Piața nord-americană de marijuana este poziționată să se ridice de la 9, 2 miliarde dolari în 2017 la 47, 3 miliarde dolari până în 2027, potrivit Arcview Market Research. În timp ce potențialul pentru profituri în industria cannabisului este masiv, piața este considerată ca fiind deosebit de riscantă, dat fiind că marijuana a fost netă, însă oficial oficial în SUA la nivel național. Deși majoritatea companiilor americane de canabis din SUA și multe ADR-uri din străinătate tranzacționează peste cont, unde există cerințe de listare mai puțin stricte, câteva companii de marijuana sunt tranzacționate pe NASDAQ. Unii investitori preferă acțiunile listate pe NASDAQ față de alte schimburi, datorită creșterii lichidității și a distribuțiilor mai stricte decât piețele OTC. Pe măsură ce industria cannabisului a crescut în ultimii ani, ridicarea de pe o piață OTC la un schimb american de renume a devenit o realizare banner pentru multe companii în creștere de marijuana. NASDAQ a fost primul schimb electronic și a fost mult timp sinonim cu tehnologia și biotehnologia. Companiile de cannabis de pe NASDAQ reflectă acest lucru, majoritatea lucrând în zona biotehnologiei din industrie.
În 2018, stocurile de canabis au stârnit o frenezie în rândul investitorilor, alimentate de evoluții, inclusiv legalizarea consumului de marijuana recreativă în Canada, adoptarea consumului legal de marijuana medicală și recreativă în mai multe state din SUA, realizări principale ale jucătorilor de top, precum și a majorității investiții în spațiu de la companii de cipuri albastre, precum Constellation Brands Inc. (STZ). Stocurile de marijuana americane sunt împiedicate de legi care impozitează puternic industria și reduc accesul firmelor la serviciile bancare tradiționale. Din acest motiv, cele mai mari companii de Cannabis își au sediul în străinătate, inclusiv GW Pharmaceuticals, Canopy Growth și Aurora Cannabis. Printre alte fundații cu care se confruntă industria în mare parte se numără scăderea prețurilor la marijuana din cauza investițiilor în producție care cresc rapid oferta. Cu toate acestea, perspectivele de creștere ale industriei rămân solide, iar inversarea recentă a pieței din mediul său de riscuri din 2018 este o veste bună pentru stocurile de pot.
Iată o privire asupra stocurilor de marijuana cu cele mai performante tranzacții de pe NASDAQ din februarie 2019, pe baza performanțelor sectorului de la începutul anului. Lista de aici este prezentată în ordinea performanței din an (YTD) pe baza prețului de stoc de închidere, la 31 decembrie 2018 și prețul de închidere începând cu 5 februarie 2019. Performanța a fost comparată cu Horizons Marijuana Life Science Index ETF (TSX: HMMJ) și ETFMG Alternative Harvest ETF (NYSEMKT: M) câștiguri YTD de 49, 8%, respectiv 46, 6%. Această listă include companii cu plafoane de piață de peste 1 miliard de dolari.
1. Cronos Group Inc. (CRON)
· Cap de piață: 4, 16 miliarde de dolari
· Performanța stocurilor YTD: 110, 1%
2. GW Pharmaceuticals PLC ADR (GWPH)
· Cap de piață: 4, 48 miliarde de dolari
· Performanța stocurilor YTD: 50.9%
3. Arena Pharmaceuticals Inc. (ARNA)
· Cap de piață: 2, 4 miliarde de dolari
· Performanța stocurilor YTD: 26%
Grupul Cronos
Grupul Cronos este un producător de canabis bazat pe Toronto, diversificat geografic și integrat pe verticală, care operează în cadrul Regulamentului Accesului la Sănătate Canada la Cannabis pentru scopuri medicale și distribuie la nivel global.
Acțiunile Grupului Cronos au înregistrat o creștere de 200% pe 12 luni și peste 122% în trei luni. Cronos Group a văzut că acțiunile sale au sărit în decembrie pe știrile gigantului de tutun Altria Inc. (MO) au planificat investiții de 1, 8 miliarde USD pentru o participație de 45% din companie. O altă investiție inițială de 4 miliarde de dolari de la compania Corona, Constellation în 2018, a contribuit la creșterea încrederii investitorilor. Acordul a fost considerat ca oferind Cronos numerar suficient pentru a-și extinde operațiunile, pentru a câștiga licențe, precum și pentru a-l asigura un partener cu expertiză în marketingul mărcilor de consum global. Acțiunea a scăzut cu peste 6% pe 5 februarie, pe o notă de scădere de la GMP Securities, care a redus ratingul de la cumpărare până la deținere, „numai la evaluare”, pe MarketWatch.
Investitorii vor fi cu ochii pe cât de bine se poate extinde Cronos pe piața americană și în străinătate, în timp ce va crește pătrunderea sa în spațiul de agrement canadian. Cronos este de așteptat să crească vânzările YOY cu aproape 450% în 2019.
GW Farmaceutice
GW Pharmaceuticals este o companie britanică biofarmaceutică cu un portofoliu de medicamente cannabinoide, inclusiv Sativex pentru tratamentul spasticității legate de scleroza multiplă și durerea de cancer și Epidiolex pentru tratamentul epilepsiei din copilărie. Sativex este comercializat în mai mult de zeci de țări din afara SUA și a primit aprobarea de reglementare în alte câteva țări. Epidiolex a primit aprobarea FDA ca tratament pentru Sindromul Dravet și Lennox-Gastaut, două forme de epilepsie cu debut sever, fără opțiuni de tratament existente.
În timp ce acțiunile GWPH au peste 50% YTD, stocul a cunoscut o cantitate semnificativă de volatilitate alături de colegii săi din industria cannabisului. Stocul a scăzut pe piața mai largă din ultimele trei luni, în scădere cu 2, 5% față de pierderea de 0, 6% din S&P 500.
Alături de cele două medicamente aprobate de FDA, firma dezvoltă, de asemenea, produse canabinoide pentru tulburări ale spectrului de autism, schizofrenie și gliom. Firma indică faptul că platforma sa proprietară pentru extragerea și prelucrarea compușilor din marijuana îi oferă un avantaj față de colegi în dezvoltarea de tratamente cu diferite utilizări terapeutice. Cu toate acestea, headwind-urile includ produse rivale de la companii, inclusiv Zogenix, care ar putea dovedi succesul GW de scurtă durată. Se așteaptă ca vânzările să crească cu peste 900% în anul fiscal 2019.
Arena Farmaceutice
Arena Pharmaceuticals, din San Diego, este o companie biotehnologică implicată în fabricarea de medicamente pentru marijuana medicală. Cercetarea și dezvoltarea în jurul lui APD371 Arena, un medicament pentru boala Crohn pentru durerea bolii, este principalul obiectiv al inițiativelor sale de biotehnologie a canabisului. Scopul său principal este de a înlocui opioidele, care sunt extrem de dependente și o cauză principală de deces din cauza supradozajului. Spre deosebire de GW Pharmaceuticals, Arena dedică doar o parte din conducta sa de droguri terapeutice de tip canabinoid și agoniști CB, în timp ce cealaltă porțiune este compusă din medicamente non-canabinoide. Compania are mai multe medicamente în studiile clinice, dar numai unul pe piață printr-un acord de redevențe, ceea ce ar putea face o investiție mai speculativă.
Acțiunile Arena sunt cu peste 25% YTD, reprezentând un câștig de 22, 1% pe parcursul a 12 luni și un randament mai mare de 170% din IPO la începutul lui 2016. În 2012, FDA a aprobat Belviq (lorcaserin), un medicament pentru pierderea în greutate, pe care acesta ulterior vândut partenerului său japonez pentru redevențe pentru vânzări globale.
Vânzările companiei și creșterea stocurilor se vor baza foarte mult pe viitorul eforturilor sale de a comercializa medicamente care tratează afecțiuni cum ar fi hipertensiunea arterială pulmonară (HAP), diverse afecțiuni imune și inflamatorii și boala Crohn.
Ciclul industriei
În timp ce mulți observatori de pe piață rămân atenți de evaluările cu zboruri mari ale companiilor de cannabis, oportunitatea de creștere a sectorului în creștere poate justifica aprecierile înalte. Potrivit unui raport recent al Băncii de la Montreal, într-un scenariu de cer albastru în care SUA și toate cele 28 de țări din UE legalizează atât consumul de agrement și de marijuana medicală, cât și America Latină legalizează utilizarea medicală, piața globală ar putea ajunge la 194 miliarde USD Până în 2025. Comparativ, piețele medicale și recreative canadiene sunt prevăzute pentru a genera doar 5, 9 miliarde de dolari. Întrucât piața de agrement canadian nu face decât să crească impulsul, iar marijuana medicală globală rămâne în stadii incipiente, legalizarea americană a cânepei și potențialul de a șterge reglementările CBD deschide, de asemenea, ușa către noi oportunități pentru producătorii canadieni. În cele din urmă, stocurile de canabis ar putea servi drept un joc solid pe termen lung într-o industrie cu creștere ridicată - pentru investitorii care pot stabiliza volatilitatea.
