Polițele de asigurare sunt considerate pe scară largă drept instrumente financiare. Fondurile de pensii pot conține mai multe tipuri diferite de instrumente financiare, deși nu sunt întotdeauna clasificate ca atare. Majoritatea regimurilor fiscale, inclusiv cele din Statele Unite, oferă un tratament special pentru valoarea instrumentelor de asigurare sau a fondurilor de pensii.
O definiție comună a unui instrument financiar este o obligație scrisă, obligatorie legal, de către o parte, de a transfera condițional ceva de valoare, inclusiv bani, unei alte părți la o dată viitoare. Toate instrumentele financiare ar trebui să poată servi drept depozit de valoare și mijloc de plată.
Majoritatea instrumentelor financiare sunt clasificate ca datorii sau capitaluri proprii. Rezervele de asigurare și investițiile fondurilor de pensii dețin elemente atât din datorie, cât și din capitaluri proprii, astfel încât majoritatea agențiilor de reglementare le plasează într-o categorie separată. Fondul Monetar Internațional (FMI), de exemplu, le clasifică pur și simplu drept „alte”.
Tratarea polițelor de asigurare
Asigurarea, în forma sa cea mai simplă, este o protecție scrisă împotriva riscului incert pentru bani. Chiar dacă asigurarea de bază nu este o garanție, aceasta promite potențialul transferului financiar de la o parte la alta.
Există și alte tipuri de contracte de asigurare care dezvoltă valoare în numerar sau oferă alte avantaje financiare. Unele polițe permit titularului să acorde împrumuturi contra valorii poliței. Toate acestea sunt, de asemenea, instrumente financiare.
Tratarea fondurilor de pensii
Fondurile de pensii nu sunt ca polițele de asigurare; ele sunt mai analoge companiilor de asigurări. Produsele oferite și conținute în cadrul fondurilor de pensii sunt instrumente financiare.
Fondurile de pensii există în afara SUA, dar sunt adesea numite fonduri de supraviețuire în Europa. În mod tradițional, pensiile sunt vehicule de alocare a capitalului de risc pe termen lung între emitenți și investițiile pe orizont de pensionare. Regimurile de rată a dobânzii scăzute de pe glob amenință această relație, deoarece mai multe gospodării își asumă riscuri pentru investiții.
