suficient pentru a încuraja cheltuirea jetoanelor în loc să le salveze. Stablecoins oferă o soluție pentru a atinge acest comportament ideal.
Motive pentru stabilitatea prețurilor
Două motive principale pentru stabilitatea prețurilor monedelor fiat sunt rezervele care le susțin și acțiunile de piață în timp util ale autorităților de control, precum băncile centrale. Deoarece monedele fiat sunt conectate la un activ de bază, cum ar fi rezervele de aur sau de valută care acționează ca garanție, evaluările acestora rămân fără modificări.
Chiar și în anumite cazuri extreme, când evaluările unei monede fiat se pot mișca drastic, autoritățile de control intră și gestionează cererea și oferta de monedă pentru a menține stabilitatea prețurilor. Cea mai mare parte a criptomonedelor le lipsește ambele caracteristici cheie - nu au o rezervă care să le susțină evaluările și nu au o autoritate centrală pentru a controla prețurile atunci când este necesar.
Stablecoins încearcă să elimine acest decalaj între monedele fiat și criptomonedele. Există trei categorii de monede stabile, toate bazate pe mecanismul lor de lucru.
Fiat-Collateralized Stablecoins
Monedele stabilizate cu garanții Fiat mențin o rezervă de monedă fiat, precum dolarul american, ca garanție pentru a emite un număr adecvat de monede cripto. Alte forme de garanție pot include metale prețioase, cum ar fi aurul sau argintul, precum și mărfuri precum petrolul, dar majoritatea monedelor stabilizate colateralizate în prezent folosesc rezerve în dolari.
Astfel de rezerve sunt menținute de custodii independenți și sunt auditați periodic pentru respectarea respectării necesare. Tether (USDT) și TrueUSD sunt monede criptă populare care au o valoare echivalentă cu cea a unui singur dolar american și sunt susținute de depozite în dolari.
Stabilizatoare cu cripto-colateralizate
Monedele stabilizate cu cripto-colateralizate sunt susținute de alte criptomonede. Deoarece criptocurrența de rezervă poate fi, de asemenea, predispusă la volatilitate ridicată, astfel de monede stabile sunt „colateralizate excesiv” - adică un număr mai mare de jetoane de criptomonedă este menținut ca rezervă pentru emiterea unui număr mai mic de monede stabile.
De exemplu, eterul în valoare de 2.000 USD poate fi păstrat ca rezerve pentru emiterea unor monede stabilizate cu cripto în valoare de 1.000 de dolari, care poate găzdui până la 50% din balanțele în moneda de rezervă (eter). Auditurile și monitorizarea mai frecvente adaugă stabilitatea prețurilor. Susținut de ethereum, DAI-ul lui MakerDAO este legat de dolarul american și permite utilizarea unui coș de cripto-active ca rezervă.
Stabilizatoare necolaterale (algoritmice)
Monedele stabilite fără garanții nu folosesc nicio rezervă, ci includ un mecanism de funcționare, precum cel al unei bănci centrale, pentru a menține un preț stabil. De exemplu, bazecoin-ul pe dolar folosește un mecanism de consens pentru a crește sau a reduce oferta de jetoane în funcție de necesități.
Astfel de acțiuni sunt similare cu cele ale unei banci centrale care tipăresc bancnote pentru a menține evaluările monedei fiat. Poate fi realizat prin implementarea unui contract inteligent pe o platformă descentralizată care poate funcționa în mod autonom.
