Mai multe fonduri tranzacționate cu schimb intermediar de obligațiuni (ETF-uri) sunt disponibile pentru investitori. Printre acestea se numără iShares ETF Obligația de trezorerie 7-10 ani, ETF-ul pentru obligații intermediare, Fondul pentru indici de obligații corporative pe termen intermediar și ETF-ul obligațiunilor de credit intermediar iShares.
O obligațiune pe termen intermediar este o garanție cu venituri fixe, cu o scadență sau o dată la care trebuie să se facă rambursarea principală. În general, o obligațiune pe termen intermediar va avea de obicei o dată de scadență programată să se producă în termen de trei până la 10 ani. Parametrii exacti pentru o legătură pe termen intermediar nu sunt scrise în piatră și pot fi oarecum dificil de definit. Unii experți au indicat că durata acestor obligațiuni pe termen intermediar poate dura până la 15 ani. Durata de timp, deși nu este strict determinată, este importantă, deoarece este momentul în care o obligațiune restabilește complet plata valorii nominale a obligațiunii către investitor. Pe durata obligațiunii, investitorii câștigă dobândă până la data scadenței.
Obligațiunile sunt investiții pentru portofoliile investitorilor cu venituri fixe. Firma de consultanță financiară Aon Hewitt indică faptul că obligațiunile pe termen intermediar, adesea sub forma ETF-urilor, sunt elemente de investiții comune într-un mod 401 (k). Când condițiile de piață sunt normale și când curba de randament este pozitivă, obligațiunile pe termen intermediar oferă, în general, randamente mai mari decât obligațiunile pe termen scurt. O ETF de obligațiuni intermediare oferă o abordare eficientă a investițiilor în obligațiuni emise de o varietate de guverne și corporații.
iShares ETF Obligație de 10-10 ani ETF
Eliberat de BlackRock în 2002, iShares ETF Obligația de trezorerie 7-10 ani ETF (NYSEARCA: IEF) urmărește indexul obligațiunilor de trezorerie Barclays din SUA 7-10 ani. Acest indice de bază este ponderat pe piață și este compus din datorii emise de Trezoreria SUA. Pentru a se califica pentru un loc în coșul acestui fond, anii de scadență restanți pe fiecare obligațiune trebuie să fie egali cu cel puțin șapte, dar să nu fie mai mari de 10. Toate categoriile de cupon Treasuries sunt excluse.
Scadența medie ponderată pentru acest fond este de 8, 5 ani. Deoarece IEF are o scadență medie mai lungă, aceasta are o durată mai lungă pe segmentul Trezoreriei intermediare din SUA. Mai mult de 90% din activele acestui fond sunt sub formă de note de trezorerie care expiră între șapte și 10 ani de la data curentă. Randamentul până la scadența acestui fond este unul dintre cele mai mari din segmentul cu venituri fixe. Acest randament mai mare, însă, aduce cu sine o sensibilitate mult mai mare la modificările ratelor, în special la ratele la capătul mai lung al curbei de randament. Astfel, IEF este cel mai potrivit pentru investitori confortabili, cu un nivel mai mare de risc de fluctuație a ratei. IEF se numără printre ETF-urile cu obligațiuni intermediare de tranzacționat și deține o mare favoare în rândul investitorilor, din cauza concentrării concentrate și restrânse a portofoliului.
Rata cheltuielilor pentru acest fond este de aproximativ 0, 15%. Randamentul curent până la scadență este de 2, 11%. Rentabilitatea anuală pe cinci ani a acestui fond este de aproximativ 3, 9%. IEF are peste 8 miliarde de dolari în total active în administrare. Morningstar acordă IEF un rating mediu pentru randamente și un rating sub medie pentru risc. În prezent, totalitatea deținerilor acestui fond este compusă din obligațiuni ale Trezoreriei SUA.
ETF pentru obligațiuni intermediare
Eliberat în 2007 de Vanguard, ETF Obligația intermediară (NYSEARCA: BIV) urmărește indicele Barclays US 5-10 Year Government / Credit Float Adjusted. Acest indice de bază este ponderat pe piață și este alcătuit din toate obligațiunile de venit fix cu grad de investiții cu date de scadență de cel puțin cinci ani, dar nu mai mult de 10 ani de la data actuală. BIV are un alt concurent în segmentul intermediar de guvernare și credit. Este mult mai mare și mult mai lichid decât concurentul său, iShares Intermediate Government / Credit Bond ETF (GVI). De asemenea, are taxe mult mai mici.
BIV se distinge de GVI în două moduri. În primul rând, la peste 40 de milioane de dolari, BIV are un volum de tranzacționare zilnic substanțial mai mare. În al doilea rând, acest fond are o abordare ușor diferită a modului în care definește maturitatea intermediară. Pentru acest fond, obligațiunile sunt considerate pentru găleata intermediară cu o scadență minimă de cinci ani. Aceasta este diferită de cea mai tradițională minimă de un an sau trei ani. Astfel, BIV are o maturitate medie mai lungă și, prin urmare, o perioadă mai lungă de durată efectivă. Posibilitatea unui portofoliu cu o durată mai lungă duce la creșterea riscului ratei dobânzii pentru fond și la un randament curent până la scadență de aproximativ 2, 7%.
Acest fond are un total de peste 7, 4 miliarde USD în active administrate. Rata cheltuielilor pentru acest fond este scăzută la 0, 1%. Randamentul fondului anual pe cinci ani al fondului este de aproximativ 4, 3%. Morningstar acordă BIV un rating de risc ridicat, dar oferă, de asemenea, fondului un rating peste medie la performanța de rentabilitate. Cea mai mare parte a acestui ETF este compusă din obligațiunile Trezoreriei SUA.
Fondul pentru indici de obligațiuni corporative pe termen intermediar
Eliberat de Vanguard în 2009, Fondul pentru indici de obligațiuni corporative pe termen intermediar (NYSEARCA: VCIT) urmărește indicele de obligațiuni corporatiste Barclays US 5-10 ani. Indicele care stă la baza fondului este ponderat pe piață și este format din obligațiuni corporative cu rată fixă de calitate a investițiilor care au scadențe minime și maxime de cinci, respectiv 10 ani. VCIT definește obligațiunile corporative intermediare ca cele cu o scadență în termen de cinci până la 10 ani de la data curentă. Din această cauză, fondul are o scadență medie ponderată semnificativ mai mare decât majoritatea celorlalte ETF-uri pe termen intermediar din segmentul investițiilor corporative cu venituri fixe.
Acest fond are, de asemenea, o durată efectivă mai lungă decât majoritatea acestor alte fonduri. Cu toate acestea, are un randament până la scadență, care este unul dintre cele mai ridicate dintre aceste fonduri. În ceea ce privește acoperirea sectorială, VCIT este în special similară pieței; sectorul industriei deține mai mult de 60% din alocarea activelor. În segment, acest fond are unul dintre cele mai mici raporturi de cheltuieli și este printre cele mai lichide. Astfel, VCIT se potriveste bine investitorilor care caută o expunere echilibrată la spațiul de obligațiuni corporative de grad investițional, cu un buzunar de maturitate de cinci până la 10 ani.
Activele acestui fond gestionate totalizează peste 6 miliarde de dolari. La 0, 12%, are un raport de cheltuieli incredibil de mic. Randamentul curent până la scadență este de 3, 65%. Rentabilitatea anuală a acestui fond este de aproximativ 4, 9%. Morningstar oferă VCIT un rating de risc peste medie, dar oferă, de asemenea, fondului un rating peste medie pentru o performanță de rentabilitate. Principalele dețineri pentru acest fond includ JPMorgan Chase & Company, Bank of America Corporation și Verizon Communications.
