Un derivat este un tip de garanție în care prețul garanției depinde de unul sau mai multe active subiacente. Cele mai frecvente active subiacente includ acțiuni, obligațiuni, mărfuri, valute, rate ale dobânzii și indexuri de piață.
Anumite tipuri de instrumente derivate pot fi utilizate pentru acoperirea sau asigurarea riscului pentru un activ. Instrumentele derivate pot fi, de asemenea, utilizate pentru speculații pentru a paria pe prețul viitor al unui activ sau pentru a găsi o modalitate de a evita problemele cursului de schimb.
A merge lung sau scurt pe un derivat
Un instrument derivat este un acord contractual, în general, între două părți. O parte este scurtă derivată, în timp ce cealaltă parte este derivată lungă. Atunci când o parte cumpără o garanție a derivatelor, se spune că este un derivat îndelungat. Atunci când o parte este un derivat scurt, este un vânzător al instrumentului derivat.
Un tip de securitate derivată este opțiunile de capitaluri proprii. Un contract de opțiuni de acțiuni oferă cumpărătorului sau deținătorului opțiunea dreptului de a cumpăra sau de a vinde stocul de bază la un preț predeterminat la sau înainte de expirarea opțiunii. Comercianții și investitorii ar putea fi un apel lung sau o opțiune de vânzare și în mod similar ar putea fi, de asemenea, un apel scurt sau o opțiune de vânzare.
De exemplu, să presupunem că un comerciant este o opțiune lungă de apel pe stoc ABC. Comerciantul este agitat pe acțiune și consideră că prețul acțiunilor va crește. Prin urmare, comerciantul are dreptul să cumpere stocul de bază. Prin menținerea apelului lung, rambursarea comerciantului este pozitivă dacă prețul acțiunilor ABC depășește prețul de grevă predeterminat cu mai mult decât prima plătită pentru opțiunea de apel.
În schimb, presupunem că un comerciant consideră că prețul stocului ABC va scădea și ca urmare vinde (sau scrie) un apel. De când opțiunea de apel a fost vândută, deținătorul de apel lung controlează dacă opțiunea va fi exercitată. Vânzătorul apelului este obligat să livreze acțiunile deținătorului apelului lung dacă se exercită opțiunea de apel.
Rambursarea pentru vânzătorul opțiunii de apelare este egală cu prima primită de cumpărătorul opțiunii de apel dacă prețul stocului scade sub prețul de grevă. Cu toate acestea, dacă stocul crește mai mult decât prețul grevei, plus prima, scriitorul pierde bani.
