Spuneți că ați decis că doriți să investiți într-un anumit sector. Acum trebuie să decideți dacă cumpărați acțiuni sau un fond tranzacționat la schimb (ETF). Investitorii întâmpină această întrebare în fiecare zi. Mulți au impresia că dacă cumpărați un ETF, sunteți blocat să primiți un randament mediu în sector. Acest lucru nu este neapărat adevărat, în funcție de caracteristicile sectorului.
Alegerea între stocuri și ETF-uri
Luarea acestei alegeri nu este diferită de orice altă decizie de investiții. Ca întotdeauna, doriți să căutați modalități de a vă reduce riscul. Desigur, doriți să generați un profit care să bată piața (creând alfa.) Reducerea volatilității unei investiții este metoda generală de atenuare a riscului. Cei mai mulți investitori raționali renunță la un potențial ascendent pentru a preveni o pierdere potențial catastrofală. O investiție care oferă diversificare într-un grup de industrie ar trebui să reducă volatilitatea portofoliului. Acesta este un mod prin care diversificarea prin ETF-uri funcționează în favoarea ta.
Alpha este capacitatea unei investiții de a-și depăși valoarea de referință. De fiecare dată când puteți crea o alfa mai stabilă, veți putea experimenta un profit mai mare al investiției. Există credința generală că trebuie să dețineți stocuri, mai degrabă decât un ETF, pentru a bate piața. Această noțiune nu este întotdeauna corectă. A fi în sectorul potrivit poate duce și la realizarea alfa.
Când culesul stocurilor ar putea funcționa
Industrii sau situații în care există o largă dispersie a rentabilităților sau a situațiilor în care raporturile și alte forme de analiză fundamentală ar putea fi utilizate pentru a detecta greșeala, oferă colectoarelor de stocuri posibilitatea de a depăși randamentele preconizate.
Poate aveți o perspectivă bună despre performanța unei companii, bazată pe cercetarea și experiența dvs. Această informație vă oferă un avantaj pe care îl puteți utiliza pentru a vă reduce riscul și a obține un randament mai bun. O cercetare bună poate crea oportunități de investiții cu valoare adăugată, răsplătind investitorul pe acțiuni.
Industria de vânzare cu amănuntul este un grup în care colectarea de stocuri poate oferi oportunități mai bune decât achiziționarea unui ETF care acoperă sectorul. Companiile din sector tind să aibă o largă dispersie a rentabilităților pe baza anumitor produse pe care le transportă, creând o oportunitate pentru ca colectorul de stocuri interesant să se descurce bine.
De exemplu, să spunem că ai observat recent că fiica și prietenii ei preferă un anumit retailer. În urma unor cercetări suplimentare, găsiți că compania și-a modernizat magazinele și a angajat oameni noi de gestionare a produselor. Acest lucru a dus la lansarea recentă de produse noi care au atras atenția grupului de vârstă al fiicei tale. Până acum, piața nu a observat. Acest tip de perspectivă (și cercetarea dvs.) vă poate oferi un avantaj în alegerea stocului în ceea ce privește achiziționarea unui ETF cu amănuntul.
Perspectiva companiei printr-o perspectivă juridică sau sociologică poate oferi oportunități de investiții care nu sunt imediat surprinse în prețurile pieței. Atunci când un astfel de mediu este determinat pentru un anumit sector, unde există o mare dispersie a rentabilității, investițiile cu acțiuni unice pot oferi un randament mai mare decât o abordare diversificată.
Când un ETF ar putea fi cea mai bună alegere
Sectoarele cu o dispersie restrânsă a rentabilităților din medie nu oferă avantajului selectorilor de valori atunci când încearcă să genereze rentabilități de piață. Performanțele tuturor companiilor din aceste sectoare tind să fie similare.
Pentru aceste sectoare, performanța generală este destul de similară cu performanța oricărui stoc. Industriile de utilități și produse de bază sunt de această categorie. În acest caz, investitorii trebuie să decidă cât din portofoliul lor trebuie să aloce sectorului în ansamblu, în loc să aleagă acțiuni specifice. Deoarece dispersia randamentelor de la utilități și de la consumatorii tinde să fie restrânsă; alegerea unui stoc nu oferă un randament suficient de mare pentru riscul inerent deținerii de valori mobiliare individuale. Deoarece ETF-urile trec prin dividendele care sunt plătite de acțiunile din sector, investitorii primesc și acest beneficiu.
Adesea, acțiunile dintr-un anumit sector sunt supuse unor rentabilități dispersate, însă investitorii nu sunt în măsură să selecteze acele valori mobiliare care probabil vor continua. Prin urmare, nu pot găsi o modalitate de a reduce riscul și de a-și îmbunătăți randamentul potențial, alegând unul sau mai multe stocuri din sector.
Dacă șoferii performanței companiei sunt mai greu de înțeles, este posibil să luați în considerare ETF. Aceste companii pot deține tehnologii sau procese complicate care le determină o performanță slabă sau o fac bine. Poate că performanța depinde de dezvoltarea și vânzarea cu succes a tehnologiei noi și nedovedite. Dispersia încasărilor este largă, iar șansele de a găsi un câștigător pot fi destul de mici. Industria biotehnologiei este un exemplu bun, deoarece multe dintre aceste companii depind de dezvoltarea și vânzarea cu succes a unui nou medicament. Dacă dezvoltarea noului medicament nu corespunde așteptărilor din seria de studii sau FDA nu aprobă aplicarea medicamentului, compania se confruntă cu un viitor sumbr. Pe de altă parte, dacă FDA aprobă medicamentul, investitorii din companie pot fi foarte răsplătiți.
Anumite mărfuri și grupuri tehnologice de specialitate, cum ar fi semiconductorii, se încadrează în categoria în care ETF-urile pot fi alternativa preferată. De exemplu, dacă credeți că acum este un moment bun pentru a investi în sectorul minier, poate doriți să obțineți o expunere specifică a industriei.
Cu toate acestea, sunteți îngrijorat de faptul că unele stocuri ar putea întâmpina probleme politice care afectează producția lor. În acest caz, este înțelept să cumpărați în sector mai degrabă decât un stoc specific, deoarece vă reduce riscul. Puteți beneficia în continuare de creșterea sectorului general, mai ales dacă depășește piața generală.
Linia de jos
Când decideți să alegeți stocuri sau să selectați un ETF, analizați riscul și potențialul randament care poate fi obținut. Recoltarea stocurilor oferă un avantaj față de ETF-uri atunci când există o largă dispersie a rentabilităților din medie. Și puteți obține un avantaj folosind cunoștințele dvs. despre industrie sau stoc.
ETF-urile oferă avantaje față de stocuri în două situații. În primul rând, atunci când rentabilitatea stocurilor din sector are o dispersie restrânsă în jurul valorii medii, o ETF ar putea fi cea mai bună alegere. În al doilea rând, dacă nu puteți obține un avantaj prin cunoașterea companiei, un ETF este cea mai bună alegere.
Indiferent dacă alegi acțiuni sau un ETF, trebuie să fii la curent cu sectorul sau stocul pentru a înțelege elementele de bază ale investițiilor. Nu doriți să vedeți că toate lucrările voastre bune duc la pierderea timpului. Deși este important să vă faceți cercetarea, astfel încât să puteți alege un stoc sau ETF, este important să cercetați și să selectați brokerul care vi se potrivește cel mai bine.
