Raportul de acoperire a dobânzii este unul dintre mai multe raporturi ale datoriei utilizate de analiștii de piață. Formula permite investitorilor sau analiștilor să determine cât de confortabil poate fi plătită dobânda pentru toate datoriile restante de către o companie. Raportul este calculat prin împărțirea veniturilor înaintea dobânzii și a impozitului (EBIT) la dobânzile aferente cheltuielilor cu datoriile (costul finanțării împrumutate) într-o anumită perioadă de timp, de obicei anual.
Ecuația este următoarea:
Raport de acoperire a dobânzii = dobândă la cheltuieli cu datoriiEBIT
Rata de acoperire a dobânzii scăzute ar putea semnifica probleme financiare
Un raport de acoperire a dobânzii proaste este orice număr sub 1, deoarece acest lucru se traduce prin faptul că veniturile curente ale companiei sunt insuficiente pentru a-și achita datoriile restante. Șansele ca o companie să poată continua să-și îndeplinească cheltuielile cu dobânzile sunt îndoielnice chiar și cu un raport de acoperire a dobânzii sub 1, 5, mai ales dacă compania este vulnerabilă la scăderi sezoniere sau ciclice ale veniturilor.
Deși o companie cu dificultăți în a-și îndeplini datoria poate reuși să rămână la linie financiară o perioadă semnificativă de timp, este esențial pentru analiști și investitori să fie la curent cu capacitatea companiei de a achita obligațiile dobânzii. Un raport scăzut de acoperire a dobânzii este un steag roșu definit pentru investitori, deoarece poate fi un semn de avertizare timpurie a falimentului iminent.
Rapoarte de acoperire a interesului bun
Numărul care constituie un bun sau cel puțin minim acceptabil, raportul de acoperire a dobânzii variază în funcție de tipul de afacere în care o companie este angajată, precum și de istoricul individual al companiei cu venituri lunare sau de la an la an. Pentru o companie care a demonstrat capacitatea de a menține veniturile la un nivel destul de consistent, un raport de acoperire a dobânzii de 2 sau mai bine poate fi minim acceptabil pentru analiști sau investitori. Pentru companiile cu venituri istorice mai volatile, rata de acoperire a dobânzii nu poate fi considerată bună decât dacă este cu mult peste 3.
(Pentru lectură conexă, consultați „Care este diferența dintre raportul de acoperire a dobânzii și DSCR?”)
