Care este raportul preț-la-vânzare (P / S)?
Raportul preț-vânzare (P / S) este un raport de evaluare care compară prețul acțiunilor unei companii cu veniturile sale. Este un indicator al valorii plasate pe fiecare dolar al vânzărilor sau veniturilor companiei.
Raportul P / S poate fi calculat fie prin împărțirea capitalizării de piață a companiei la vânzările totale pe o perioadă desemnată - de obicei douăsprezece luni, fie pe bază de acțiune prin împărțirea prețului acțiunilor la vânzări pe acțiune. Raportul P / S este cunoscut și sub denumirea de „multiplu de vânzări” sau „multiplu de venituri”.
Formula și calculul raportului dintre preț și vânzare (P / S)
Raport P / S = SPSMVS unde: MVS = Valoarea de piață pe ShareSPS = Vânzări pe acțiune
Pentru a determina raportul P / S, trebuie să împărțim prețul curent al acțiunilor la vânzările pe acțiune. Prețul curent al acțiunilor poate fi găsit prin conectarea simbolului stocului la orice site web de finanțe majore. Vânzările pe acțiune sunt calculate ca divizând vânzările unei companii la numărul de acțiuni restante.
Cheie de luat cu cheie
- Raportul P / S este un instrument cheie de analiză și evaluare care arată cât de mulți investitori sunt dispuși să plătească pe un dolar din vânzările pentru o acțiune. Raportul P / S se calculează, de obicei, prin împărțirea prețului acțiunilor la vânzările companiei de bază pe acțiune.
Raport preț-vânzare
Ce raport vă poate spune raportul dintre preț și vânzare (P / S)
Raportul preț-vânzare este un instrument cheie de analiză și evaluare pentru investitori și analiști. Raportul arată cât de mulți investitori sunt dispuși să plătească pe un dolar din vânzări. Ca toate raporturile, raportul P / S este cel mai relevant atunci când este utilizat pentru a compara companiile din același sector. Un raport scăzut poate indica faptul că stocul este subevaluat, în timp ce un raport care este semnificativ peste medie poate sugera supraevaluare.
Perioada tipică de 12 luni folosită pentru vânzări în raportul dintre preț și vânzări este, în general, în ultimele patru trimestre (denumite și 12 luni sau TTM), sau cel mai recent sau anul fiscal curent. Un raport preț-vânzări care se bazează pe vânzările prognozate pentru anul curent este denumit raport forward.
Exemplu de utilizare a raportului preț-la-vânzare (P / S)
Ca exemplu, luați în considerare vânzările trimestriale pentru Acme Co., prezentate în tabelul de mai jos. Vânzările pentru anul fiscal 1 (FY1) sunt vânzări efective, în timp ce vânzările pentru anul 2 sunt previziuni medii ale analiștilor (presupunem că în prezent suntem în primul trimestru al anului doi). Acme are 100 de milioane de acțiuni restante, acțiunile fiind în prezent tranzacționate la 10 dolari.
| FY1-Q1 | FY1-Q2 | FY1-T3 | FY1-T4 | FY2-Q1 | FY2-Q2 | FY2-T3 | FY2-T4 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri (milioane USD) | $ de 100 | $ de 110 | $ 120 de | 12 $ 5 | $ 130 de | $ 135 | $ 130 de | $ de 125 |
În prezent, raportul P / S al Acme pe o perioadă de 12 luni, ar fi calculat după cum urmează:
- Vânzări în ultimele 12 luni (TTM) = 455 milioane USD (suma tuturor valorilor FY1) Vânzări pe acțiune (TTM) = 4, 55 dolari (455 milioane USD în vânzări / 100 milioane acțiuni restante) Raport P / S = 2, 2 (preț de acțiune 10 USD / 4, 55 USD vânzări pe acțiune)
Raportul P / S al Acme pentru anul fiscal curent ar fi calculat după cum urmează:
- Vânzări pentru anul fiscal curent (FY2) = 520 milioane dolari Vânzări pe acțiune = 5, 20 $ P / S raport = 10 USD / 5, 20 USD = 1, 92
Dacă colegii lui Acme - care presupunem că sunt bazați în același sector și au o dimensiune similară în ceea ce privește capitalizarea de piață - tranzacționează la un raport mediu P / S (TTM) de 1, 5, comparativ cu Acme 2, 2, sugerează o evaluare a primelor pentru compania. Un motiv pentru aceasta ar putea fi creșterea veniturilor de 14, 2% pe care Acme trebuie să le înregistreze în anul fiscal curent (520 milioane dolari față de 455 milioane USD), ceea ce poate fi mai bun decât ceea ce se așteaptă pentru colegii săi.
Făcând un pas în continuare, luați în considerare veniturile fiscale ale Apple (NASDAQ: AAPL) din anul fiscal de 265, 6 miliarde de dolari. Cu acțiuni restante de 4, 73 miliarde din ianuarie 2019, vânzările Apple pe acțiune sunt de 56, 15 dolari. Cu prețul acțiunii sale de 156, 82 USD, raportul său P / S este 2, 8. Între timp, Google (NASDAQ: GOOGL) tranzacționează cu un raport P / S de 5, 9, iar Microsoft (NASDAQ: MSFT) la 7, 2, ceea ce sugerează că Apple ar putea fi subevaluată.
Diferența dintre raportul P / S și EV / Vânzări
Raportul P / S nu ia în considerare datoria. Cu toate acestea, raportul valoare-vânzare întreprindere (EV / Vânzări) are însă. Raportul EV / Vânzări utilizează valoarea întreprinderii și nu capitalizarea de piață ca raportul P / S. Valoarea întreprinderii adaugă datorii și acțiuni preferate la plafonul pieței și scade numerar. Se spune că raportul EV / Vânzări este superior, deși implică mai mulți pași și nu este întotdeauna la fel de ușor disponibil.
Limitări ale utilizării raportului P / S
Raportul P / S nu ia în considerare dacă compania realizează vreun câștig sau dacă va face vreodată câștiguri. Compararea companiilor din diferite industrii se poate dovedi dificilă. Companiile care realizează jocuri video vor avea capabilități diferite atunci când vine vorba de transformarea vânzărilor în profit, în comparație cu preferințele comercianților alimentari.
De asemenea, raporturile P / S nu țin cont de sarcinile datoriilor sau de situația bilanțului companiei. Adică, o companie fără nici o datorie va fi mai atractivă decât o companie extrem de pârghiată, cu același raport P / S.
Comparați conturile de investiții × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații. Denumirea furnizoruluiTermeni înrudiți
Modul de utilizare a valorii Vânzărilor întreprinderii Valoarea la vânzare Multiple Enterprise (EV / vânzări) este o măsură de evaluare care compară valoarea întreprinderii (EV) a unei companii cu vânzările sale anuale. EV-to-vânzări oferă investitorilor o valoare cuantificabilă a cât costă achiziționarea vânzărilor companiei. mai mult Raportul dintre prețuri și câștiguri - raport P / E Raportul preț-câștig (raport P / E) este definit ca un raport pentru evaluarea unei companii care măsoară prețul acțiunilor curente în raport cu câștigurile pe acțiuni. mai mult Valoarea întreprinderii - EV Valoarea întreprinderii (EV) este o măsură a valorii totale a unei companii, adesea folosită ca o alternativă completă la capitalizarea pieței de acțiuni. EV include în calculul său capitalizarea de piață a unei companii, dar și datoriile pe termen scurt și lung, precum și orice numerar din bilanțul companiei. mai multe Abordare multiplă Definiție Abordarea multiplelor este o teorie de evaluare bazată pe ideea că activele similare se vând la prețuri similare. mai mult Definiție multiplă Un multiplu măsoară un aspect al bunăstării financiare a unei companii, determinat prin împărțirea unei valori la o altă valoare. mai mult În interiorul prețurilor-pentru-câștiguri anterioare - Metrică P / E forward For-to-câștiguri (P / E forward) este o măsură a raportului P / E folosind câștigurile prognozate pentru calculul P / E. Deși câștigurile utilizate în această formulă sunt o estimare și nu sunt la fel de fiabile ca datele privind veniturile curente sau istorice, există încă un beneficiu în analiza P / E estimată. mai multe link-uri partenereArticole similare
Rapoarte financiare
Modul de utilizare a ratelor preț-la-vânzare pentru stocurile valorice
Instrumente pentru analiza fundamentală
Cele mai cruciale rate financiare pentru stocurile Penny
Rapoarte financiare
Analizați rapid investițiile cu ajutorul ratelor
Rapoarte financiare
Utilizarea ratelor pentru a determina dacă un stoc este supraevaluat sau subevaluat
Rapoarte financiare
Ce este considerat un raport favorabil preț-vânzări?
Rapoarte financiare
Care sunt principalele rate ale declarațiilor de venit?
