Ce este raportul comercial și motorul de conformitate?
Motor Reporting and Compliance Engine (TRACE) este un program dezvoltat de Asociația Națională a Vânzătorilor de Valori Mobiliare (NASD) care permite raportarea tranzacțiilor fără cont (OTC) referitoare la titluri de venit fix eligibile. Brokerii, care sunt membri NASD și se ocupă de anumite valori mobiliare cu venituri fixe, trebuie să raporteze tranzacțiile lor conform normelor Comisiei de Securități și Schimb (SEC).
Înțelegerea raportului comercial și a motorului de conformitate
În perioada 1998-2001, SEC a aprobat regulile adoptate de NASD privind tranzacțiile din toate obligațiunile corporative din SUA și tranzacțiile secundare OTC cu venituri fixe. Aceste reguli au fost elaborate pentru a aduce o mai mare transparență a prețurilor pe piețele de obligațiuni. Ulterior, TRACE a fost introdusă în joc în 2002 pentru a respecta regulile recent aprobate. Programul a înlocuit sistemul de prețuri fixe anterioare (FIPS) utilizat anterior din 1994.
TRACE este operată de Autoritatea de reglementare a industriei financiare (FINRA). Programul oferă investitorilor individuali și profesioniștilor de pe piață acces la informații despre aproape toate activitățile de tranzacționare a veniturilor fixe publice și private OTC. Programul TRACE oferă o consolidare a datelor de tranzacție pentru obligațiuni corporative publice și private, datorii ale agențiilor și produse securitizate. Aceasta include titluri garantate de active și titluri garantate de credite ipotecare.
Ce oferă TRACE către piață și autoritățile de reglementare
FINRA spune că serviciile TRACE sporesc în continuare integritatea pieței. Investitorii primesc acces la astfel de date în timp real pentru a înțelege și a evalua mai bine performanța tranzacțiilor lor de broker. Mai mult, FINRA afirmă că TRACE ajută autoritățile de reglementare să monitorizeze piața, prețurile și calitatea de execuție.
Există diferite niveluri de servicii disponibile prin TRACE, care sunt plătite și neplătite. Accesul personal, necomercial este gratuit pentru afișarea datelor în timp real a informațiilor despre tranzacții. Accesul pentru un utilizator profesional individual sau o licență la nivel de întreprindere pentru aceste afișaje necesită plăți. Acces la afișajele de date TRACE disponibile prin intermediul furnizorilor de date de piață majore și a unor site-uri web financiare.
Alte servicii și fluxuri de date disponibile prin TRACE includ rapoarte de tranzacții și activități la sfârșitul zilei, indicatori de activitate și de performanță a pieței și date istorice îmbunătățite.
De exemplu, datele istorice îmbunătățite ale TRACE includ informații la nivel de tranzacție, cum ar fi prețul tranzacției, data și ora de execuție, dimensiunea tranzacției și randamentul. Datele includ, de asemenea, informații precum indicatorii de cumpărare / vânzare și informații despre contrapartidă. Aceste detalii nu au fost anterior disponibile publicului.
Conform FINRA, utilizarea programului TRACE este menită să stabilească condiții de concurență echitabile pentru toți participanții la piață. Acest lucru se realizează oferindu-le acces în timp real la informațiile despre prețurile obligațiunilor într-o manieră cuprinzătoare. Distribuirea datelor de tranzacționare în timp este menită să asigure accesul egal al informațiilor privind obligațiunile de încredere privind produsele corporative, agențiile și structurile.
