Ca toate valorile mobiliare, fondurile mutuale sunt supuse riscurilor de piață sau sistematice. Acest lucru se datorează faptului că nu există nici o modalitate de a prezice ce se va întâmpla în viitor sau dacă un activ dat va crește sau va scădea în valoare. Deoarece piața nu poate fi prezisă sau controlată cu exactitate, nicio investiție nu este riscantă.
Ce este riscul de piață?
Riscul de piață este riscul inerent tuturor tipurilor de investiții care rezultă din caracterul neclintit al pieței și al economiei globale în general. Riscul de piață este pur și simplu posibilitatea pe care piața sau economia vor scădea, determinând pierderea de valoare a investițiilor individuale, indiferent de performanța sau profitabilitatea entității emitente. De exemplu, în prăbușirea burselor din 2008, aproape toate stocurile pierdute, în ciuda faptului că majoritatea companiilor nu au făcut nimic greșit și nu și-au modificat operațiunile în vreun fel. Rezultatul nu ar fi putut fi prezis sau prevenit de către o singură companie.
Tipuri de risc de piață
Există multe componente ale riscului de piață care se aplică diferitelor tipuri de investiții. Tipurile comune de risc de piață sunt riscul de capital, riscul de dobândă, riscul de credit, riscul de inflație, riscul sociopolitic și riscul de țară. Unele tipuri de investiții sunt susceptibile la mai multe tipuri de risc de piață. Tipul de risc de piață care se aplică fondurilor mutuale depinde de activele deținute în portofoliul său.
Riscul de capital se aplică investițiilor pe piața bursieră și se referă la riscul ca schimbarea prețurilor pe piața bursieră să facă o investiție individuală mai puțin valoroasă atunci când proprietarul dorește să vândă. Acest tip de risc se aplică de două ori fondurilor de acțiuni. În primul rând, valoarea fondurilor mutuale poate fluctua, determinând pierderea de valoare a investițiilor acționarilor. În plus, valoarea fondurilor de acțiuni depinde în totalitate de valoarea de piață a portofoliilor care constă exclusiv din stocuri, care la rândul lor sunt supuse riscului de capitaluri proprii. Riscul de capital se aplică și fondurilor echilibrate care includ investiții pe acțiuni.
Riscul ratei dobânzii se aplică investițiilor în titluri de creanță, precum obligațiuni guvernamentale și corporative. Acest tip de risc se referă la posibilitatea ca creșterea ratelor dobânzii, așa cum este dictată de Rezerva Federală, să facă obligațiunile curente mai puțin valoroase. Acest tip de risc afectează fondurile de obligațiuni, fondurile de pe piața monetară și fondurile echilibrate. Riscul de credit sau riscul ca o emisiune de obligațiuni să fie implicită, se aplică și fondurilor de obligațiuni. (Pentru lectură aferentă, consultați „Gestionarea riscului ratei dobânzii.”)
Riscul de inflație, așa cum sugerează și numele, este riscul ca inflația treptată să erodeze valoarea dolarului și să reducă valoarea investițiilor pe termen lung. Riscul de inflație este în primul rând o problemă pentru fondurile de pe piața monetară, deoarece randamentul lor este atât de scăzut încât ar putea fi ușor depășit de inflație în timp.
Riscul sociopolitic se referă la posibilitatea ca evenimente precum războiul, actele de teroare sau alegerile politice să aibă un impact negativ asupra pieței în general. În mod similar, riscul de țară se referă la aceleași fenomene, dar numai atunci când este aplicat la evenimente care afectează investițiile în țări străine. În funcție de produsul specific, aceste tipuri de riscuri de piață se pot aplica oricărui fond mutual, deoarece acestea afectează piețele din SUA sau cele externe în general, care la rândul lor afectează capitalurile proprii și activele datoriei din portofoliul unui fond.
(Pentru lectură aferentă, consultați „5 modalități de a măsura riscul fondului mutual”).
