Atunci când analizăm potențialul de investiții al unei companii, este important să examinăm performanțele financiare din orice unghi. În timp ce valorile care măsoară capacitatea unei companii de a obține profitul sunt de o importanță extrem de importantă, eficiența cu care face acest lucru este de asemenea controlată. O companie poate fi destul de profitabilă, dar ar putea face mai mult, având în vedere activele pe care le are la dispoziție? Raporturile de eficiență compară ceea ce deține o companie cu performanțele sale de vânzări sau profit și informează investitorii despre capacitatea unei companii de a utiliza ceea ce are pentru a genera cel mai mare profit posibil pentru proprietari și acționari.
Există numeroase valori de eficiență care se calculează ușor folosind informațiile puse la dispoziție în situațiile contabile financiare ale unei companii, cum ar fi situația veniturilor sau bilanțul acesteia. Una dintre cele mai utilizate valori este raportul cifrei de afaceri a activelor. Acest raport este utilizat pentru a compara vânzările nete ale unei companii cu activele totale totale. Vânzările nete includ toate veniturile obținute din operațiunile primare ale unei întreprinderi minus orice returnare sau reduceri. Activele totale ale unei afaceri se regăsesc în bilanț și includ tot ceea ce deține compania, inclusiv conturi de creanță, imobiliare, mașini și active necorporale, cum ar fi fondul comercial. Rata cifrei de afaceri a activului reflectă veniturile din vânzări generate pentru fiecare dolar investit în companie.
Rata cifrei de afaceri a mijloacelor fixe este o valoare mai rafinată a eficienței. Acest raport este utilizat pentru a compara activele fixe nete ale unei companii, mai degrabă decât activele totale, cu vânzările sale nete. Activele fixe nete includ acele active corporale care oferă beneficii operaționale companiei pentru o perioadă lungă de timp. Această metrică folosește numai mijloacele fixe, care sunt de obicei compuse din proprietățile, instalațiile și echipamentele unei companii sau PP&E, minus costurile de depreciere, deoarece aceste active sunt utilizate direct pentru a produce bunuri de vânzare. Prin compararea vânzărilor cu valoarea acestor mijloace fixe, acest raport de eficiență reflectă capacitatea unei companii de a-și folosi resursele pe termen lung.
Rata cifrei de afaceri a stocurilor este deosebit de importantă pentru întreprinderile cu amănuntul. Cea mai exactă formă a acestui calcul compară costul bunului vândut sau COGS cu inventarul mediu. Rezultatul este un raport care indică de câte ori o companie a vândut prin intermediul inventarului său mediu într-o anumită perioadă. Un raport ridicat este un indiciu pentru care compania se bucură de vânzări sănătoase și face o treabă bună în gestionarea nevoilor sale de inventar. Un raport scăzut poate fi o indicație a mai multor probleme, cum ar fi publicitatea slabă, supraproducția sau obsolescența produsului.
Atunci când analizează aceste și alte valori de eficiență, investitorii acordă o atenție deosebită tendințelor performanței unei companii în timp. Creșterea raporturilor reprezintă un bun indiciu pentru care o companie își folosește activele, gestionând producția și conducerea vânzărilor în mod eficient. Raportul în scădere înseamnă că vânzările se diminuează sau compania este investită excesiv în instalații, echipamente, inventar sau alte active care nu generează venituri suplimentare. Cu toate acestea, veniturile rămân uneori în urma investițiilor. De exemplu, un raport de active fixe mediocre cu un an poate duce la o cifră mult mai sănătoasă 12 luni mai târziu, deoarece echipamentele noi achiziționate cu un an înainte încep să contribuie la creșterea producției și a vânzărilor. În mod similar, o companie își poate ridica stocurile pentru a pregăti un viitor eveniment de vânzări, ceea ce face ca afacerea să arate temporar mai puțin eficient.
