Ce este o partajare amânată?
O acțiune amânată este o acțiune care nu are drepturi asupra activelor unei companii aflate în faliment până când nu sunt plătiți toți acționarii comuni și preferați. De asemenea, poate fi o acțiune care este emisă fondatorilor companiei care restricționează primirea de dividende până la distribuirea dividendelor către toate celelalte clase de acționari. Acțiuni amânate pot fi, de asemenea, atribuite capitalului de risc și altor grupuri de investitori privați ca parte a unei investiții pe termen lung într-o companie.
Cheie de luat cu cheie
- Acțiunile amânate sunt ultimele în linie în procedurile de credit sau faliment, în urma acțiunilor preferate și a deținătorilor de acțiuni comune. Acțiunile difuzate sunt rezervate de regulă pentru investitorii companiei și investitorii, cu diverse prevederi la termen despre momentul în care acțiunile se împlinesc și pot fi convertibile în acțiuni comune sau alte clasa de stocuri. Ideea este de a menține intactă managementul companiei și investitorii prin evoluția unei companii, de la început până la o companie tranzacționată public. Acțiunile difuzate sunt mai puțin obișnuite, unitățile de acțiuni restrânse (RSU) devenind din ce în ce mai frecvente datorită celor mai scurte Perioada de atribuire. Oricum, acțiunile amânate reprezintă un premiu de compensare pe termen lung pentru fondatorii companiei, directorii și investitorii inițiali.
Acțiuni amânate explicate
Acțiunile amânate - o metodă de plată a acțiunilor către administratorii și directorii unei companii - sunt depuse într-un cont închis. Valoarea acestor acțiuni fluctuează cu piața și nu poate fi accesată de către beneficiar în scopul lichidării până când nu mai sunt angajați ai companiei sau o anumită dată a trecut și angajatul este considerat în totalitate în companie. În subordinea tuturor celorlalte clase de acțiuni obișnuite și preferate, aceste acțiuni sunt pe ultimul rând atunci când o companie falimentează și lichidează toate activele.
Deși stocul amânat reprezintă o valoare specială a numerarului bazată pe condițiile pieței, stocurile fantomă nu permit plata în numerar. De asemenea, mai degrabă decât depozitele reale de valori mobiliare, companiile păstrează uneori înregistrări de evidență a numerarului echivalând cu o poziție de securitate compensatoare. Când directorul executiv sau directorul părăsește compania, numerarul este transformat în acțiuni la valoarea de piață.
Stocurile restrânse sunt cele care au specificat limite în ceea ce privește capacitatea salariatului de a monetiza sau accesa stocurile. În timp ce atât stocurile amânate, cât și cele restrânse pot fi supuse cerințelor de atribuire, ceea ce duce la o întârziere înainte ca angajatul să preia proprietatea deplină asupra acțiunilor asociate, acțiunile restrânse sunt transformate imediat în acțiuni nerestricționate o dată încheiată, în timp ce acțiunile amânate nu se convertesc până la data selectată dincolo de data de înmatriculare. Pentru o acțiune amânată sau restrânsă, angajații care își încheie munca înainte de perioada de învestire au încheiat au pierdut toate drepturile asupra acțiunilor în cauză.
Exemple
Acțiunile amânate sunt utilizate mai ales ca metodă de compensare pentru directorii și fondatorii unei companii sau ca mijloc de a induce investitorii să investească într-o companie. Acțiunile amânate vin cu multe restricții, cum ar fi perioadele de achiziție, performanța companiei, prețul de piață al acțiunilor și altele.
În mod tradițional, acțiunile amânate sunt doar o parte dintr-un plan mai mare de compensare. Angajații cărora li se eliberează stoc amânat pot primi, de asemenea, mai multe opțiuni tradiționale de stoc, care pot fi supuse anumitor perioade de atribuire, precum și alte opțiuni de investiții sau de pensionare.
Nu mai sunt utilizate în mod obișnuit, acțiunile amânate le-au oferit deținătorilor săi plăți de dividende mari, de obicei mai mari decât rata medie oferită pe alte forme de acțiuni, dar sunt plătite numai după ce toate celelalte clase de acționari au primit distribuțiile lor. Deținătorii de acțiuni amânate au acces la toate profiturile rămase după îndeplinirea tuturor celorlalte obligații.
