VIX, sau indicele de volatilitate CBOE, a atins luni un nivel maxim care nu s-a mai văzut de la sfârșitul lunii iunie, deoarece temerile investitorilor de creșterea ratelor dobânzii au contribuit la o scădere a pieței bursiere intraday. Valoarea de referință a așteptărilor cu privire la rata dobânzii este randamentul notei de trezorerie de 10 ani, care a rămas ridicată chiar de la noul maxim de șapte ani de vineri în jurul valorii de 3, 24 la sută, ceea ce a dus la creșterea nervozității pe piețe. Desigur, aceasta nu ajută la faptul că indicii majori de acțiuni, cum ar fi Dow, încep să scadă din cele mai recente valori maxime.
Ce este VIX?
VIX, care este adesea denumit „indexul fricii”, a devenit principala măsură a anxietății generale a pieței. Indicele funcționează prin deducerea așteptărilor investitorilor de volatilitatea pieței viitoare prin prețuri de opțiuni S&P 500 (apeluri și rate). Cu cât citirea de pe VIX este mai mare, cu atât mai multă frică și volatilitate sunt considerate prezente pe piețe.
În marea majoritate a timpului, indicele rămâne sub 20, iar vârfurile rare sunt peste acest nivel atunci când se lovește de panică. Un exemplu proeminent al unui astfel de vârf a fost în timpul crizei financiare la sfârșitul anului 2008, când VIX a atins valoarea maximă de 80, 86. Un exemplu mai recent a apărut tocmai în acest an, când s-a atins un nivel maxim de 37, 32 la începutul lunii februarie, pe măsură ce piețele bursiere au scăzut.
Spike actual
Deși curentul actual este încă sub 20 (de la 15 la 18 luni), creșterea accentuată în ultimele zile față de cele minime din cele 11 zone ale săptămânii trecute este atât de dramatică cât și de îngrijorătoare pentru mulți investitori. Orice creștere VIX suplimentară care își extinde ascensiunea peste 20 ar putea semnala o vânzare și mai mare pe piețele de acțiuni.
