Un contract futures reprezintă un acord legal obligatoriu între două părți. În contract, o parte acceptă să plătească celeilalte diferența de preț din momentul în care a intrat în contract până la data expirării contractului. Tranzacțiile futures pe burse și permit comercianților să blocheze prețurile mărfii subiacente sau ale activului menționat în contract. Ambele părți sunt la curent cu data de expirare și prețurile acestor contracte, care sunt stabilite în general.
Contractele poartă un multiplicator care își umflă valoarea, adăugând pârghie poziției. Acest lucru poate fi tranzacționat pe partea lungă sau scurtă, fără restricții sau reguli uptick. Există multe tipuri diferite de contracte futures, inclusiv cele care tratează acțiuni, mărfuri, valute și indexuri., explicăm elementele de bază ale contractelor futures pe index și ce reprezintă acestea.
Cheie de luat cu cheie
- La fel ca un contract de futures obișnuit, un contract futures index este un acord legal obligatoriu între un cumpărător și un vânzător și urmărește prețurile acțiunilor din indexul de bază. Acesta permite comercianților să cumpere sau să vândă un contract pe un indice financiar și să îl deconteze la o dată viitoare. Contractele futures cu indicele S&P 500, Dow și Nasdaq se tranzacționează pe sistemul CME Globex și sunt denumite contracte e-mini. Contractele futures Index sunt marcate pe piață, ceea ce înseamnă că modificarea valorii pentru cumpărătorul contractului este indicată în contul de intermediere la sfârșitul fiecărei deconturi zilnice până la expirare.
Index Contracte futures
La fel ca un contract de futures obișnuit, un contract futures index este un acord legal obligatoriu între un cumpărător și un vânzător. Acesta permite comercianților să cumpere sau să vândă un contract pe un indice financiar și să îl deconteze la o dată viitoare. Un contract futures index indică locul în care se mișcă prețurile pentru indici precum S&P 500.
Pe măsură ce contractele futures urmăresc prețul activului de bază, futures-urile cu indexuri urmăresc prețurile acțiunilor din indicele de bază. Cu alte cuvinte, indicele S&P 500 urmărește prețurile acțiunilor a 500 dintre cele mai mari companii americane. În mod similar, contractele futures ale indexului Dow și Nasdaq urmăresc prețurile acțiunilor respective. Toate aceste contracte futures la indice se tranzacționează pe burse.
Contractul futures al indexului reflectă indicele de numerar subiacent și acționează ca un precursor al acțiunii prețurilor la bursa unde este utilizat indicele. Contractele futures ale indexului se tranzacționează continuu pe parcursul săptămânii pieței, cu excepția unei perioade de decontare de 30 de minute la sfârșitul după-amiezii din ora centrală a SUA, după închiderea piețelor bursiere.
E-Mini Contracte
Contractele futures ale indicelui S&P 500, Dow și Nasdaq se tranzacționează pe sistemul CME Globex - o piață electronică de 24 de ore - și se numesc contracte e-mini. S&P 500 tranzacționează, de asemenea, un contract cu o mărime mai mare pe sistemul opencry deschis al CME, dar atrage un volum redus în comparație cu piețele electronice. Contractele sunt actualizate de patru ori pe an, expirând în a treia lună a fiecărui trimestru.
E-mini contracte futures tranzacționează de duminică seară până vineri după-amiază, oferind comercianților acces continuu pe piață în timpul săptămânii de afaceri. Lichiditatea tinde să se usuce între închiderea pieței de acțiuni din SUA și deschiderea burselor europene în primele ore ale dimineții. Răspândirile și volatilitatea se pot lărgi în aceste perioade, adaugă costuri de tranzacție semnificative pentru pozițiile noi.
Contractele E-mini futures se tranzacționează de duminică seară până vineri după-amiază în Statele Unite.
Dacă contractul futures S-P 500 e-mini tranzacționează mai mult înainte de deschiderea piețelor bursiere din SUA, înseamnă că indicele de numerar S&P 500 va tranzacționa mai mare în urma soneriei de deschidere. Contractele urmăresc îndeaproape direcția indicelui american în timpul orelor de tranzacționare obținute pe piața bursieră, dar vor avea un preț mai mare sau mai mic, deoarece reprezintă prețurile viitoare așteptate, mai degrabă decât prețurile curente. Contractele denotă evaluări aproximative pentru următoarea zi de tranzacționare, când piețele americane sunt închise, bazate pe percepții despre evenimente peste noapte și date economice, precum și mișcări în instrumente financiare corelate sau corelate invers, care includ piețele valutare - care tranzacționează, de asemenea, aproape 24 de ore pe zi.
Multiplicatori de contract
Multiplicatorul contractului calculează valoarea fiecărui punct de mișcare a prețurilor. Multiplicatorul e-mini Dow este de 5, ceea ce înseamnă că fiecare punct Dow valorează 5 USD pe contract. Multiplicatorul e-mini Nasdaq este de 20, în valoare de 20 USD pe punct, în timp ce e-mini SP-500 poartă un multiplicator de 50, care valorează 50 USD pe punct.. De exemplu, dacă un contract futur e-mini Dow este evaluat la 10.000 USD și cumpărătorul ridică un contract, va fi în valoare de 50.000 USD. Dacă Dow scade apoi 100 de puncte, cumpărătorul va pierde 500 $, în timp ce un vânzător scurt va câștiga 500 $.
Contractele futures pe index sunt marcate pe piață, ceea ce înseamnă că modificarea valorii pentru cumpărătorul contractului este prezentată în contul de brokeraj la sfârșitul fiecărei deconturi zilnice până la expirare. De exemplu, dacă contractul e-mini Dow scade 100 de puncte într-o singură zi de tranzacționare, 500 de dolari vor fi scoși din contul cumpărătorului contractului și plasați în contul vânzătorului scurt la decontare.
