Atunci când ratele dobânzilor cresc prea repede, poate provoca o reacție în lanț care afectează economia internă, precum și economia globală. În unele cazuri, poate crea o recesiune. Dacă se întâmplă acest lucru, guvernul poate retrăi creșterea, dar poate dura ceva timp pentru ca economia să se revină din scufundare.
Înțelegerea ratelor dobânzii
Adaptarea ratelor dobânzii este o modalitate prin care o bancă centrală poate încuraja ocuparea forței de muncă și menține prețurile stabile într-o economie. Ratele dobânzilor au un impact asupra tuturor, de la prețurile ipotecare la domiciliu până la capacitatea unei afaceri de a se extinde prin finanțare. Dacă ratele dobânzilor sunt prea mari sau sunt împinse mai sus decât ceea ce oamenii și companiile își pot permite cu ușurință, cheltuielile ar putea înceta. În acest sens, ratele dobânzilor mai mari ar putea însemna că o persoană nu poate fi în măsură să obțină un împrumut pentru a cumpăra o casă în condiții favorabile sau că o companie va concedia lucrătorii în loc să finanțeze salariile în timpul unei crize.
În căutarea echilibrului
Creșterea ratelor dobânzii poate încetini economia, aducând inflația cu ea, în timp ce scăderea ratelor dobânzii poate încuraja cheltuielile. Reducerea ratelor dobânzii este o formă puternică de stimulare economică, dar nu poate fi exagerat. Scopul este de a menține inflația în jur de 2% pe an pentru cheltuielile de consum personal, dar necesită un echilibru atent. Președinția Federal Reserve, Janet Yellen, a spus că creșterea ratelor dobânzii prea repede are mai multe riscuri decât să le lase la niveluri mai mici pentru prea mult timp.
Când ratele dobânzii cresc
Atunci când Rezerva Federală din SUA crește rata fondurilor federale, costul împrumutului crește și această creștere începe o serie de efecte în cascadă. În esență, băncile își cresc ratele dobânzilor pentru consumatori și întreprinderi și costă mai mult să cumpere o casă sau să finanțeze o companie. La rândul său, economia încetinește pe măsură ce oamenii cheltuiesc mai puțin. Totuși, acest lucru menține, de asemenea, costul bunurilor stabil și reduce inflația. Acesta servește ca un semnal că creșterea economică în Statele Unite este de așteptat să fie, de asemenea, fermă.
Timpul este totul
Totul se reduce la sincronizare. Economia trebuie să fie suficient de robustă pentru a face față creșterii costurilor împrumutului. Dacă Fed crește ratele dobânzilor prea repede - înainte ca economia să fie gata pentru aceasta - efectul realizat al creșterii ratei dobânzii poate fi prea mare, iar măsura ar putea să se retragă. Economia ar deveni încordată și ar intra într-o recesiune. În plus, efectul creșterii ratelor dobânzii nu ar fi resimțit doar în SUA Dacă ratele dobânzilor cresc prea repede, valoarea comparativă a dolarului ar putea crește, afectând piețele mondiale, precum și companiile interne cu afaceri din alte țări.
Consilier Insight
Mel Mattison,
MoneyComb, Inc., Durham, NC
Ca și în cazul tuturor motoarelor de active financiare, o mutare foarte rapidă nu este, în general, un lucru bun. Piețele sunt interconectate, astfel încât dacă o intrare se schimbă prea repede, dislocă alte zone. De exemplu, dacă ratele dobânzilor ar crește foarte repede, ar produce efecte dramatice și negative asupra prețurilor obligațiunilor, valutelor și creșterii efective a creșterii economiei reale. Companiile ar fi lovite brusc și neașteptat de costuri mai mari de împrumut. Acest lucru ar afecta veniturile, le va crește costul de capital și va reduce investițiile.
În mod similar, investitorii și-ar vedea scăderea valorii nete dacă vor investi în obligațiuni. În teorie, această situație ar începe apoi să se autoreguleze către rate ale dobânzii mai mici. De asemenea, sistemul de rezerve federale ar interveni și prin politica monetară pentru a încetini creșterea ratei.
