Acoperirea este o strategie pentru a proteja poziția cuiva de o mișcare adversă într-o pereche de valute. Comercianții Forex se pot referi la una dintre cele două strategii conexe atunci când se angajează în acoperire.
Strategia Unu
Un comerciant valutar poate crea o „acoperire” pentru a proteja pe deplin o poziție existentă de o mișcare nedorită a perechii valutare, deținând atât o poziție scurtă cât și o poziție lungă simultan pe aceeași pereche de monedă. Această versiune a unei strategii de acoperire a riscurilor este denumită „acoperire perfectă”, deoarece elimină tot riscul (și, prin urmare, tot profitul potențial) asociat cu comerțul în timp ce acoperirea este activă.
Deși această configurație comercială poate părea bizară, deoarece cele două poziții opuse s-au compensat între ele, este mai frecvent decât ai putea crede. Adesea, acest tip de „acoperire” apare atunci când un comerciant deține o poziție lungă sau scurtă ca comerț pe termen lung și deschide întâmplător un comerț contrar pe termen scurt pentru a profita de un dezechilibru pe piață.
Interesant este că dealerii de valută din Statele Unite nu permit acest tip de acoperire. În schimb, li se cere să elimine cele două poziții - tratând comerțul contradictoriu ca un ordin „apropiat”. Cu toate acestea, rezultatul unei tranzacții „închise” și a unei tranzacții acoperite este același.
Strategia a doua
Un comerciant valutar poate crea un „hedge” pentru a proteja parțial o poziție existentă de o mișcare nedorită în perechea valutară folosind opțiuni Forex. Utilizarea opțiunilor valutare pentru a proteja o poziție lungă sau scurtă este denumită „acoperire imperfectă”, deoarece strategia elimină doar o parte din risc (și, prin urmare, doar o parte din profitul potențial) asociat comerțului.
Pentru a crea o acoperire imperfectă, un comerciant care are o durată lungă de pereche, poate cumpăra contracte de opțiune pentru a reduce riscul de dezavantaj, în timp ce un comerciant care are o pereche de monede scurte, poate cumpăra contracte de opțiuni de apel pentru a-și reduce riscul de sus.
Imperial Downside Risk Hedges
Contractele de opțiuni de vânzare oferă cumpărătorului dreptul, dar nu și obligația, de a vinde o pereche de valute la un preț specificat (preț de grevă) la sau înainte de o dată prestabilită (data de expirare) vânzătorului de opțiuni în schimbul plății de o primă în avans.
De exemplu, imaginați-vă că un comerciant valutar este de mult EUR / USD la 1.2575, anticipând ca perechea să se ridice mai sus, dar este, de asemenea, preocupat de faptul că perechea valutară se poate muta mai jos, dacă se va dovedi că următorul anunț economic va fi purtător de urs. Ea ar putea acoperi o parte din riscul său, cumpărând un contract de opțiune de vânzare cu un preț de grevă undeva sub nivelul curent de schimb, cum ar fi 1.2550, și o dată de expirare cândva după anunțul economic.
Dacă anunțul vine și pleacă, iar EUR / USD nu se micșorează mai jos, comerciantul poate deține comerțul ei lung / EUR, obținând profituri mai mari și mai mari cu cât este mai mare, dar i-a costat prima pe care a plătit-o contractul de opțiune put.
Cu toate acestea, dacă anunțul vine și pleacă, iar EUR / USD începe să se deplaseze mai jos, comerciantul nu trebuie să-și facă griji în ceea ce privește mișcarea bearish, deoarece știe că și-a limitat riscul la distanța dintre valoarea perechii atunci când a cumpărat contractul de opțiuni și prețul de grevă al opțiunii, sau 25 de sâmburi în această situație (1.2575 - 1.2550 = 0.0025), plus prima pe care a plătit-o pentru contractul de opțiuni. Chiar dacă EUR / USD a scăzut până la 1.2450, ea nu poate pierde mai mult de 25 de sâmburi, plus prima, pentru că poate vinde poziția sa lungă de EUR / USD către vânzătorul de opțiune de vânzare pentru prețul de grevă de 1.2550, indiferent de prețul pieței pentru acea pereche.
Imperiile de risc ascendent imperfect
Contractele de opțiuni de apel oferă cumpărătorului dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra o pereche de valute la un preț specificat (preț de grevă) la sau înainte, o dată prestabilită (data de expirare) de la vânzătorul de opțiuni în schimbul plății de o primă în avans.
De exemplu, imaginați-vă că un comerciant valutar este de GBP / USD la 1.4225, anticipând că perechea va scădea mai jos, dar este, de asemenea, îngrijorat că perechea valutară ar putea să se ridice mai mult dacă viitoarea votare parlamentară se dovedește a fi un urcător. Ea ar putea acoperi o parte din riscul său, cumpărând un contract de opțiune de apel cu un preț de grevă undeva peste cursul de schimb curent, cum ar fi 1.4275, și o dată de expirare cândva după votul programat.
Dacă votul vine și merge, iar GBP / USD nu se ridică mai sus, comerciantul poate deține tranzacțiile sale scurte GBP / USD, obținând profituri mai mari și mai mari cu atât este mai mic, iar tot ceea ce a costat a fost prima pe care a plătit-o. pentru contractul de opțiune de apel.
Cu toate acestea, dacă votul vine și merge, iar GBP / USD începe să se ridice mai sus, comerciantul nu trebuie să-și facă griji cu privire la mișcarea urcătoare, deoarece știe că și-a limitat riscul la distanța dintre valoarea perechii atunci când a cumpărat. contractul de opțiuni și prețul de grevă al opțiunii sau 50 de sâmburi în această situație (1.4275 - 1.4225 = 0.0050), plus prima pe care a plătit-o pentru contractul de opțiuni. Chiar dacă GBP / USD a urcat până la 1.4375, nu poate pierde mai mult de 50 de sâmburi, plus prima, pentru că poate cumpăra perechea pentru a-și acoperi poziția scurtă GBP / USD din vânzătorul opțiunii de apel la grevă. preț de 1.4275, indiferent de prețul pieței pentru acea pereche.
