Știu că dolarul american nu este la fel de sexy ca Tesla, Inc. (TSLA), Elon Musk, care a trimis o informație care se mișcă pe piață la fiecare câteva ore sau Apple Inc. (AAPL) care a lovit un nivel de piață de miliarde de dolari, dar am așteptat toată vara pentru o rezoluție a acestui interval în Indexul dolarului și se pare că am putea primi în sfârșit. Indiferent dacă această mișcare este reușită și dolarul continuă să crească, sau este vorba despre o defecțiune eșuată care transmite moneda euro, vor exista implicații semnificative pentru activități încrucișate, la care merită să vă gândiți pe măsură ce se va dezvolta această mișcare.
În primul rând, să începem cu un grafic zilnic al indicelui dolarului american. La sfârșitul lunii aprilie, prețurile s-au aflat peste limita de scădere de la vârful său din martie 2017 și s-au raliat la nivelul maxim din octombrie, unde prețurile s-au oprit. În ultimele două luni, prețurile s-au consolidat într-un triunghi ascendent al valorilor minime mai mari și multe încercări eșuate de a șterge maximele din octombrie. Acest lucru a oferit o mulțime de timp pentru a elimina divergența sa ursitoare și pentru media de 200 de zile în mișcare pentru a aplana și a începe să crească atât de ușor. Toate aceste caracteristici sunt ceea ce așteptați să vedeți în timpul unei perioade de consolidare care, în cele din urmă, se rezolvă mai mare, dar acum prețul confirmă în sfârșit. (Pentru mai multe, consultați: Pro și contra unui dolar puternic .)
Din perspectiva sentimentului cantitativ, există un exces de optimism pe piața de opțiuni, dar nu aproape la fel de mult cum am văzut la nivelurile maxime din 2014 sau 2016, iar poziționarea hedger comercial, deși scurtă, nu este nici la extrem. Dintr-o perspectivă calitativă, nu am citit și nu am vorbit cu mulți oameni, în opinia faptului că moneda euro se ridică mai sus de la nivelurile actuale, așa că este o mulțumire interesantă.
Cu toate acestea, să analizăm cea mai mare componentă a indicelui dolar, euro. Mai jos este un grafic zilnic de EUR / USD care reprezintă foarte mult o imagine în oglindă a Indicelui Dolarului. Prețurile au scăzut de la maximul lor la sfârșitul lunii aprilie, scăzând repede spre sprijinul / rezistența anterioară și s-au consolidat într-un triunghi descendent al maximelor mai mici și pauze nereușite de 1.1540. Momentul rămâne într-un interval de rulment, iar media în mișcare de 200 de zile s-a aplatizat și începe să se dea peste cap. Acum, în sfârșit, prețurile confirmă ceea ce sugerau aceste caracteristici, o continuare mai mică, prin închiderea la minimul unui an.
Dintr-o perspectivă sentimentală cantitativă, nici poziționarea opțiunilor, nici poziționarea comercială a hedger-ului nu sunt aproape de extreme, ceea ce sugerează că există mai mult spațiu în care să se reducă în euro.
Indiferent de rezultat, această mișcare va avea o mulțime de implicații importante pentru mărfuri (în special metale), piețele globale de acțiuni (în special cele deținute prin fonduri tranzacționate la schimb cu expunere în monedă locală) și alte active din întreaga lume.
În timp ce sentimentul nu este neapărat întins până la extreme în dolarul american și în euro în sine, începem să vedem câteva extremi de mai mulți ani în opțiunile și poziționarea îmbrăcămintei comerciale în metale prețioase. O defecțiune confirmată eșuată și o divergență a impulsului în mod ascendent în ceva precum aurul sau platina care a fost bătut tot anul ar putea aprinde un miting anti-tendință care este agravat de sentimentul negativ.
Știu că este o vineri de vară, așa că nu voi face din această postare extrem de lungă, vorbind despre toate relațiile și rezultatele posibile, dar ideea mea este că urmăresc Indexul Dolarului pentru a vedea dacă se poate închide săptămâna asta puternică și va cu siguranță să mă gândesc cum va afecta tendințele de pe alte piețe așa cum îmi fac temele în acest weekend. Știu că mulți dintre voi vor fi și voi.
