Ce este un grup de dotare unitar (UEP)?
Un grup de dotare unitar (UEP) este o formă de investiții de dotare care permite mai multor dotări să investească în același grup de active.
Fiecare dotare deține unități individuale într-un UEP. În general, investitorii își văd veniturile lunar. Noile dotări care intră în bazin pot fi achiziționate prin primirea de unități din pool evaluate la o dată specifică de cumpărare.
Înțelegerea grupului de dotare unitar (UEP)
Un grup de dotare unitar (UEP) este un fel de fond mutual, dar este la o scară mai mare și specific pentru dotări, spre deosebire de investitorii cu amănuntul.
În timp ce chiar și dotările mici au adesea o cantitate substanțială de numerar pentru a investi, uneori este benefic să se adune împreună cu alte dotări pentru diversificare. Unitățile UEP servesc la segregarea clară a cotei fiecărei dotări în fond. De exemplu, un UEP cu o valoare de piață de 10 miliarde de dolari poate avea 100.000 de unități în valoare de 100.000 USD fiecare și a împărțit aceste unități în mai multe dotări.
Grupurile de dotare unitare sunt una dintre cele trei opțiuni principale de investiții pentru fonduri de dotare. Unii aleg să investească în UEP-uri exclusiv. Alții angajează direct manageri externi. Cei mai mari tind să angajeze manageri interni pentru a încerca să crească active de dotare. Câțiva folosesc o combinație a tuturor celor trei.
Pro și contra UEP
Unele UEP-uri oferă acces la titluri mai puțin lichide, cum ar fi capitalul privat și participațiile în lemn. Fiecare tinde să aibă randamente atractive în timp, dar are și riscuri semnificative de lichiditate.
O dotare mai mică ar putea să nu dețină aceste active în afara unui fond de dotare unitar, deoarece nu au expertiza internă pentru a gestiona aceste active. Mai mult decât atât, vânzarea de unități ale unui fond de dotare unitar cu o cotă din aceste tipuri de active este uneori mai ușoară și mai rapidă decât ar încerca să vândă active nelegide direct.
Unele fonduri de dotare unitare au, de asemenea, mai multă experiență cu capitalurile și datoriile piețelor emergente decât echipa proprie a fondului de dotare. Fondurile de dotare tind să dețină cel puțin unele dintre aceste tipuri de active, întrucât mulți intenționează să investească pentru orizonturi foarte îndelungate - chiar mai mult decât media medie de economisire a investitorilor cu amănuntul pentru pensionare.
Multe dotări aleg să își asume mai mult riscul în căutarea unor recompense potențiale mai mari, care au o șansă mai bună de a bate inflația în timp.
Numărul de dotări care investesc în grupuri de dotări unitare și alți manageri de investiții externe, spre deosebire de luarea tuturor deciziilor interne, tinde să funcționeze în cicluri. În deceniul de după criza financiară 2007-2009, de exemplu, mai multe dotări medii și mari au angajat expertize de management din exterior, în general, în efortul de a se concentra pe controlul costurilor și punerea mai mult accent pe gestionarea riscurilor.
