Să recunoaștem, nu există o modalitate ușoară de a alege stocuri pentru portofoliul dvs. Pentru a face acest lucru este nevoie de multă muncă, de cercetare, ca să nu mai vorbim de bani. Și veți avea nevoie de o strategie viabilă care să se potrivească obiectivelor dvs. pe termen scurt și lung. Poate că sunteți un investitor index - un investitor pasiv care alege acțiuni și speră să reflecte randamentul pieței bursiere generale. Sau puteți fi un investitor în creștere. Acest tip de investitor caută câștiguri de acțiuni pe baza valorii percepute a unei companii și a potențialului său de creștere. O altă strategie este investiția valorică, care impune investitorilor să se îndepărteze de toată drama tendințelor de pe piață. În schimb, investitorii valorici caută companii puternice care încearcă să-și mențină ritmul.
, aruncăm o privire la investiția valorică și dacă sectorul bancar este un joc bun folosind această strategie. Pentru a face o poveste lungă, sectorul bancar este o alegere bună pentru investiția valorică. Dar cum se aliniază aceste două?
Cheie de luat cu cheie
- Sectorul bancar este o alegere bună pentru investitorii de valoare. Investitorii valorici caută stocuri care tranzacționează mai puțin decât valoarea lor intrinsecă. Sectorul bancar plătește dividende, ceea ce demonstrează o istorie excelentă și oferă investitorilor o cotă în profituri. stocurile bancare, care sunt cele mai sensibile la forțele emoționale pe termen scurt, având în vedere efectul și natura afacerii.
Ce este valoarea de investiție?
Valoarea investiției este o strategie folosită de persoanele care aleg acțiuni care par să tranzacționeze cu mai puțin decât valoarea lor intrinsecă sau contabilă. Investitorii de valoare caută stocuri în care prețul de piață nu reflectă pe deplin fluxurile de numerar viitoare ale unei afaceri. Practic, acești investitori consideră că stocurile pe care le aleg sunt subevaluate de piață. Adesea cumpără acțiuni în același timp pe care le vând alții - în perioadele de vești proaste, performanțe slabe sau condiții economice slabe. Dar, atunci când majoritatea oamenilor urmăresc acțiuni care galopează mai mult, investitorii de valoare fac contrariul: Vând.
Investitorii valorici sunt concentrați pe obiective pe termen lung, mai degrabă decât pe termen scurt. Distresul pe piața mai largă sau pe baza unei acțiuni individuale este ceea ce creează oportunități pentru investitori de valoare să cumpere la reduceri atrăgătoare. Sectorul bancar este destul de sensibil la ciclul economic, astfel încât este susceptibil la extremele prețurilor și evaluărilor care atrag investitori de valoare.
Sectorul bancar
Sectorul bancar sau financiar cuprinde companii care oferă consumatorilor servicii financiare. Aceasta include bănci cu amănuntul, companii de asigurări și firme de servicii de investiții. Acest sector are un impact mare asupra economiei. Cu cât este mai puternică, cu atât economia devine mai puternică. Dar, pe măsură ce sectorul slăbește - așa cum demonstrează evenimentele care au dus la Marea Depresiune - economia începe să se urmărească. Deci, o economie sănătoasă și stabilă necesită un sector financiar și bancar puternic.
Multe dintre stocurile din acest sector plătesc dividende, ceea ce mulți investitori de valoare consideră că este un semn bun al calității unei companii. Cu cât istoria dividendelor este mai lungă, cu atât este mai bine pentru investitor, deoarece demonstrează un succes al succesului. De asemenea, arată că compania are un istoric de a oferi investitorilor o parte din profituri.
Dividendele demonstrează un palmares puternic al succesului și oferă un istoric de partajare a profiturilor cu investitorii.
În partea de jos a ciclului economic
Frica circulă în partea de jos a ciclului. Acesta este clima în care emoțiile determină prețul, mai degrabă decât elementele fundamentale. Stocurile din sectorul bancar sunt afectate în mod deosebit, deoarece au cantități masive de pârghie și sunt strâns legate de economie. Bilanțele bancare funcționează, de regulă, în pârghie cu cifre duble, astfel încât o pierdere mică a valorii activelor poate transforma băncile în insolvență. Aceasta mărește extremele iraționale care se găsesc de obicei la minimul pieței. (Pentru lectură aferentă, consultați „Piețele financiare: când frica și lăcomia preiau”.)
Când băncile acordă împrumuturi care trebuie rambursate, riscul de neplată este mult mai mare. Și împrumuturile noi devin dificile, deoarece economia face pe toată lumea să nu dorească sau să nu poată să își asume un risc semnificativ. Compunerea acestor probleme sunt ratele dobânzilor reduse, ceea ce face ca activitatea bancară să fie mai puțin profitabilă. Acest lucru este totuși util pentru prețurile activelor care ajută la repararea bilanțurilor bancare.
Investiții pe termen scurt față de investiții pe termen lung
Perspectiva unui investitor valoric poate fi înțeleasă mai bine prin descrierea lui Benjamin Graham a pieței bursiere ca mașină de vot pe termen scurt, dar o mașină de cântărire pe termen lung. Sensul acestei metafore este pe termen scurt, prețurile acțiunilor sunt determinate de emoțiile și opiniile participanților pe piață. Dar pe termen lung, prețul este determinat de performanța reală a afacerii.
Graham este considerat părintele valorii investiționale, subliniind accentul pe fundamentele pe termen lung ale unei acțiuni. Deoarece acțiunile bancare sunt poate cele mai sensibile la aceste forțe emoționale pe termen scurt, având în vedere efectul și natura afacerii, este firesc ca investitorii de valoare să fie atrași de acest sector.
Investitorii de valoare caută acțiuni cu raporturi de câștig scăzut (P / E). Uneori, dacă o companie se chinuie într-adevăr, poate pierde bani, deci această valoare este mai puțin utilă decât vânzările sau marjele brute. O altă măsură a valorii este raportul preț-carte (P / B). Valoarea contabilă a companiei reflectă valoarea contabilă a companiei după contabilizarea tuturor tipurilor de pasive.
