Sectorul bancar este un balamal pentru aproape toată activitatea economică. Din acest motiv, nu există aproape un indicator economic care nu are legătură cu industria bancară. Printre cei mai importanți indicatori se numără ratele dobânzii, inflația, vânzările de locuințe și productivitatea și creșterea economică generală. Fiecare decizie de investiții bancare ar trebui să includă o evaluare a fundamentelor specifice și a sănătății financiare a băncii.
De ce sectorul bancar este diferit
La un nivel, a investi în sectorul bancar este la fel ca investițiile în orice altă industrie; trebuie să cauți valoare printre companii cu perspective solide de câștiguri viitoare. Investitorii cu venituri vor stocuri bancare care plătesc dividende, investitorii în creștere doresc stocuri bancare care sunt susceptibile să aprecieze.
Scăderea prețurilor activelor - cum ar fi stocurile de internet în 2000 sau prețurile locuințelor în 2008 - stârnește probleme pentru băncile care s-au antrenat în mod necorespunzător. Acest lucru este valabil în special atunci când dereglarea sau inovația financiară permit băncilor să-și asume riscuri necunoscute. (Pentru lectură aferentă, consultați „Deregularea băncii ar putea provoca repetarea crizei din 2008”).
Politică monetară
Băncile sunt sensibile în mod unic la manipulările ratelor dobânzii și practicile de creditare de către Rezerva Federală (Fed). Acțiunile bancare tind să funcționeze cel mai bine în perioadele ușoare de bani, atunci când Fed urmărește o politică monetară expansivă.
Fed poate oferi împrumuturi ieftine băncilor membre, poate salva băncile nechibzuite cu practicile lor de creditare sau achiziționează direct active bancare pentru a reduce dobânzile și mai mici. Atunci când politica monetară facilitează împrumuturile mai puțin sau mai puțin riscant, așteptați-vă că băncile vor avea profit.
Printre cei mai importanți indicatori conduși de Fed, investitorii ar trebui să acorde o atenție deosebită ofertei de bani, ratelor dobânzii reale, inflației și ratei de actualizare.
Rata rezervelor de numerar și creșterea creditului
Raportul de rezerve de numerar este procentul de fonduri pe care băncile trebuie să le țină la depozit și să nu le împrumute. Acest raport, stabilit de Consiliul Rezervei Federale, stabilește cât de pârghie este permisă o bancă. Raportul normal în Statele Unite este de 10%.
Doar pentru că băncilor li se permite să împrumute 90% din depozitele lor nu înseamnă că o fac întotdeauna. Băncile pot restricționa împrumuturile atunci când perioadele sunt incerte, potențialul de tranzacționare returnând garanțiile. Dar băncile tind să câștige mai mult pe măsură ce împrumută mai mult, cel puțin pe termen scurt. (Pentru lectură aferentă, consultați „De ce băncile nu au nevoie de banii dvs. pentru a face împrumuturi.”)
Dezvoltarea locuințelor și vânzări de locuințe
Economiștii și analiștii de piață tind să urmărească trei serii de locuințe principale: numărul de locuințe începute (construcția), numărul de proiecte de locuințe finalizate și numărul de locuințe vândute.
Este foarte scump să construiești sau să cumperi o casă. Aproape toate proiectele de locuințe necesită credite ipotecare de la bănci sau alți creditori. În consecință, vânzările de locuințe și plățile ipotecare au un efect mare asupra bilanțurilor bancare. Așa cum a arătat 2008, scăderea prețurilor locuințelor și scăderea vânzărilor pot determina multe bănci să se lupte.
Produsul intern brut și productivitatea
Deoarece intermedierea bancară și financiară conectează o mare varietate de tranzacții pe piață, băncile tind să vadă mai multe afaceri atunci când economia este în creștere. Investitorii pot folosi produsul intern brut (PIB) pentru a determina sănătatea economică actuală și să privească nivelul productivității ca un indicator al sănătății economice viitoare a sectorului bancar.
(Pentru lectură conexă, consultați „Care sunt principalele repere care urmăresc sectorul bancar?”)
