Piața se mută la sfârșitul anului
Datele despre fenomenul numit mitingul lui Moș Crăciun sugerează că o anomalie anuală a pieței ar putea fi exploatată în mod profitabil. Cu toate acestea, pentru a face acest lucru poate fi necesar un set de reguli pentru o execuție eficientă. Pentru a stabili reguli utile pentru cum să tranzacționați intervalul de șase zile (cu patru zile înainte de sfârșitul anului și două zile după), ar fi util să înțelegeți câteva lucruri despre cum se comportă de obicei piața în această perioadă a anului, comparativ cu oricare altă perioadă.
Graficul de mai jos prezintă o privire sezonieră a S&P 500. Acest tip de grafic mediază acțiunea prețurilor într-o anumită perioadă (în acest caz 20 de ani) și arată modul în care indicele a fost realizat în orice moment al anului. Acest grafic arată că, în medie, ultimele săptămâni ale anului, în general, prezintă mișcări pozitive. Observați că, în săptămânile anului următor, stocurile au scăzut cam la mijlocul lunii ianuarie.
Persoanele cărora le place să-și stabilească strategiile de investiții și să le uite pentru perioade îndelungate vor recunoaște că este posibil să fie nevoit să suporte un pic de fluctuație negativă în această perioadă. Dar comercianții cu un accent pe termen mai scurt vor recunoaște necesitatea de a avea reguli pentru preluarea profitului.
Performanța pieței în anii în scădere
Ediția de joi a Chart Adviser a explicat că piața s-a închis cu peste 65% din timp în ultimii 26 de ani în epoca modernă a stocurilor ETF (perioada de la înființarea ETF de urmărire a indicilor S&P 500 de State Street). Aceasta înseamnă că au fost nouă ani în care piața a lăsat o mulțime de cărbune pentru investitori, în loc să aducă mitingul lui Moș Crăciun.
Graficul de mai jos compară evoluțiile în jos ale acelor nouă ani. Aceasta este o mărime mică a eșantionului, de aceea este important de reținut că aceste ocazii nu sunt pe deplin reprezentative pentru tot ceea ce s-ar putea întâmpla într-o perioadă de tranzacționare de șase zile. Considerăm că variația tipică pentru un an dat este de aproximativ 3, 5% în acele șase zile, cea mai mare variație pentru orice întindere de șase zile din ultimele trei decenii a inclus o evoluție descendentă de peste 27%. Nu este genul de atragere de care s-ar bucura majoritatea investitorilor.
Reguli pentru tranzacționarea Raliului Moș Crăciun
O tehnică simplă de asigurare împotriva unei pierderi catastrofale în aceste șase zile ar fi utilizarea pur și simplu a unei stop loss. O pierdere de stop de 6% i-ar fi păstrat pe orice investitor pe piață pe parcursul tuturor celor nouă ani negativi și le-ar fi oferit șansa de a vedea reculul stocurilor. Cu toate acestea, o oprire de 5% poate fi de fapt mai optimă. (Necazant teaser: din motivele pentru care, asigurați-vă că urmăriți următoarea ediție Chart Advisor.)
Diagrama de mai jos prezintă o diagramă de flux simplificată pentru cele mai bune reguli în tranzacționarea mitingului Moș Crăciun. Regulile sunt de fapt destul de simple. În primul rând, cumpărați indicele S&P 500 folosind un ETF sau un fond mutual în ziua următoare Crăciunului. În al doilea rând, setați o comandă de 5% stop loss sau o notă mentală pentru a închide poziția dacă scade 5% într-o săptămână. În al treilea rând, dacă comerțul este pozitiv în a doua zi a noului an, luați profit. În sfârșit, dacă comerțul nu a scăzut cu 5%, dar tot nu a văzut profit, atunci rămâneți mai bine, deoarece șansele sunt bune ca o oportunitate de profit să vină înainte de sfârșitul lunii ianuarie.
Linia de jos
Respectarea mitingului lui Moș Crăciun este un lucru, dar încercarea de a schimba în mod profitabil fenomenul este un alt lucru. Un set util de reguli pentru a face acest lucru include luarea în considerare a unui nivel de stop-loss și a planului pentru ceea ce trebuie făcut dacă comerțul nu este nici profitabil, nici nu se oprește la sfârșitul celor șase zile.
