Ce este un an de epocă?
Termenul „an de epocă” se referă la anul de reper în care primul flux de capital de investiții este livrat unui proiect sau unei companii. Aceasta marchează momentul în care capitalul este angajat de un fond de capital de risc, un fond de capital privat sau o combinație de surse. Investitorii pot cita anul de epocă pentru a evalua un potențial randament al investiției (ROI).
Anul de epocă al unui fond de capital privat lansează eficient ceasul de viață tipic de 10 ani al majorității fondurilor PE pe termen lung.
Înțelegerea anilor de epocă
Un an de epocă care apare în vârful sau în partea de jos a unui ciclu de afaceri poate afecta randamentele ulterioare ale investiției inițiale, deoarece compania ar fi putut fi supraevaluată sau subevaluată la acea vreme. Anul de epocă oferă informații cu privire la primul moment în care o întreprindere mică primește capital investițional substanțial, de la unul sau mai multe interese.
Ani de epocă pentru comparație
Prin respectarea tendințelor între alte companii cu același an de epocă, poate apărea un model general, care poate fi utilizat pentru a identifica tendințele economice la un moment dat în timp. Dacă anii de epocă au performanțe mai bune decât altele, aceste date îi ajută pe investitori să prezice performanța altor companii cu ani de epocă identici, precum acele alte povești de succes.
De exemplu, 2014 este considerat un an de an puternic în ceea ce privește platformele de crowdfunding, cum ar fi GoFundMe. Întreprinderile lansate prin acest tip de infrastructură, în acea perioadă de timp, au prezentat caracteristici de creștere puternice, în ansamblu. Din acel moment, climatul de reglementare în ceea ce privește eforturile de crowdfunding s-a înăsprit, ceea ce a servit doar pentru a legitima în continuare această activitate, sugerând o creștere susținută în viitor a companiilor, care au fost născute în acest mod.
Impactul ciclurilor de afaceri
Majoritatea întreprinderilor se confruntă cu schimbări economice ca parte obișnuită a activității. Aceasta poate include fluctuațiile sezoniere experimentate de anumite afaceri, cum ar fi creșterea vânzărilor cu amănuntul în perioada vacanțelor sau creșterea vânzărilor de produse pentru îngrijirea gazonului în luni mai calde, precum și alte cicluri bazate pe apariția anumitor evenimente, cum ar fi produsul major de presă.
Ciclul de afaceri cred că a progresat în mod sistematic în următoarele patru faze:
- revigorării
În timpul creșterii și până la vârf, valoarea companiei crește. În timpul declinului și până la începutul recuperării, valoarea companiei respective este considerată a scădea.
Cheie de luat cu cheie
- Un an de epocă este anul marcant în care primul flux semnificativ de capital de investiții este livrat unui proiect sau companie. Pe durata unui an de epocă, capitalul poate fi angajat de un fond de capital de risc, un fond de capital privat, un investitor individual sau un combinație de surse. Valorile companiilor cu anii de epocă obișnuiți pot crește sau declin ca grup.
Punctul din ciclul în care a locuit afacerea în cursul anului vintage poate influența aspectul adevăratei valori a companiei, lăsând loc analizei înainte de a lua decizii de investiții. În timpul maximelor de pe piață, noile companii sunt mai susceptibile să fie supraevaluate, pe baza perspectivei economice actuale. Acest lucru crește așteptările cu privire la rentabilitatea unei investiții, datorită faptului că inițial contribuie sume mai mari de bani.
Invers, companiile sunt în general subestimate în punctele scăzute de pe piață, deoarece inițial contribuie mai puțin de capital, prin urmare aceste companii sau proiecte au o presiune mai mică pentru a genera profituri substanțiale.
