Mulți găsesc o propunere complicată în tranzacționarea yenului japonez cu dolarul american (USD / JPY). Cu toate acestea, atunci când yenul japonez este înțeles din punct de vedere al obligațiunilor, notelor și facturilor din Trezoreria SUA, acesta ar trebui să devină mai puțin complex.
Principalul motor al acestei perechi valutare nu este doar Trezoreria, ci ratele dobânzii atât în Japonia, cât și în SUA Aceasta înseamnă că perechea este o măsură a riscului care determină când să cumpere sau să vândă USD / JPY în ceea ce privește ratele dobânzii. Direcția acestei perechi poate fi determinată de direcția ratelor dobânzii.
Cheie de luat cu cheie
- USD / JPY reprezintă rata de schimb valutară pentru dolarul american și yenul japonez. Perechea de monede USD / JPY a avut, în mod tradițional, o corelație strânsă cu Trezoreria SUA. Când ratele dobânzilor sunt mai mari, prețurile obligațiunilor de trezorerie scad, ceea ce ridică dolarul american, consolidarea prețurilor USD / JPY. Perechea USD / JPY poate fi, de asemenea, un factor determinant al riscului de piață.
Ce este perechea USD / JPY?
Prescurtarea USD / JPY reprezintă cursul de schimb valutar pentru dolarul american și yenul japonez. Perechea arată câți yeni sunt obligați să cumpere un dolar american - moneda de cotație și, respectiv, moneda de bază. Rata de schimb a perechii este una dintre cele mai lichide, ca să nu mai vorbim de una dintre cele mai tranzacționate, perechi din lume. Acest lucru se datorează faptului că yenul, la fel ca dolarul american, este folosit ca monedă de rezervă.
Comercianții de monede știu, în general, cel mai bun moment pentru a tranzacționa această pereche valutară este între 8 am și 11 am ET. Există o șansă mai mare de a găsi cele mai mari variații de preț, deoarece există o mai mare mișcare și mai multă volatilitate pe piață în această perioadă de trei ore. Chiar dacă piețele din Tokyo nu sunt deschise, acestea sunt ambele deschise la Londra și New York.
Relația USD / JPY cu vistieria
Perechea valutară USD / JPY a avut în mod tradițional o corelație strânsă cu Trezoreria SUA. Atunci când obligațiunile, notele și facturile de trezorerie cresc, prețurile USD / JPY slăbesc. Logica investiției în această pereche valutară este aceea că SUA nu ar fi implicit niciodată la obligațiile sale de obligațiuni, oferind un statut sigur, de refugiu și făcând în cele din urmă această alocare o poziție lungă.
În plus, atunci când ratele dobânzilor sunt mai mari în cursul unei zile de tranzacționare sau se presupune că vor crește în viitor, prețurile obligațiunilor trezoreriei vor scădea. Acest lucru crește dolarul american și, la rândul său, prețurile USD / JPY se consolidează și, astfel, putem concluziona că piața este în căutare de randamente din tranzacțiile Trezorerie și un preț mai mic / USD / JPY - ceea ce face ca aceasta să fie o poziție scurtă. Randamentele, definite ca rata dobânzii plătite la un instrument al Trezoreriei, au o relație inversă cu prețurile obligațiunilor. Prin urmare, atunci când randamentele scade, apare un zbor către lichiditate și această lichiditate trebuie să găsească o casă, care este locul în care valutele pot deveni atractive.
Tendințe de piață legate de perechea valutară
Perechea USD / JPY poate fi, de asemenea, un factor determinant al riscului de piață. De exemplu, când piețele sunt în căutarea tranzacțiilor cu riscuri, randamentele obligațiunilor trezorerie cresc odată cu scăderea ratelor dobânzilor. Randamentele sunt, de asemenea, un factor determinant al riscului, deoarece corelația sa inversă cu prețurile USD / JPY indică un grad de volatilitate datorită capacității pieței de a se transforma rapid atunci când apare o panică. În cazul în care panica sau frica atinge piețele, prețurile obligațiunilor Trezoreriei cresc, randamentele scad, prețul dolarului american scade, iar perechea USD / JPY se apreciază. Acest lucru se datorează statutului yenului ca monedă de finanțare premieră. De exemplu, prin vânzarea unei monede cu randament mai scăzut, precum yenul, cu rate ale dobânzii curente sub partenerii comerciali principali - Marea Britanie, SUA, Canada, Elveția, Australia și Noua Zeelandă - investitorii pot căuta instrumente cu rată a dobânzii mai mare în cadrul tranzacțiilor sale majore parteneri în scopuri comerciale.
Tranzacțiile de transport au fost o sursă majoră de finanțare pentru investitori. De exemplu, dacă vindeți USD / JPY pentru dolari americani și utilizați acei dolari pentru a obține instrumente cu un randament mai mare, cum ar fi obligațiunile Trezoreriei, atunci veți putea să vă sporiți profiturile.
Vă puteți spori profiturile dacă vindeți USD / JPY pentru dolari americani și utilizați acei dolari pentru a obține instrumente cu un randament mai mare, cum ar fi obligațiunile Trezorerie.
De exemplu, să spunem că un comerciant vinde perechea USD / JPY la o rată a dobânzii de 0, 5% în Japonia și cumpără obligațiuni Trezorerie, obținând 3% dobândă cu un randament de 5%. Aceasta este considerată un schimb pozitiv de transport datorită asumării nivelului de risc mai redus.
În mod similar, piețele bursiere americane și USD / JPY au, de asemenea, relații inverse. Atunci când piețele bursiere cresc, prețurile obligațiunilor scad, randamentele cresc și USD / JPY este adesea vândut datorită posibilității de rentabilitate mai mare pentru riscul asumat.
De asemenea, este important să rețineți că, deoarece perechea USD / JPY tranzacționează în Asia, aceleași corelații de obligațiuni, acțiuni și dolari se mențin la fel ca în cazul obligațiunilor guvernamentale japoneze (JGB) din SUA. Când prețurile JGB sunt în scădere în tranzacționarea din Asia, USD / JPY este în scădere și înseamnă că randamentele obligațiunilor și piața bursieră japoneză sunt în creștere.
Monitorizarea oportunităților USD / JPY
Investitorii pe termen scurt și lung pot dori să folosească strategii diferite atunci când vine vorba de tranzacționarea perechii USD / JPY. De exemplu, comercianții pe termen scurt pot dori să monitorizeze obligațiunile de trezorerie pe doi ani și piața bursieră, în timp ce comercianții pe termen lung ar beneficia de o atenție la numerele de obligațiuni de 10 și 30 de ani.
Datorită naturii corelațiilor perechilor USD / JPY cu piețele bursiere și obligațiuni, merită să analizăm indicii S&P 500 pentru posibile avertizări timpurii asupra modificărilor corelațiilor.
Aceste modificări în corelații pot apărea din mai multe motive. De exemplu, dacă SUA emit mai multe datorii prin vânzările de obligațiuni ale Trezoreriei și adaugă bani în sistem, prețurile obligațiunilor se pot dilua și pot avea efecte diferite asupra perechii USD / JPY. Ce se întâmplă dacă SUA cumpără obligații de trezorerie și adaugă bani în sistem? Asta ar însemna o corelație pozitivă pentru perechea USD / JPY? Răspunsul este variat prin faptul că se bazează pe perspective economice bune în raport cu mediile recesionare.
Linia de jos
Atunci când se evaluează relația dintre perechea valutară USD / JPY, legile economice ale ofertei și cererii vor servi în cele din urmă ca un factor puternic în stabilirea prețurilor, dar este, de asemenea, strâns legat de prețul obligațiunilor din țările respective. O modalitate prin care investitorii își exprimă părerea cu privire la pereche este printr-o tranzacție de transport, considerată în mod obișnuit de către piață ca fiind un negativ pentru economia Japoniei, deoarece își desfășoară moneda - aceasta este un scurt USD / JPY. Cu toate acestea, dacă Japonia și-a repatria casa de yen, aceasta ar fi pozitivă USD / JPY și un indicator de cumpărare, deoarece își slăbește moneda și își consolidează economia.
În plus, țările cu excedente comerciale vor vedea deseori perechea USD / JPY ca o investiție favorabilă, deoarece piața consideră în mod tradițional această pereche ca o șansă de a căuta o putere de cumpărare mai mare și un interes mai mare.
