Tulburările de pe piața de valori și volatilitatea stârnesc panică mulți investitori, dar alții văd oportunități de deschidere a profitului. Bank of America spune că mulți dintre clienții săi au cumpărat stocuri tehnologice, de sănătate și financiare, pe măsură ce piața bursieră a scăzut în această lună. În timp ce indicele S&P 500 (SPX) a scăzut 2, 2% din valoarea sa în cursul săptămânii care s-a încheiat vineri trecut, cea mai mare scădere săptămânală din decembrie, clienții băncii au adăugat 4, 7 miliarde de dolari net la pozițiile lor de capital, cea mai mare spion de cumpărare săptămânală până în 2019, potrivit Bloomberg.
„Intrările puternice (chiar și fără excluderea rambursărilor) indică faptul că clienții se așteptau probabil la o rezoluție benignă la tranzacționare”, a scris o echipă de strategi de capital la BofA Merrill Lynch, condusă de Jill Carey Hall, într-o notă pentru clienți, citată de Bloomberg.
Cumpărarea pe semne de probleme
Spree-ul de cumpărare reflectă, de asemenea, o strategie detaliată, elaborată în urmă cu câteva săptămâni de către JPMorgan și alți investitori care așteptau să cumpere pe semne de probleme, pe măsură ce piața bursieră se apropia de apogeu. Grupul a inclus fonduri bazate pe computer, care aveau potențialul de a cumpăra stocuri de 250 de miliarde de dolari, așa cum au făcut-o înainte de mitingul post-Crăciun. „În momentul în care vorbim cu clienții, nu găsim mulți urși cu adevărat convinși în acest moment, ci mai degrabă investitori care ar dori să adauge la niveluri mai scăzute de 5-10% și să capteze o revenire la noi niveluri înalte”, au spus strategii JPMorgan condus de Marko Kolanovic, într-o notă adresată clienților citați într-un articol anterior Bloomberg.
Tabelul de mai jos rezumă observațiile cheie ale BofA despre acțiunea „cumpărați scufundarea” în rândul propriilor clienți săptămâna trecută. Rețineți că alte surse de date au indicat vânzarea netă a acțiunilor în ultimele săptămâni. Potrivit lui Lipper, în cele trei săptămâni care se încheie miercuri, 8 mai, au fost înregistrate rambursări nete cumulate de 21, 8 miliarde de dolari de către fondurile mutuale de capitaluri proprii și ETF-uri, indiferent dacă dețin acțiuni americane, stocuri internaționale sau ambele.
Clienții Bank of America „cumpără scufundarea”
(Săptămâna de tranzacționare care se încheie vineri, 10 mai 2019)
- Achiziții nete de capitaluri proprii: 4, 7 miliarde de dolari. Cumpărătorii neti au inclus atât clienți cu amănuntul, cât și clienți instituționali. Cumpărătorii pun în general bani în stocuri specifice, mai degrabă decât fonduri.
Semnificația pentru investitori
Clienții BofA au fost, de asemenea, cumpărători neri de stocuri industriale și materiale. Dat fiind faptul că atât stocurile ciclice, cât și cele cu expunere semnificativă peste mări au fost printre cele care se bucură de cea mai grea acțiune netă de cumpărare săptămâna trecută, acest lucru poate fi luat ca un indiciu că clienții BofA sunt, în general, optimisti că disputa comercială SUA-China va fi rezolvată. într-o manieră satisfăcătoare pentru piețe, Bloomberg observă. Dacă anunțul ulterior al Chinei de tarife de represalii zguduie încrederea.
Privind înainte
Există o serie de factori care ar putea pune podeaua în stoc, pe fondul crizei comerciale și care ar putea împinge piața mai mult dacă SUA și China vor ajunge la un acord. Prima este poziția exigentă a Rezervei Federale, iar cea de-a doua este câștigul mai bine așteptat al companiilor. Cu 90% dintre companiile S&P 500 care au raportat venituri din primul trimestru al anului 2019, 76% au încasat estimările EPS și 59% au încasat estimările veniturilor, deși veniturile totale pentru aceste companii au scăzut cu 0, 5% an de an, a raportat FactSet Research Systems pe 10 mai.
Dacă SUA și China pot ajunge la o tranzacție comercială, aceste forțe pozitive ar putea ajuta la împingerea piețelor mult mai mare - și, astfel, să conducă la profituri frumoase pentru multe stocuri cumpărate la scufundare.
