Care este indicele de încredere al investitorilor de pe Street Street?
Indicele de încredere al investitorilor de la State Street este un index care măsoară încrederea instituțională a investitorilor. Indicele analizează nivelurile reale de risc asumate de investitori în portofoliile lor și raportează cifra în ultima miercuri a fiecărei luni. Nu este menit să prezică mișcările viitoare ale bursei.
A fost co-dezvoltat de profesorul Harvard, Ken Froot și de directorul asociat al străzii Paul O'Connell.
Cheie de luat cu cheie
- Indicele de confidență al investitorilor de la State Street analizează nivelurile reale de risc asumate de investitori în portofoliile lor, care la rândul său spune cât de încrezători sunt. Risc mai mare, încredere mai mare. Risc mai mic, încredere mai mică. Indicele nu este menit să prezică mișcările bursiere. Indicele este global, compus din componente regionale și bazat pe activitatea din 45 de țări.
Înțelegerea indicelui de încredere al investitorilor de pe Street Street
Indicele de încredere al investitorilor de la State Street măsoară încrederea prin analizarea nivelurilor reale de risc în portofoliile de investiții. Spre deosebire de alți indici de încredere, acesta nu este un sondaj de atitudine. Indicele State Street măsoară încrederea, luând în considerare modificările din capitalurile proprii ale investitorilor instituționali. Cu cât este mai mare portofoliul că investitorii instituționali sunt dispuși să investească în acțiuni, cu atât încrederea acestora este mai mare.
Modul în care este structurat indicele de încredere al investitorilor de pe Street Street
Indicele de încredere al investitorilor de pe Street Street este global și se bazează pe activitatea din 45 de țări. Raportul urmărește zeci de milioane de tranzacții anual. Există, de asemenea, trei componente locale: America de Nord, Europa și Asia-Pacific. Ponderațiile separate ale celor trei componente variază de la lună la lună în funcție de activitatea de investiții.
Indicele de încredere pentru investitori de stat și sentimentul de piață
Sentimentul pieței este atitudinea generală predominantă a investitorilor cu privire la modul în care se vor dezvolta prețurile pe o piață. Această atitudine este formată din acumularea a numeroși factori, inclusiv istoricul prețurilor, rapoarte economice, factori sezonieri și evenimente curente.
Dacă investitorii se așteaptă ca piața bursieră să crească, se spune că sentimentul este un rătăcitor. În cazul în care investitorii se așteaptă ca piața bursieră să scadă, sentimentul pieței este puternic. Se crede că este un bun predictor al mișcărilor pieței, mai ales atunci când este mai extrem. Atunci când un indicator al sentimentului de piață se deplasează la un nivel extrem, poate indica faptul că piața de bază este pe punctul de a schimba direcția.
Sentimentul pieței este monitorizat cu o varietate de metode tehnice și statistice, cum ar fi numărul de avansuri față de scăderea stocurilor și comparațiile de noi valori maxime față de valorile minime noi.
Există indicatori suplimentari pentru a măsura sentimentul specific piețelor valutare. Diverse firme de brokeraj valutare de vânzare cu amănuntul publică raporturi de poziționare (similare raportului put / apel) și alte date privind comportamentul de tranzacționare al propriilor clienți.
Spre deosebire de majoritatea măsurilor de sentimente ale pieței, care măsoară atitudinile, indicele de confidență al investitorilor de pe Street Street măsoară participațiile reale.
Exemplu de utilizare a indicelui de încredere al investitorilor de pe Street Street
Cifrele indicelui de încredere sunt adesea utilizate ca raționalizare pentru mișcările anterioare ale pieței bursiere sau pentru a prezice viitoarele evoluții ale prețurilor bursiere. Aceasta nu este funcția indexului. Indicele este folosit pentru a arăta nivelul de încredere, nimic mai mult.
În 2014, indicele a ajuns la 123, 9 în septembrie, cea mai mare lectură din acel an. Aceasta a corespuns la o scădere de 9% a S&P 500 între septembrie și jumătatea lunii octombrie.
În iunie 2015, indicele a atins 127, 1, cea mai mare lectură din acel an, iar S&P 500 a scăzut cu peste 14% între iulie și mijlocul lunii august.
Alte ori investitorii instituționali o iau drept. În aprilie 2018, indicele a atins 115, 3, cea mai mare lectură din 2015. Acesta a sfârșit să fie partea de jos a unei corecții S&P 500, iar prețul a crescut cu peste 12% în septembrie din acel an.
În 2019, indicele s-a menținut sub 75 la începutul anului, chiar dacă acesta a fost începutul unui avans major S&P 500, iar nivelurile au fost, de asemenea, sub 90 de direcții către un accident de 20% S&P 500 care a precedat avansul.
Exemplele sunt menite să arate că indicele nu este un indicator de calendar și nici nu este un predictor precis al prețurilor acțiunilor.
Diferența dintre indicele de încredere al investitorilor de pe strada străzii și indicele de volatilitate CBOE (VIX)
Acești doi indici măsoară lucruri diferite, deși amândoi privesc sentimentul. Indicele de volatilitate (VIX) se deplasează invers la indicii bursieri. Când VIX este scăzut, indică gradul de complianță, investitorii indicând că nu sunt îngrijorați. Când VIX începe să crească, indică o teamă crescută pe piață. Ca și în cazul altor indici, o lectură VIX extrem de ridicată poate preveni o revenire a prețurilor acțiunilor.
Limitările indicelui de încredere al investitorilor de pe Street Street
Indicele nu este în mod obișnuit un indicator bun pentru tranzacțiile cu stocuri de timp. Reamintim că indicele de încredere este global, deci nu se poate alinia întotdeauna cu mișcările pieței locale. Componentele regionale ale indexului se pot alinia mai bine.
Indicele urmărește investitorii instituționali, iar investitorii instituționali determină prețurile, dar nu întotdeauna îl înțeleg. Uneori sunt încărcate la momentul nepotrivit, iar alteori nu reușesc să se încarce la momentele potrivite.
Există mai mulți factori care pot influența pofta de risc a investitorilor instituționali, nu doar nivelul prețurilor la acțiuni. Acesta este motivul pentru care indicele nu este bun pentru a prezice mișcările prețurilor la acțiuni.
Per State Street, indicele nu este menit să prezice evenimentele pieței. Este pur și simplu un instrument care arată apetitul investitorilor pentru risc în ceea ce privește achizițiile de capitaluri proprii.
