Ce este un acord de abonament?
Un acord de abonament este o cerere a investitorului de a se alătura unui parteneriat limitat. De asemenea, este o garanție bidirecțională între o companie și un abonat. Compania este de acord să vândă un anumit număr de acțiuni la un preț specific, iar în schimb, abonatul promite să cumpere acțiunile la prețul prestabilit.
Înțelegerea acordurilor de abonament
Într-un parteneriat limitat (LP), un partener general gestionează entitatea de parteneriat și aduc parteneri cu un acord de abonament. Candidații se abonează pentru a deveni parteneri limitați. După îndeplinirea cerințelor standard, partenerul general decide dacă acceptă candidatul. Partenerii limitați acționează ca parteneri tăcuți prin furnizarea de capital, de obicei o investiție unică și nu au o participare semnificativă la operațiunile întreprinderii.
Drept urmare, în general, ele au vocea mică sau nicio în operațiunile cotidiene ale parteneriatului și sunt expuse la riscuri mai mici decât partenerii deplini. Expunerea fiecărui partener la pierderile de afaceri este limitată la investiția inițială a partenerului respectiv. Acordul de subscriere pentru aderarea la societatea pe acțiuni descrie experiența investiției, sofisticarea și valoarea netă a potențialului partener.
În general, acordurile de subscripție privind orientările și prevederile largi definite în Regulile SEC 506 (b) și 506 (c) din Regulamentul D. Aceste prevederi definesc metoda de efectuare a unei oferte și cantitatea de informații materiale pe care companiile trebuie să le dezvălui investitorilor. Pe măsură ce noii parteneri limitați sunt adăugați la o ofertă, partenerii generali obțin acordul partenerilor existenți înainte de a modifica acordul de subscriere.
În linii mari, un parteneriat este un acord de afaceri între două sau mai multe persoane care dețin toate proprietatea personală asupra afacerii. Entitatea de parteneriat nu plătește impozite. În schimb, profiturile și pierderile trec prin fiecare partener. Partenerii vor plăti impozite pe cota lor distribuitoare din veniturile impozabile ale parteneriatului pe baza unui acord de partener. Firmele de avocatură și firmele de contabilitate sunt adesea formate ca parteneriate generale.
Cheie de luat cu cheie
- Un acord de subscriere este un acord care definește termenii pentru investiția unei părți într-o ofertă de plasament privat sau un parteneriat limitat. Normele pentru acordul de subscripție sunt definite în general în regula SEC 506 (b) și 506 (c) din Regulamentul D.
Acorduri de abonament cu plasamente private
Atunci când o companie dorește să strângă capital, va emite adesea acțiuni de acțiune pentru achiziție fie de publicul larg, fie printr-un plasament privat. Formularul principal de divulgare pentru potențiali investitori publici generali este un prospect. Prospectul este un document de dezvăluire care conține informații despre afacere și securitatea sa de bază.
O plasare privată este o vânzare de stocuri către un număr limitat de investitori acreditați care îndeplinesc criterii specifice. Criteriile pentru statutul de acreditare includ un nivel special de experiență în investiții, active și valoare netă. Investitorii vor primi un memorandum de plasare privată ca alternativă la prospect. Memorandumul oferă o descriere mai puțin cuprinzătoare a investiției.
În multe cazuri, un acord de subscripție însoțește memorandumul. Unele acorduri conturează o rată de rentabilitate specifică care va fi plătită investitorului, cum ar fi un procent particular din venitul net al companiei sau din plățile sumei forfetare. De asemenea, acordul va defini datele de plată pentru aceste declarații. Această structură acordă prioritate investitorului, deoarece câștigă o rată de rentabilitate a investiției înaintea fondatorilor companiei sau a altor proprietari minoritari.
