Mișcări majore
Comercianții pe acțiuni au depus un efort valabil pentru a menține prețurile peste valori înregistrate astăzi și au reușit o marjă restrânsă. Îngrijorările în legătură cu comerțul, locuințele și perspectivele pe termen scurt au scos covorul din mitingurile de prețuri anterioare. Căptușeala de argint este că mulți comercianți europeni au fost opriți pentru o zi, ceea ce s-ar putea să fi îndepărtat un anumit sprijin pentru tauri.
Un grup pe care l-am urmărit în ultima vreme a primit și alte vești proaste astăzi, care cred că se aplică perspectivei pentru restul pieței. Producătorul de îmbrăcăminte PVH Corp. (PVH) a scăzut cu peste 14% în timp ce investitorii au digerat un raport de câștig slab. Problemele PVH nu vizau doar performanțele companiei. Unele probleme sunt probabil sistemice.
În raport, conducerea PVH estimează că un dolar în creștere va elimina 0, 10 dolari pe acțiune din câștigurile anuale. S-ar putea ca acest lucru să nu pară foarte mult atunci când se estimează că câștigurile totale pe acțiune vor fi mai mari de 10 USD, și așa a încercat conducerea să răspundă știrile.
Totuși, ceea ce le interesează investitorii nu este ceea ce câștigurile dvs. sunt, ci unde merg. Rata creșterii veniturilor este cea care determină cererea de acțiuni pe acțiuni. În cele din urmă, creșterea profitului este cea care determină fluxul de numerar, dividendele, rambursările și extinderea. Atunci când este evaluat din această perspectivă, 0, 10 USD pe acțiune reprezintă aproximativ 12% din creșterea preconizată, ceea ce reprezintă o mare problemă pentru acționari.
Am considerat că stocurile de îmbrăcăminte de vânzare cu amănuntul sunt un grup bun de urmărit atunci când sunt preocupat de probleme macro cum ar fi un dolar în creștere, dispute comerciale sau cheltuieli slabe ale consumatorilor. Slăbiciunea PVH este similară cu multe alte stocuri din grup. De exemplu, în ciuda propriului raport de câștiguri stelare, Hanesbrands Inc. (HBI) a scăzut începând cu 2 mai și a completat recent un model de inversare de top dublu mare.
Aceeași metodă pe care am folosit-o în consilierul grafic de ieri pentru a realiza o proiecție de dezavantaj folosind retracamente Fibonacci se poate aplica și pe partea dublă a lui Hanesbrands. În acest caz, stocul a atins astăzi ținta inițială de dezavantaj și a putut continua cu ușurință până la ținta tradițională pentru un top dublu de aproape 14, 31 USD pe acțiune.
Deși nu este un indicator perfect, grupul de îmbrăcăminte cu amănuntul a fost un mod util de a prezice slăbiciunea generală pe termen scurt pe piață. De asemenea, am găsit contrariul să fie adevărat - dacă stocurile de îmbrăcăminte încep să găsească un fundal pe termen scurt, acesta ar putea fi folosit ca dovadă că piața de urs a rămas fără aburi.
S&P 500
S&P 500 și-a continuat descoperirea de la modelul capului și umerilor pe care l-am evidențiat deja. Așa cum am menționat în edițiile anterioare, modelul capului și umerilor este binecunoscut, dar are un record foarte slab pentru semnalizarea unor scăderi mari pe piața bursieră.
Acest lucru sună contraintuativ, dar modelele eșuate ale capului și umerilor (trecând înapoi deasupra decolteului, fără un declin major), au produs istoric randamente agitate. Nu există încă dovezi că acest model de cap și umeri va eșua; Cu toate acestea, istoria anterioară mă face prudent în privința estimărilor agresive.
:
Double Top și Double Bottom
5 motive pentru care băncile mari vor cădea mai departe
Apple, Tesla, Raytheon văzute în urma unor crize de pământ rare
Indicatori de risc - Așteptarea semnelor precoce
Oscilatorul stochastics a fost dezvoltat de tehnicianul George Lane în anii '50 și este unul dintre preferatele mele pentru identificarea perioadelor de vânzare sau de a cumpăra condițiile de piață. Lane a recomandat oscilatorul ca instrument pentru identificarea divergențelor bullish și bearish pe termen scurt.
O divergență apare atunci când prețul unui activ formează valori mai mari sau minime în timp ce oscilatorul stochastic formează valori mai mici atunci când se află într-o condiție „supra-cumpărată” sau când crește valori minime atunci când se află într-o condiție de „overold”. O cruce a liniei de semnal a indicatorului după al doilea vârf sau jgheab poate fi utilizată pentru a declanșa un nou schimb.
Am vrut să subliniez acest lucru deoarece, în timp ce majoritatea indicatorilor de risc pe termen scurt arată încă slabi, ETF-urile de obligațiuni cu randament ridicat formează o mică divergență bullish față de indicatorul stochastics. Deși acest lucru nu este suficient pentru a lua măsuri, este un semn pozitiv care merită urmărit. În experiența mea, obligațiunile cu randament ridicat duc adesea la ralii sau scăderi ale pieței bursiere cu câteva zile. Dacă divergența se va finaliza, ar putea fi o oportunitate bună de a urmări mai îndeaproape piața pentru oportunități de urcare pe termen scurt.
:
Obligațiuni cu un randament ridicat: avantajele și contra
Stochastics: un indicator precis de cumpărare și vânzare
Dincolo de stocul de carne se declanșează scurt până la nivelul proaspăt post-IPO ridicat
Linia de jos - mai multe date săptămâna viitoare
În acest moment, nu mă aștept să schimbe sentimentul investitorilor săptămâna aceasta, deoarece investitorii așteaptă informații noi pentru a justifica următoarea rundă de cumpărare sau vânzare. Programul de lansare a rapoartelor economice este ocupat săptămâna viitoare, începând cu datele de fabricație luni și se încheie cu raportul de muncă din mai. Aceste puncte de date ar putea fi un catalizator pentru o schimbare într-o direcție sau pe cealaltă pe piață, presupunând că nu există schimbări surprinzătoare în starea războiului comercial SUA / China.
