Ce este un raport de schimb?
Raportul de swap este raportul la care o companie achizitoare își va oferi propriile acțiuni în schimbul acțiunilor companiei țintă în timpul unei fuziuni sau achiziții. Pentru a calcula raportul swap, companiile analizează raporturile financiare precum valoarea contabilă, câștigurile pe acțiune, profiturile după impozit și dividendele plătite, precum și alți factori, precum motivele fuziunii sau achiziției. Prețurile actuale de piață ale țintei și stocul de achiziție al companiei sunt comparate împreună cu situațiile financiare respective. Atunci când este configurat un raport care indică rata la care acționarii companiei țintă vor primi achiziționând acțiuni ale companiei pentru fiecare acțiune din acțiunile companiei țintă pe care le dețin în prezent.
Rata de schimb schimbată
Un raport swap indică acționarilor unei companii țintă câte acțiuni din acțiunile companiei achizitoare vor primi pentru fiecare acțiune din acțiunile companiei țintă pe care le dețin în prezent. De exemplu, dacă o companie achizitoare oferă un raport swap de 1, 5: 1, va furniza 1, 5 acțiuni ale propriei sale companii pentru fiecare acțiune a companiei țintă. Un acționar al companiei țintă va ajunge cu 50% mai multe acțiuni decât au avut înainte, dar noile acțiuni ale acestora vor fi pentru compania achizitoare și vor avea prețul companiei achizitoare. Acțiunile companiei țintă pot înceta să existe.
Conceptul de raport swap poate fi, de asemenea, aplicat unui swap datorii / capitaluri proprii. Un swap de capital de debut apare atunci când o companie dorește ca investitorii să-și tranzacționeze obligațiunile emise de compania țintă pentru achiziționarea acțiunilor de acțiuni ale companiei. Se aplică același proces și se oferă un raport swap care indică investitorilor de obligațiuni ai companiei țintă câte acțiuni de acțiuni ale companiei achizitoare vor primi pentru fiecare obligațiune pe care o comercializează.
