Fondurile de pe piața monetară sunt fonduri reciproce concepute pentru a fi investiții cu risc redus, lichide și pe termen scurt. Acestea sunt de obicei oferite de companii care au investit în alte instrumente ale pieței monetare și sunt aproape întotdeauna compuse din hârtie de înaltă calificare. Investitorii pot alege între fondurile bănești municipale, fondurile de datorie la nivel de stat, fondurile Trezorerie sau fondurile care se concentrează pe expunerea pieței banilor comerciale private.
Ce face o piață monetară?
O piață poate fi descrisă ca o piață monetară dacă este compusă din active extrem de lichide, pe termen scurt. Scadențele nu trebuie să depășească un an pentru instrumente și pot fi mai mici decât o zi. Aceasta include active cum ar fi certificate de depozit (CD-uri), împrumuturi interbancare, fonduri de pe piața monetară, facturi de trezorerie (facturi T), acorduri de răscumpărare, hârtie comercială și împrumuturi de valori mobiliare pe termen scurt.
Consiliul Rezervei Federale urmărește piețele monetare prin sondajul de fluxuri de fonduri. Este standard pentru piețele monetare să reprezinte aproape o treime din tot creditul din Statele Unite.
Cheie de luat cu cheie
- Fondurile de pe piața monetară sunt fonduri reciproce concepute pentru a fi investiții cu risc scăzut, lichide și pe termen scurt. O piață poate fi descrisă ca o piață monetară dacă este compusă din active extrem de lichide, pe termen scurt. titluri de valoare, certificate de depozit, hârtie comercială a companiilor și alte valori mobiliare cu risc ridicat, foarte lichide.
Fonduri pentru piața monetară
Fondurile de pe piața monetară au fost dezvoltate în anii’70 pentru a oferi o oportunitate de a cumpăra un „grup” de valori mobiliare care oferă, de obicei, un randament mai mare decât conturile bancare purtătoare de dobândă, asumând în același timp un risc substanțial mai mic decât o investiție în acțiuni tipice. Produsul a devenit rapid popular; în prezent, în aceste fonduri de pe piața monetară sunt investiți aproximativ 2, 9 trilioane de dolari în active.
Fondurile de pe piața monetară investesc, de regulă, în titluri de stat, certificate de depozit, hârtie comercială a companiilor și alte titluri cu risc ridicat de lichid. Fondurile încearcă să-și păstreze valoarea activului net (VAN) la o constantă de 1 dolar pe acțiune, astfel încât, în mod obișnuit, doar randamentele lor fluctuează. Pierderile investitorilor în aceste vehicule sunt destul de rare, dar nu imposibile. Valoarea pe acțiune a unei piețe monetare poate scădea sub 1 USD dacă investițiile sale se obișnuiesc slab.
Spre deosebire de un cont de depozit pe piața monetară la o bancă, fondurile de pe piața monetară nu sunt asigurate federal, dar SEC le reglementează în conformitate cu Legea Companiei de Investiții din 1940. Aceste reglementări interzic fondurile de pe piața monetară să achiziționeze orice investiție care nu este pe termen scurt, ceea ce înseamnă că fondul pieței monetare își poate primi principalul și interesul integral în 397 de zile. Investițiile de pe piața monetară trebuie să aibă, de asemenea, un risc de credit minim și să fie fie foarte apreciate, fie găsite comparabile în calitate cu valori mobiliare de înaltă calificare.
Există mai multe tipuri de bază de fonduri pe piața monetară și fiecare include diferite tipuri de investiții.
Fondurile Trezoreriei SUA
După cum sugerează și numele, fondurile Trezoreriei SUA investesc în fonduri de trezorerie. Acestea oferă randamente mai mici decât alte tipuri de fonduri de pe piața monetară, dar oferă și cel mai mic risc. În plus, acestea sunt scutite de taxe. Fondurile de trezorerie sunt potrivite pentru investitorii cu o toleranță scăzută la risc, care doresc să câștige în schimb un procent sau două mai mult decât câștigă într-un cont bancar cu dobânzi.
Fondurile Guvernului și Agenției SUA
Fondurile guvernamentale și ale agențiilor din SUA investesc în obligațiuni și note ale agențiilor guvernamentale federale, care sunt garantate de Trezoreria și Congresul SUA. Unii investesc și în piețe externe, piețe emergente și titluri legate de credite ipotecare. Aceste fonduri sunt puțin mai riscante decât fondurile Trezoreriei SUA, dar oferă randamente ușor mai mari. La fel ca fondurile Trezoreriei SUA, acestea sunt scutite de taxe.
Fonduri impozabile diversificate
Fondurile care nu se concentrează pe hârtia guvernamentală au tendințe de cheltuieli mai mari, dar se știe că returnează mai multe venituri din dobânzi. Fondurile impozabile diversificate investesc în hârtia comercială a corporațiilor americane și a companiilor străine, cum ar fi acordurile de răscumpărare. Unii investesc și active în depozite emise de bănci străine. Fondurile impozabile diversificate sunt mai riscante decât multe alte fonduri de pe piața monetară, dar au și randamente mai mari. După cum sugerează și numele, veniturile lor sunt impozabile.
Fonduri fără taxe
Fondurile fără impozite investesc în valori mobiliare scutite pe termen scurt ale guvernelor locale și de stat. Desigur, aceste fonduri sunt scutite de impozitele federale. Pot fi destul de complicate. Unii dintre ei nu investesc în afara unui singur stat. De asemenea, sunt cel mai riscant tip de fond mutual. Fondurile fără taxe sunt cele mai potrivite pentru investitorii dintr-o categorie fiscală mai mare sau pentru cei care locuiesc în state cu impozite mari. De exemplu, T. Rowe Price oferă un fond de bani fără taxă din New York (NYTXX), care încearcă să construiască un portofoliu lichid pe termen scurt, de active, care este scutit de impozitele pe venit federal, statul New York și New York. Este doar unul dintre mai multe astfel de fonduri de bani preferate din impozitul din New York. Fonduri similare se găsesc pentru California, Maryland și alte state cu impozite mari.
Linia de jos
În timp ce fondurile de pe piața monetară sunt sigure, profiturile pe termen lung ale acestora sunt mai mici decât cele ale obligațiunilor și substanțial mai mici decât cele ale acțiunilor. Ca atare, fondurile de pe piața monetară sunt utilizate în mod obișnuit ca loc pentru depozitarea numerarului, fie de către investitori și instituții atunci când așteaptă oportunități de investiții, fie de către investitori mai mari care apreciază excesul de siguranță. Acestea pot fi, de asemenea, utilizate ca o alternativă la conturile de economii tradiționale pentru investitorii din medii cu dobândă scăzută sau pot fi incluse în alocarea activelor pentru a oferi echilibru în portofoliu.
