O persoană obișnuită experimentează valoarea monedei la fel de stabilă de la o zi la alta. Prețul unei cani de cafea în fiecare dimineață este de 1, 50 USD, plata auto și dobânzile fixe sunt aceleași în fiecare lună, iar pentru un salariat, chiar și salariile sunt identice. Faptul că valoarea monedei este în continuă fluctuație în raport cu alte monede pare să conteze doar atunci când planifici o călătorie în străinătate sau găsești ceva uimitor pe eBay (EBAY) și ești obligat să plătești pentru aceasta în coroanele daneze.
Majoritatea oamenilor sunt familiarizați cu impactul direct al ratelor de schimb valutar, dar sunt doar vârful aisbergului. Impactul indirect al ratelor de schimb și al fluctuațiilor acestora se extinde mult mai larg și mai profund, pentru a afecta multe dintre cele mai importante aspecte ale vieții noastre - cum ar fi cât timp este nevoie pentru a obține un loc de muncă, unde ne putem permite să trăim și când ne putem pensiona. Ratele de schimb au o influență imensă asupra economiei atât pe termen scurt, cât și pe perioade de timp prelungite. ( în efectele fluctuațiilor valutare asupra economiei)
Ratele de schimb afectează cât plătiți pentru bunuri
În această epocă a globalizării, bunurile din alte țări sunt la fel de obișnuite, sau uneori chiar mai comune, decât cele produse pe piața internă. Ratele de schimb au un impact semnificativ asupra prețurilor pe care le plătiți pentru produsele importate. O monedă internă mai slabă înseamnă că prețul pe care îl plătiți pentru bunurile străine va crește în general semnificativ. Ca un corolar, o monedă internă mai puternică poate reduce într-o oarecare măsură prețurile mărfurilor străine.
Să ilustrăm impactul unei monede interne mai slabe asupra prețurilor produselor cu un exemplu. Presupunem că dolarul canadian scade cu 10% față de dolarul american pe parcursul unui an, de la o rată de 90 de cenți americani pe C $ (1 USD = 1, 1110 $ C) la 81 de cenți americani (1 USD = 1, 2350 $ C). Care ar fi schimbarea prețului în supermarketurile canadiene pentru o liră de migdale din California care sunt disponibile în SUA pentru 7 USD? Toate celelalte fiind egale (asumându-ne alte costuri și luând în considerare doar cursurile de schimb), prețul migdalelor din California în Canada ar crește de la aproximativ 7, 78 USD (adică aproximativ 7 x 1, 1110 USD) la 8, 65 USD (7 x 1, 2350 USD) pe lira.
Modificarea prețului produselor importate depinde de modul în care monedele națiunilor exportatoare (adică cele din care au fost obținute aceste produse) s-au arătat față de moneda internă. În aprilie 2015, dolarul american a domnit suprem împotriva tuturor monedelor, ceea ce ar fi determinat consumatorii americani să plătească prețuri mai mici pentru automobilele germane sau electronice japoneze. Dar, deoarece diferite monede au performanțe diferite față de dolarul american, relațiile dintre monede ar fi ceva mai complicate.
De exemplu, euro a scăzut cu 21, 4 la sută față de dolarul american în perioada de 12 luni până la 24 aprilie 2015, în timp ce dolarul canadian a scăzut doar 9, 5 la sută față de dolarul american în această perioadă. Drept urmare, dolarul canadian a apreciat aproximativ 15% față de euro în ultimul an (de la C $ 1 = 0, 6575 EUR la 1 $ = 0, 7560), ceea ce a determinat canadienii să plătească prețuri ceva mai mici pentru produsele europene, precum vinul și brânza.
Ratele de schimb pot avea impact asupra inflației și, prin urmare, a dobânzilor, la economii și împrumuturi
O monedă internă slabă poate spori rata inflației într-o țară care este un mare importator, din cauza prețurilor mai mari pentru produsele străine. Acest lucru poate induce banca centrală să crească ratele dobânzilor pentru a contracara inflația, precum și să sprijine moneda și să împiedice aceasta să se arunce brusc. În schimb, o monedă puternică deprimă inflația și exercită o influență asupra economiei care este echivalentă cu o politică monetară strânsă. Ca răspuns, banca centrală a unei națiuni se poate muta pentru a menține ratele dobânzilor scăzute sau pentru a le reduce mai departe, astfel încât să împiedice moneda internă să devină prea puternică. Astfel, rata de schimb are un impact indirect asupra ratei dobânzii pe care o plătiți pentru creditul dvs. ipotecar sau auto, sau dobânda pe care o primiți pentru banii din contul dvs. de economii sau de pe piața monetară.
Ratele de schimb vă pot afecta perspectivele de angajare
O monedă internă slabă stimulează creșterea economică stimulând exporturile și făcând importurile mai scumpe (obligând consumatorii să cumpere bunuri interne). Creșterea economică mai rapidă se traduce, de obicei, în perspective mai bune de angajare. O monedă internă puternică poate avea efectul opus, întrucât încetinește creșterea economică și reduce perspectivele de angajare.
Ratele de schimb au un impact asupra portofoliului de investiții
Fluctuațiile cursului de schimb pot avea un impact substanțial asupra portofoliului dvs. de investiții, chiar dacă dețineți investiții interne. De exemplu, dolarul puternic amortizează, în general, cererea globală de mărfuri, deoarece acestea au un preț în dolari. Această cerere mai scăzută poate afecta câștigurile și evaluările pentru producătorii de mărfuri interne, deși o parte din impactul negativ ar fi atenuat de moneda locală mai slabă. O monedă puternică poate avea, de asemenea, un efect asupra vânzărilor și profiturilor obținute peste mări; în 2015, numeroase multinaționale americane au atribuit un hit liniei de top și de jos de la dolarul mai puternic. Desigur, efectul ratelor de schimb asupra profiturilor de portofoliu este binecunoscut. Investiția în valori mobiliare care sunt exprimate într-o monedă de apreciere poate stimula randamentul total, în timp ce investiția în valori mobiliare denominate într-o monedă care se amortizează poate reduce profiturile totale. De exemplu, un număr de indici bursieri europeni au atins niveluri record în primele patru luni ale anului 2015, dar investitorii americani care au investit în aceștia ar fi văzut că randamentele lor au fost reduse substanțial cu moneda euro.
Ratele de schimb pot crește prețurile proprietății și locuințelor
O monedă internă slabă sau subevaluată poate fi ca și cum ai avea o vânzare deschisă de Black Friday, iar ceea ce este marcat este fiecare bun, serviciu și activ în țară. Trucul este că doar cumpărătorii care pot plăti în moneda străină mai puternică primesc prețul de vânzare. Acest lucru atrage turiștii străini, ceea ce poate fi bun pentru economie. Cu toate acestea, atrage și cumpărătorii străini care doresc să scoată la dispoziție active ieftine și să liciteze cumpărători autohtoni pentru aceștia. Cumpărătorii străini au crescut prețurile locuințelor în țările cu o monedă slabă. Imaginați-vă că sunteți la vânătoare de case și, deodată, licitați împotriva unor persoane care primesc, să spunem, o reducere automată de 30 la sută la prețul cerut. Chiar dacă nu sunteți la vânătoare de case, prețurile ridicate ale locuințelor și oferta scăzută afectează și chiria. În 2015, cererea locală pentru locuințe a fost, de asemenea, foarte puternică în numeroase țări, deoarece băncile lor centrale dețineau dobânzi la valori minime, în încercarea de a-și stimula economiile. Acest lucru a avut, de asemenea, efectul de a împinge monedele lor la valori minime de mai mulți ani, ridicând temerile unui război valutar global. ( în ce este un război valutar și cum funcționează?)
Linia de jos
La fel ca un aisberg, impactul major al fluctuațiilor cursului de schimb se află în mare parte sub suprafață. Efectul indirect al fluctuațiilor valutare scade efectul direct din cauza influenței imense pe care o exercită asupra economiei atât pe termen scurt, cât și pe termen lung. Efectul indirect al ratelor de schimb se extinde asupra prețurilor pe care le plătiți la supermarket, la ratele dobânzilor la împrumuturile și economiile dvs., la rentabilitățile portofoliului de investiții, la perspectivele dvs. de angajare și, eventual, chiar și la prețurile locuințelor din zona dvs.
