Fonduri pentru data țintă față de indexarea S&P 500: o imagine de ansamblu
Fondurile destinate datei au devenit foarte populare în planurile de pensionare 401 (k), în mare parte datorită comodității lor. La început, ar putea părea o alegere evidentă pentru majoritatea lucrătorilor; cu toate acestea, acestea au anumite dezavantaje în comparație cu fondurile S&P 500 Index.
Cheie de luat cu cheie
- Fondurile pentru data țintă sunt investiții adaptate unui anumit interval de vârstă, unde ideea este ca conținutul fondului să se schimbe treptat pe măsură ce investitorii îmbătrânesc pentru a menține un nivel adecvat de risc. sunt practic coșuri care dețin alte fonduri de la aceeași companie. Fondurile index, în general, sunt construcții pur mecanice care duplică un segment de piață. Ceea ce diferențiază indicele S&P 500 este procesul de selecție; acesta tinde să fie puțin mai volatil decât fondul total al indicelui de piață.
Fonduri pentru data-țintă
Fondurile destinate datei sunt investiții adaptate unui anumit interval de vârstă, unde ideea este ca conținutul fondului să se schimbe treptat pe măsură ce investitorii îmbătrânesc pentru a menține un nivel de risc adecvat.
De exemplu, un fond pentru data țintă poate fi destinat persoanelor care doresc să se pensioneze în 2045. Cu 30 de ani până la pensionare, fondul este inițial puternic orientat către stocul de creștere. Poate conține, de asemenea, unele stocuri de venituri și obligațiuni pentru diversificare. Până în 2035, fondul scade dramatic concentrația stocurilor de creștere și, în schimb, împarte majoritatea deținerilor între acțiuni cu venituri mai sigure și obligațiuni. În cele din urmă, odată cu apropierea timpului pentru plata în 2045, fondul a finalizat trecerea către siguranță și conține în mare parte obligațiuni.
Avantajul acestui tip de fond este comoditatea. O persoană poate parcurge întreaga sa viață de muncă fără să fie nevoită să ridice vreodată un deget dincolo de a bifa caseta inițială. La aceeași notă, scăderea automată a riscului împiedică un investitor neobservat să piardă o bucată mare de ouă cuib, dacă piața bursieră se prăbușește chiar înainte de pensionare.
Dezavantajul este că comoditatea vine cu un preț. Fondurile pentru data-țintă sunt, de obicei, fonduri de fonduri, ceea ce înseamnă că sunt practic coșuri care dețin alte fonduri de la aceeași companie. În exemplul de fond fictiv prezentat mai sus, acest lucru ar putea însemna că fondul de la data vizată plasează 60% din bani în Fondul A, 30% în Fondul B și 10% în Fondul C. Fiecare dintre cele trei fonduri percepe taxe normale.
Dar, deoarece investitorul nu le-a cumpărat individual, el plătește și un alt nivel de taxe pentru fondul destinat datei. Dacă toate cele trei fonduri încarcă 0, 5% pe an, iar fondul pentru data vizată percepe și 0, 5% pe an, investitorul sfârșește să plătească în plus comisioane totale.
O altă preocupare cu privire la fondurile date-țintă este că fondurile au, de obicei, o porțiune mică, dar în mare parte inutilă, a investițiilor sigure, chiar și atunci când data țintă este la zeci de ani. Argumentul este că 10% până la 20% plasate în mod obișnuit în obligațiuni nu generează aproape la fel de rentabilitate ca o investiție pură a acțiunilor de creștere. Cu un orizont de 20-30 de ani, costul de oportunitate al unor astfel de randamente inferioare ale activelor devine semnificativ.
S&P 500 Indexare
Fondurile index, în general, sunt construcții pur mecanice care duplică un segment de piață. Ceea ce diferențiază indicele S&P 500 este procesul de selecție. De exemplu, un fond de piață intern pentru indicele pieței cuprinde marile companii din S&P 500 și are astfel o suprapunere semnificativă, dar are și o serie de companii mici și mijlocii, ceea ce face coșul de mai multe ori mai mare.
Din păcate, fondul total al pieței este destul de nediscriminatoriu și poate conține o serie de participații care sunt mai puțin lichide sau mai mult de 50% din capitalurile proprii fiind negociate public; neviabil economic din cauza pierderilor continue; și altfel improprii pentru includerea în index.
În schimb, S&P 500 este determinat de un comitet de experți la Standard & Poor's, unde fiecare activ este complet viabil și ușor de urmărit. Întrucât S&P 500 este mai rafinat, acesta tinde să fie puțin mai volatil decât fondul total al indicelui de piață, cu excepția activelor cu capacități mici, dar performanța generală a fost foarte similară de-a lungul anilor.
consideratii speciale
Deoarece nu există o echipă de conducere și personal de analiști, comisioanele fondurilor index sunt dramatic mai mici decât cele ale fondurilor gestionate activ. Diversificarea este, în mod natural, foarte puternică, deoarece cumpărarea unui fond S&P 500 Index înseamnă că cumpărați o participație la 500 de companii diferite simultan. Cele mai multe fonduri administrate activ au mai puține participații, ceea ce face ca o potențială implicare a unui anumit stoc să fie mult mai tangibilă în astfel de situații.
Dezavantajul unui fond Index S&P 500 este că acesta nu se schimbă în timp. Un tânăr poate dori să opteze pentru fonduri mai riscante, care au un potențial mai mare de rentabilitate superioară. Între timp, o persoană apropiată de pensionare trebuie să vândă treptat acțiunile fondului S&P 500 Index și să schimbe manual portofoliul într-o direcție adecvată axată pe venit.
