Ce este Whipsaw?
Whipsaw descrie mișcarea unei garanții atunci când, la un moment dat, prețul garanției se mișcă într-o direcție, dar apoi pivotează rapid pentru a se deplasa în direcția opusă. Există două tipuri de modele de bici. Prima implică o mișcare ascendentă a prețului acțiunii, care este apoi urmată de o mișcare drastică descendentă care a determinat scăderea prețului acțiunii în raport cu poziția inițială. Al doilea tip apare atunci când un preț al acțiunii scade în valoare pentru o perioadă scurtă de timp și apoi brusc crește în sus spre un câștig pozitiv în raport cu poziția inițială a stocului.
Origini ale termenului Whipsaw
Originea termenului whipsaw este derivată din acțiunea de împingere și tragere a cherestelei atunci când tăiați lemn cu un ferăstrău cu același nume. Un comerciant este considerat a fi „biciuit” atunci când prețul unei garanții pe care tocmai a investit-o în mișcare bruscă în direcția opusă și neașteptată. Modelele de vatră apar, în special, pe o piață volatilă, în care fluctuațiile de preț sunt imprevizibile. Comerciantii de zi sau alti investitori pe termen scurt sunt obisnuiti sa fie biciuiti. Cei care au o abordare pe termen lung, de cumpărare și deținere a investițiilor, pot duce adesea la volatilitatea pieței și să apară cu câștiguri pozitive.
Cheie de luat cu cheie
- Whipsaw descrie circulația stocurilor pe o piață volatilă; un preț al acțiunilor va schimba brusc direcția. Nu există nicio regulă stabilită cu privire la modul de gestionare a mișcărilor de bici pe o piață volatilă. Comercianții din zilele noastre se așteaptă la mișcări de biciclete și adesea își asumă poziții pe termen lung, cumpărare și reținere.
Două exemple de navă
Cel mai des întâlnit este un exemplu de bici. Când un investitor merge mult timp pe acțiuni, se așteaptă ca prețul să crească în valoare în timp. Cu toate acestea, există multe ocazii în care un investitor cumpără acțiuni ale unei companii în topul unui miting de piață. De exemplu, un investitor poate cumpăra un stoc la apogeu, presupunând că va continua să înregistreze câștiguri semnificative. Aproape imediat după achiziționarea stocului, compania publică un raport trimestrial care scutură încrederea investitorilor și determină scăderea valorii stocului cu mai mult de 10 la sută, niciodată să nu se recupereze. Investitorul deține acțiunea în pierdere, fără nicio opțiune de a vinde stocul în mod eficient.
Dimpotrivă, unii investitori, în special cei care vând în scurtă durată, se pot confrunta cu un whipsaw în partea de jos a unei piețe. De exemplu, un investitor poate anticipa o scădere a economiei și achiziționarea de opțiuni de vânzare pe S&P 500. Investitorul profită dacă piața continuă să scadă. Cu toate acestea, aproape imediat după achiziționarea opțiunilor de vânzare, piața se raliază neașteptat, iar opțiunile investitorului devin rapid „fără bani” sau fără valoare. În acest caz, whipsaw apare în timpul unei faze de recuperare, iar investitorul pierde investiția.
Exemplu din lumea reală
Piețele financiare se schimbă brusc. Mulți analiști caută modele care explică tiparele pe piețe, astfel încât un investitor să poată selecta clasele de active potrivite. Un studiu recent realizat de Sonam Srivastava și Ritabrata Bhattacharyya, intitulat „Evaluarea blocurilor constructive ale unei strategii de tranzacționare sistematică adaptabilă dinamic”, explică faptul că stocul tiparele variază din cauza modificărilor fundamentale ale variabilelor, politicilor sau reglementărilor macroeconomice. Autorii afirmă că un comerciant trebuie să își adapteze stilul de tranzacționare pentru a valorifica diferitele faze ale piețelor bursiere. De asemenea, sugerează că investitorii selectează clase de active în diferite regimuri ale pieței pentru a asigura un profil stabil de rentabilitate ajustat la risc. Cu toate acestea, diverși experți vor oferi sfaturi diferite.
La 6 decembrie 2018, CNBC a raportat că acțiunile bătute ca o veste despre deteriorarea relațiilor comerciale dintre Statele Unite și China și posibilitatea unei încetiniri economice a ajuns la investitori. Sfaturile experților au variat. Pentru a sprijini volatilitatea, un expert a recomandat investitorilor să aleagă o strategie pe termen lung, care să-și asume punctele forte și să urmeze acea strategie, indiferent de mișcările de bici. În ceea ce privește investițiile, un alt expert a recomandat investiția în sectoare mai stabile precum asistența medicală și evitarea sectoarelor mai volatile precum imobiliare. Cei mai mulți experți se așteptau la o volatilitate semnificativă pe termen scurt, iar unul a recomandat asumarea unei poziții defensive. Cu toate acestea, el a afirmat, de asemenea, că un portofoliu pe termen lung bazat pe stoc va câștiga.
