Ce este fluxul de numerar gratuit (UFCF) dezvăluit?
Fluxul de numerar gratuit (UFCF) este un flux de numerar al unei companii înainte de a lua în calcul plățile de dobânzi. Fluxul de numerar gratuit nerevendicat poate fi raportat în situațiile financiare ale unei companii sau calculat folosind situații financiare de către analiști. Fluxul de numerar gratuit dezvăluit arată cât de mult numerar este disponibil pentru firmă înainte de a ține cont de obligațiile financiare.
Formula pentru UFCF este:
UFCF = EBITDA − CAPEX − Taxe de rulare − Impozite oriunde: UFCF = Flux de numerar liber liber
Formula fluxului de numerar liber dezvăluit folosește câștiguri înainte de dobânzi, impozite, amortizare și amortizare (EBITDA) și cheltuieli de capital (CAPEX), care reprezintă investițiile în clădiri, mașini și echipamente. De asemenea, utilizează capitalul de lucru, care include inventarul, conturile de primit și conturile de plătit.
Flux de numerar gratuit dezvăluit
Ce dezvăluie fluxurile de numerar gratuite dezvăluite?
Fluxul de numerar liber liber este fluxul de numerar brut brut generat de o companie. Leverage este un alt nume al datoriei și, dacă fluxurile de numerar sunt pierdute, aceasta înseamnă că sunt nete de plățile dobânzii. Fluxul de numerar liber liber este fluxul de numerar gratuit disponibil pentru plata tuturor părților interesate dintr-o firmă, inclusiv deținătorii de datorii, precum și deținătorii de acțiuni.
La fel ca fluxul de numerar liber descărcat, fluxul de numerar liber nelivrat este net de cheltuielile de capital și nevoile de capital de lucru - numerar necesar pentru menținerea și creșterea bazei de active a companiei pentru a genera venituri și venituri. Cheltuielile care nu sunt în numerar, cum ar fi amortizarea și amortizarea, sunt adăugate înapoi la venituri pentru a ajunge la fluxul de numerar liber liber al firmei.
O companie care are o sumă mare de datorii restante, fiind extrem de pârghiată, este mai probabil să raporteze fluxurile de numerar gratuite dezvăluite, deoarece oferă o imagine mai vizibilă a stării de sănătate financiară a companiei. Figura arată performanțele activelor în vid, deoarece ignoră plățile efectuate pentru datoria suportată pentru obținerea acelor active. Investitorii trebuie să se asigure că iau în considerare obligațiile privind datoriile, întrucât companiile puternic pârâte prezintă un risc mai mare de faliment.
Cheie de luat cu cheie
- Fluxul de numerar liber (UFCF) dezvăluit arată cât de mult numerar este disponibil pentru firmă înainte de a ține cont de obligațiile financiare. UFCF prezintă interes pentru investitori, deoarece indică cât de mult numerar trebuie să se extindă. care are în vedere obligațiile financiare.
Diferența dintre fluxul de numerar gratuit închiriat și cel liber
Diferența dintre fluxul de numerar liber închiriat și dezlănțuit este includerea cheltuielilor. Fluxul de numerar scăzut este suma de numerar pe care o întreprindere o are după ce și-a îndeplinit toate obligațiile financiare, cum ar fi dobânzile, plățile împrumuturilor și cheltuielile de exploatare. Fluxul de numerar liber nerezolvat este banii pe care afacerea îi are înainte de a plăti aceste obligații financiare. Obligațiile financiare vor fi plătite din fluxul de numerar liber pierdut.
Diferența dintre fluxul de numerar pierdut și cel nelivrat este, de asemenea, un indicator important. Diferența arată câte obligații financiare are întreprinderea și dacă afacerea este supraextendită sau operează cu o sumă sănătoasă de datorii. Este posibil ca o întreprindere să aibă un flux de numerar negativ pierdut dacă cheltuielile sale sunt mai mari decât ceea ce a câștigat compania. Aceasta nu este o situație ideală, dar atâta timp cât este o problemă temporară, investitorii nu ar trebui să fie prea zgâriați.
Limitările fluxurilor de numerar gratuite nerezolvate
Companiile care doresc să demonstreze un număr mai bun pot manipula fluxul de numerar gratuit dezvăluit prin depunerea lucrătorilor, întârzierea proiectelor de capital, lichidarea inventarului sau întârzierea plăților către furnizori. Toate aceste acțiuni au consecințe, iar investitorii ar trebui să discerne dacă îmbunătățirile fluxurilor de numerar gratuite nerevendite sunt tranzitorii sau conduc într-adevăr îmbunătățiri ale activității de bază a companiei.
Fluxul de numerar gratuit dezvăluit este calculat înainte de plata dobânzilor, astfel încât vizualizarea acestuia într-un balon ignoră structura capitalului unei firme. După contabilizarea plăților de dobânzi, fluxul de numerar gratuit pierdut al unei firme poate fi de fapt negativ, un posibil semn de implicații negative pe parcurs. Analiștii ar trebui să evalueze fluxurile de numerar gratuite neînchiriate și descărcate în timp pentru tendințe și să nu dea prea multă greutate unui singur an.
