Mulți investitori individuali au încredere în banii lor cu firme mari de valori mobiliare sau dealeri de investiții. Marile firme de brokeraj au de obicei mii de angajați. Cele mai recunoscute firme oferă investitorilor încrederea că o echipă experimentată de profesioniști își gestionează investițiile.
Cu toate acestea, de obicei interacționăm doar cu un singur angajat, cum ar fi consilierul nostru de investiții sau brokerul. Deci, cum funcționează într-adevăr o casă mare de valori mobiliare?
, vom analiza o firmă de valori mobiliare tipică. Prezentarea noastră generală va include unele dintre diferitele sale departamente și rolurile diverșilor angajați.
Cum poate fi structurată o firmă mare de valori mobiliare
De obicei, o firmă mare are următoarele departamente:
- VânzăriAscriere și finanțareTradareRecesare și gestionare portofoliuAdministrare
Multe firme mici de tip boutique pot servi doar un singur departament al unei afaceri, cum ar fi vânzările cu amănuntul. Chiar și în aceste operațiuni limitate, activitățile lor seamănă probabil cu cele ale departamentului respectiv al unei firme mai mari.
Vânzări
Departamentul de vânzări angajează de obicei cel mai mare număr de persoane într-o firmă de valori mobiliare. Este, de asemenea, zona în care investitorii de retail individuali interacționează cu cei mai mulți. În cadrul forței de vânzare cu amănuntul, consilierii în investiții se pot concentra pe deservirea unei zone specifice a industriei de investiții. În mod alternativ, aceștia pot oferi un „ghișeu unic” pentru toate nevoile de investiții cu amănuntul.
De exemplu, un anumit consilier în investiții poate acționa doar în calitate de agent de bursă. Acestea pot oferi și alte servicii, cum ar fi tranzacții cu fonduri mutuale, tranzacționare de obligațiuni și vânzări de asigurări de viață. Într-o firmă mică, activitățile consilierului pentru investiții sunt probabil mai diverse.
O a doua divizie în cadrul departamentului de vânzări este vânzările instituționale. Se implică în principal în vânzarea de noi emisiuni de valori mobiliare către comercianții care lucrează la firmele clientului instituțional. Aceste firme client pot include fonduri de pensii și fonduri mutuale. Uneori, o nouă emisiune de valori mobiliare generează atât de mult interes, încât devine rapid suprasubscris. În aceste cazuri, munca vânzărilor instituționale este la fel de simplă ca alocarea de acțiuni pentru a răsplăti cei mai buni clienți ai lor. Astfel de recompense pot contribui la fidelizarea firmelor clientilor de top.
Departamentul de vânzări instituțional generează adesea o parte semnificativă din profiturile firmei. Vânzările instituționale beneficiază de volumul mare de tranzacții și de comisioane atât din emisiile noi, cât și din conturile existente. Nu este surprinzător că vânzătorii instituționali sunt unii dintre cei mai bine plătiți personal din întreaga firmă. Departamentul de vânzări instituțional colaborează îndeaproape cu departamentul comercial al firmei pentru a menține conturile în stare bună.
Înscriere și finanțare
Divizia instituțională de vânzări a firmei lucrează strâns și cu departamentul de subscriere sau finanțare. Acest departament coordonează noi emisiuni de valori mobiliare și emisiuni de valori mobiliare de urmărire pe piața secundară. Departamentul de subscriere sau finanțe negociază cu companiile sau guvernele emitente de valori mobiliare. Acestea stabilesc tipul de garanție, prețul acesteia, o rată a dobânzii, după caz, și alte caracteristici speciale și dispoziții de protecție.
Departamentul de subscriere sau finanțare al firmei poate fi împărțit în două divizii. O divizie se ocupă de problemele finanțelor corporative, în timp ce cealaltă se concentrează pe finanțele guvernamentale. Într-o firmă mare, aceste departamente ar fi destul de distincte. Nevoile corporațiilor și ale guvernelor sunt foarte diferite.
De exemplu, departamentul de finanțe corporative ar necesita familiarizarea cu acțiunile, obligațiunile și alte valori mobiliare. Departamentul guvernamental s-ar putea concentra pe emisiuni de obligațiuni și de trezorerie.
Comercial
Departamentul de tranzacționare al firmei are, de asemenea, divizii care comercializează diferite tipuri de valori mobiliare. Aceste diviziuni se pot concentra pe obligațiuni de tranzacționare, acțiuni sau alte instrumente financiare specializate. Comercianții din diviziunea obligațiunilor pot avea, de asemenea, un accent mai restrâns pe o parte a pieței obligațiunilor. Acestea se pot concentra pe Trezorerie, obligațiuni municipale, instrumente ale pieței monetare sau datorii corporative.
Departamentul de bursă execută comenzi de la personalul de vânzări cu amănuntul și instituțional. Istoric, comercianții de acțiuni au menținut legături strânse cu comercianții de pe etajele burselor. Odată cu creșterea tranzacțiilor electronice, comercianții de acțiuni ar putea tranzacționa cu computere în locul altor ființe umane.
Departamentul comercial al firmei poate avea, de asemenea, divizii orientate către alte instrumente specializate. În funcție de firmă, acestea ar putea avea divizii pentru fonduri mutuale, fonduri tranzacționate în schimburi, opțiuni, mărfuri sau contracte futures.
Cercetare și gestionarea portofoliului
Departamentul de cercetare sprijină toate celelalte departamente. Analiștii săi de valori mobiliare oferă analize și date vitale pentru comercianți, vânzători și subscriitori. Aceste informații sunt necesare pentru vânzarea și prețul valorilor mobiliare existente și a emisiilor noi. Departamentul de cercetare al firmei poate fi format din economiști, analiști tehnici și analiști de cercetare. Cercetătorii se specializează, de asemenea, în anumite tipuri de valori mobiliare sau anumite industrii.
Departamentul de cercetare poate fi împărțit suplimentar în divizii de retail și instituționale. Cu toate acestea, firmele cu un singur departament de cercetare pot pune la dispoziția investitorilor cu amănuntul rapoarte destinate clienților instituționali. Dacă firma găzduiește un singur departament de cercetare instituțională, aceasta va acoperi, de asemenea, potențiale noi probleme, preluări și fuziuni. Împreună cu departamentul de vânzare cu amănuntul, analiștii pot fi implicați în continuare în structurarea portofoliilor pentru conturile individuale și pentru întreprinderile mici.
Administrare
Departamentul de administrare este o componentă vitală a organizației firmei. Menține documentele și contabilitatea corespunzătoare pentru toate tranzacțiile și tranzacțiile. Mai important, asigură respectarea legislației privind valorile mobiliare și supraveghează resursele umane interne.
Toate tranzacțiile efectuate de firmă trebuie să fie contabilizate și înregistrate. Toate fondurile și titlurile de intrare și de ieșire trebuie să fie echilibrate continuu. Valorile de securitate trebuie verificate pentru cerințe de înregistrare și livrare, plus plățile de dividende trebuie să fie creditate în conturi așa cum au fost primite.
În divizia de credit și conformitate, angajații de brokeraj monitorizează în mod constant conturile pentru respectarea normelor industriale și a orientărilor interne. Această monitorizare asigură că plățile și valorile mobiliare sunt primite până la scadențele lor și că conturile de marjă îndeplinesc cerințele aplicabile ale marjei.
Divizia financiară supraveghează aspecte contabile, cum ar fi salarizarea, bugetarea, rapoartele financiare și situațiile. Nivelurile minime de capital sunt menținute în conformitate cu cerințele industriei. Acest lucru garantează că diferitele departamente din cadrul firmei dețin fonduri suficiente pentru a face schimbări în activitatea firmei.
Linia de jos
În ciuda importanței lor pentru industria financiară și economie, firmele de valori mobiliare sunt încă oarecum un mister pentru investitorii medii. Firmele de valori mobiliare tind să mențină o cultură destul de secretă, în principal datorită rolurilor și ocupațiilor specializate ale jucătorilor.
Mulți investitori cu amănuntul interacționează doar cu consilierul sau brokerul financiar. De asemenea, este din ce în ce mai des întâlnit ca investitorii autoreglați să utilizeze platforma de tranzacționare a unei firme de brokeraj fără a discuta cu angajații. Această situație lasă majoritatea persoanelor cu o lipsă de cunoștință cu privire la un set mai larg de roluri în cadrul firmelor de valori mobiliare.
Departamentul de vânzări angajează de obicei cel mai mare număr de persoane într-o firmă de valori mobiliare.
Beneficiază fiecare investitor să știe cine se află în spatele acestui set de uși magnifice de stejar. Angajații unei firme de valori mobiliare pot afecta randamentul real al portofoliului de investiții. Pentru cei interesați, există multe altele de învățat despre funcțiile de brokeraj.
