Ţintă

Cuprins

• Ce este un fond pentru data țintă?
• Cum funcționează un fond pentru data-țintă
• Toleranță la risc
• avantaje
• Exemplu în viața reală

Ce este un fond pentru data țintă?

Un fond cu date țintă este un fond oferit de o companie de investiții care încearcă să crească active într-o anumită perioadă. Structurarea acestor fonduri se adresează nevoilor de capital ale unui investitor la o dată viitoare - de aici și denumirea „dată-țintă”. Cel mai adesea, investitorii vor folosi un fond de date țintă pentru a se aplica la începutul pensionării. Cu toate acestea, aceste fonduri mutuale pot găsi o utilizare în multe portofolii care trebuie să specifice fonduri pentru un eveniment viitor, cum ar fi un copil care intră la facultate.

Cheie de luat cu cheie

• Un fond cu date țintă este un fond este o clasă de fonduri mutuale care reechilibrează ponderile clasei de active în timp, astfel încât să înceapă mai greu la acțiuni atunci când sunteți mai tânăr și mai greu la obligațiuni pe măsură ce îmbătrânești. treptat, devine mai conservator, pe măsură ce data de țintă se apropie și scade toleranța la risc. Fondurile pe termen mare oferă investitorilor comoditatea de a-și plasa activitățile de investiții pe pilot automat într-un singur vehicul, dar s-ar putea să nu se adapteze obiectivelor și nevoilor schimbătoare.

Cine beneficiază de fapt din fondurile destinate datei?

Cum funcționează un fond pentru data-țintă

Fondurile la data țintă utilizează o metodologie tradițională de gestionare a portofoliului pentru a viza alocarea activelor pe termenul fondului pentru a atinge obiectivul de rentabilitate a investițiilor. Numit în anul în care investitorul intenționează să înceapă să utilizeze activele, fondurile la data țintă sunt considerate investiții extrem de îndelungate. De exemplu, în iulie 2017, Vanguard și-a lansat produsele Target Retirement 2065. Având în vedere că fondurile au o dată de utilizare țintă a anului 2065, care le oferă un orizont de timp de 48 de ani.

Administratorii portofoliului unui fond folosesc acest orizont de timp predeterminat pentru a-și modela strategia de investiții, în general bazată pe modelele tradiționale de alocare a activelor. Administratorii fondului folosesc de asemenea data țintă pentru a determina gradul de risc pe care fondul este dispus să-l asume. Managerii de portofoliu la data țintă, de regulă, reajustează nivelurile de risc ale portofoliului.

consideratii speciale

În urma lansării inițiale, un fond la data vizată are o toleranță ridicată la risc și, prin urmare, este mult mai ponderat către activele performante, dar speculative. La ajustarea anuală, managerii de portofoliu vor reseta alocarea categoriilor de investiții.

Amestecul de active și gradul de risc al unui fond la data-țintă devine mai conservator pe măsură ce se apropie de data obiectivului său. Investițiile de portofoliu cu risc mai mare includ de obicei acțiuni interne și globale. Porțiuni de risc mai scăzute ale unui portofoliu cu date țintă includ de obicei investiții cu venituri fixe, precum obligațiuni și echivalente de numerar.

Majoritatea materialelor de marketing ale fondurilor arată calea de alunecare a fondurilor - adică deplasarea activelor - pe întregul orizont de investiție. Fondurile își structurează rata de glisare pentru a obține cea mai conservatoare alocare chiar la data-țintă specificată.

Unele fonduri pentru data țintă, cunoscute sub denumirea de fonduri „prin” (către fonduri) vor gestiona, de asemenea, fonduri pentru o alocare de activ specificată, după data țintă. În anii care depășesc data țintă, alocările au fost mult mai ponderate către investiții cu venituri fixe cu risc redus.

Avantajele și dezavantajele fondurilor destinate datei

avantaje

Fondurile destinate datei sunt populare la 401 (k) investitori de plan. În loc să fie nevoiți să aleagă mai multe investiții pentru a crea un portofoliu care să îi ajute să își atingă obiectivele de pensionare, investitorii aleg un singur fond pentru data-țintă care să corespundă orizontului lor de timp. De exemplu, un lucrător mai tânăr care speră să se pensioneze în 2065 ar alege un fond pentru data de 2065, în timp ce un muncitor care speră să se pensioneze în 2025 ar alege un fond pentru data de 2025.

Aceste fonduri atenuează nevoia de alte active. Unii profesioniști financiari recomandă că, dacă investiți într-unul, acesta ar trebui să fie singura investiție din planul dvs. Această abordare unică și finalizată se datorează faptului că investițiile suplimentare ar putea influența alocarea totală a portofoliului. Cu toate acestea, după ce ați ales un fond, aveți investiția finală pentru set-it-and-uită-it.

Dezavantaje

Desigur, natura pilotului automat al fondurilor destinate poate reduce ambele modalități. Schimbarea prestabilită a activelor din portofoliu poate să nu se potrivească obiectivelor și nevoilor schimbătoare ale unei persoane. Oamenii cresc și se schimbă și la fel își fac nevoile.

Ce se întâmplă dacă trebuie să vă retrageți substanțial mai devreme decât data vizată - sau decideți că doriți să continuați să lucrați mai mult? De asemenea, nu există nicio garanție că veniturile fondului vor ține pasul cu inflația. De fapt, nu există garanții că fondul va genera o anumită sumă de venituri sau câștiguri. Un fond pentru data țintă este o investiție, nu o rentă. La fel ca în cazul tuturor investițiilor, aceste fonduri sunt supuse riscului și slabei performanțe.

În plus, pe măsură ce investițiile merg, fondurile la data țintă pot fi costisitoare. Tehnic sunt un fond de fonduri (FoF) - un fond care investește în alte fonduri mutuale sau fonduri tranzacționate la schimb - ceea ce înseamnă că trebuie să plătiți raporturile de cheltuieli ale acelor active subiacente, precum și comisioanele fondului țintă..

Desigur, un număr din ce în ce mai mare de fonduri este fără încărcare și, în general, ratele comisioanelor au scăzut. Totuși, trebuie să aveți grijă, mai ales dacă fondul dvs. investește într-o mulțime de vehicule gestionate pasiv. De ce să plătești comisioane duble pe fonduri index, când le-ai putea cumpăra și deține pe cont propriu?

De asemenea, merită să aveți în vedere faptul că fondurile cu destinație similară nu sunt aceleași - sau, mai precis, activele lor nu sunt aceleași. Da, toate fondurile vizate pentru 2045 vor fi puternic ponderate către acțiuni, dar unii ar putea opta pentru stocuri interne, în timp ce alții privesc stocurile internaționale. Unii s-ar putea opta pentru obligațiuni de investiții, iar alții aleg instrumente de creanță cu un randament mai mic. Asigurați-vă că portofoliul de fonduri al fondului se potrivește nivelului dvs. de confort și apetitului propriu pentru risc.

Pro-uri

• Modul final de a investi automat

• Vehicul integral în unul - nu este nevoie de alte active

• Un portofoliu diversificat

Contra

• Cheltuieli mai mari decât alte investiții pasive

• Venitul nu este garantat

• Este posibil ca acoperirea inflației insuficientă

• Mic spațiu pentru schimbarea obiectivelor, nevoilor pentru investitori

Exemplu de fonduri pentru data țintă

Vanguard este un manager de investiții care oferă o serie cuprinzătoare de fonduri destinate datei. Mai jos comparăm caracteristicile fondului Vanguard 2065 (VLXVX) cu caracteristicile fondului Vanguard 2025.

Fondul Vanguard Target Retirement 2065 are un raport de cheltuieli de 0, 15%. La 20 ianuarie 2020, alocarea portofoliului era de 89, 98% în acțiuni, 10, 01% în obligațiuni și 0, 01% în rezerve pe termen scurt. Acesta a investit 54% în Indicele pieței bursiere totale Vanguard, 36% a investit în Fondul Vanguard Total International Index, 7% a investit în Vanguard Total Bond Market Index II Fund și 4% a investit în Vanguard Total International Index Bond Fund..

Fondul Vanguard Target Retirement 2025 (VTTVX) are un raport de cheltuieli de 0, 13%. Portofoliul este ponderat cu 60, 91% în acțiuni și 39, 09% în obligațiuni. A alocat 36, 4% din active la Fondul Vanguard Total Market Index, 27, 8% la Vanguard Total Obligation Market II Fund Fund, 24, 5% la Vanguard Total International Stock Index Fund și 11, 3% la Vanguard Total International Index Bond Fund..

Ambele fonduri investesc în aceleași active. Cu toate acestea, Fondul din 2065 este ponderat mai mult către acțiuni, cu un procent relativ mai mic de obligațiuni și echivalente de numerar. Fondul pentru 2025 are o pondere mai mare în veniturile fixe și mai puține stocuri, astfel încât este mai puțin volatil și mai probabil să conțină activele de care investitorul are nevoie să înceapă să se retragă în 2025.

În anii care depășesc data-țintă, ambele fonduri Vanguard-date-țintă raportează un mix de alocare a activelor de aproximativ 20% în acțiunile americane, 10% în acțiuni internaționale, 40% în obligațiunile americane, 10% în obligațiuni internaționale și aproximativ 20% în SFATURI pe termen scurt.