Total-datorii-la-totală

Ce este totalul datoriilor către total?

Total-datorii-la-total-active este un raport de pârghie care definește valoarea totală a datoriei în raport cu activele. Această măsură permite realizarea comparațiilor dintre pârghie între diferite companii.

Cu cât este mai mare raportul, cu atât gradul de levier (DoL) și, în consecință, riscul financiar este mai mare. Datoria totală pentru activele totale este un raport larg care analizează bilanțul unei companii prin includerea datoriilor pe termen lung și pe termen scurt (împrumuturile scadente într-un an), precum și toate activele - atât corporale, cât și necorporale, cum ar fi fondul comercial.

Formula pentru datoriile totale către activele totale este

$\begin{matrix} TD / TA = \frac{Datorie pe termen scurt + Datorii pe termen lung}{Total active} \end{matrix} \ begin {align} & \ text {TD / TA} = \ frac { text {Datorii pe termen scurt} + \ text {Datorii pe termen lung}} { text {Total active}} \ \ end {aliniat}$ TD / TA = Total active Total datorii pe termen scurt + datorii pe termen lung

Total datorii la activele totale

Ce vă spun totalul datoriilor către total?

Total-datorii-la-total-active este o măsură a activelor companiei care sunt finanțate din datorie, mai degrabă decât capitaluri proprii. Acest raport de levier arată modul în care o companie a crescut și și-a achiziționat activele în timp. Investitorii utilizează raportul nu numai pentru a evalua dacă compania are suficiente fonduri pentru a-și îndeplini obligațiile curente de datorie, ci și pentru a evalua dacă compania poate plăti o rentabilitate a investiției lor.

Creditorii folosesc raportul pentru a vedea cât de mult are datoria companiei și dacă compania are capacitatea de a-și rambursa datoria existentă, ceea ce va determina dacă împrumuturile suplimentare vor fi extinse la firmă.

Cheie de luat cu cheie

Raportul datoriei totale / active totale arată gradul în care o companie a folosit datoria pentru a-și finanța activele. Calculul ia în considerare toate datoriile companiei, nu doar împrumuturile și obligațiunile plătibile și consideră toate activele, inclusiv cele necorporale. Dacă o companie are o rată totală a datoriei / active totale de 0, 4, acest lucru arată că 40% din activele sale sunt finanțate de creditori, proprietarii (acționarii) finanțând restul de 60% cu capitaluri proprii.

Exemplu despre cum se utilizează raportul Total datorii / total

Să examinăm raportul datoriei totale și activelor totale pentru trei companii - Compania Walt Disney, Chipotle Mexican Grill, Inc. și Sears Holdings Corporation - pentru anul fiscal încheiat în 2017 (31 decembrie 2016, pentru Chipotle).

(date în milioane)	Disney	Chipotle	Sears
Total datorii	$ 50.785	$ 623, 61	$ 13.186
Total active	$ 95.789	$ 2, 026.10	$ 9.362
Total datorii la active	0.5302	0.3078	1.4085

Un raport mai mare de 1 arată că o parte considerabilă a datoriei este finanțată din active. Cu alte cuvinte, compania are mai multe datorii decât active. Un raport ridicat indică, de asemenea, că o companie poate fi pusă în pericol de neplată a împrumuturilor sale dacă dobânzile ar crește brusc. Un raport sub 1 se traduce prin faptul că o parte mai mare din activele unei companii este finanțată din capitaluri proprii.

Din exemplul de mai sus, Sears are un grad de levier mult mai mare decât Disney și Chipotle și, prin urmare, un grad mai mic de flexibilitate financiară. Cu o datorie totală de peste 13 miliarde de dolari, este ușor de înțeles de ce Sears a fost forțat să declare falimentul capitolului 11 în octombrie 2018. Investitorii și creditorii consideră Sears o companie riscantă în care să investească și să împrumute datorită levierului său foarte ridicat.

Plățile de deservire a datoriilor trebuie efectuate în orice circumstanțe. În caz contrar, compania și-ar încălca contractele de datorie și ar risca să fie forțată în faliment de către creditori. În timp ce alte pasive, cum ar fi conturile plătibile și închirierile pe termen lung, pot fi negociate într-o oarecare măsură, există foarte puțin „spațiu periculos” cu acordurile de datorie.

O companie cu un grad ridicat de pârghie poate astfel să fie mai dificil să rămână la plutire în timpul unei recesiuni decât una cu efect de levier scăzut. Trebuie menționat că măsura totală a datoriei nu include pasive pe termen scurt, cum ar fi conturile plătibile și datoriile pe termen lung, cum ar fi leasingul de capital și obligațiile planului de pensii.

Limitarea raportului Total datorii / total active

O deficiență a raportului total-datorie / total-active este că nu oferă nicio indicație de calitate a activelor, deoarece întinde toate activele corporale și intangibile. De exemplu, presupunem din exemplul de mai sus că Disney a preluat o datorie pe termen lung de 50, 8 miliarde de dolari pentru a achiziționa un concurent și a rezervat 20 de miliarde de dolari ca o imobilizare intangibilă a fondului comercial pentru această achiziție.

Spuneți că achiziția nu are o performanță așteptată și are ca rezultat anularea întregului fond de fond comercial. În acest caz, raportul dintre datoriile totale și activele totale (care acum ar fi de 95, 8 miliarde de dolari - 20 de miliarde de dolari = 75, 8 miliarde de dolari) ar fi de 0, 67.

Ca toate celelalte raporturi, tendința raportului total datoriei / activelor totale ar trebui, de asemenea, să fie evaluată în timp. Acest lucru va ajuta la evaluarea dacă profilul de risc financiar al companiei se îmbunătățește sau se deteriorează. De exemplu, o tendință în creștere indică faptul că o afacere nu dorește sau nu este în măsură să își achite datoria, ceea ce ar putea indica o neplată la un moment dat în viitor.

Comparați conturile de investiții × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații. Denumirea furnizorului

Termeni înrudiți

Raport de acoperire a activelor Raportul de acoperire a activelor determină capacitatea unei companii de a acoperi obligațiile datoriei cu activele sale după ce toate datoriile au fost satisfăcute. mai mult Înțelegerea raportului datoriei / activelor pe termen lung Raportul datoriilor / activelor pe termen lung este o măsurare a solvabilității care arată procentul din activele unei corporații finanțate cu datorii care are termeni de rambursare mai mari de un an. mai multe Evaluări de capitalizare Raporturile de capitalizare sunt indicatori care măsoară proporția datoriilor din structura capitalului companiei. Raporturile de capitalizare includ raportul datorie-capitaluri proprii, datoria pe termen lung raportat la capitalizare și totalul datoriei / capitalizare. mai multe Pasive curente Definiție Pasivele curente sunt datorii sau obligații ale unei companii care trebuie plătite creditorilor în termen de un an. mai multe Pasive non-curente Definiție Pasivele ne-curente sunt obligațiile financiare pe termen lung ale întreprinderii care nu se datorează în perioada următoare de douăsprezece luni. mai mult Raportul datoriei Rata datoriei este un raport financiar care măsoară întinderea efectului de levier al unei companii. mai multe link-uri partenere