Mișcări majore
Cu restul lumii, am citit astăzi titlurile despre atacurile asupra tancurilor petroliere japoneze și norvegiene operate în comun în apropiere de Hormuz, cu o anumită îngrijorare. Este aceasta o escaladare a tensiunilor cu Iranul și alte state din regiune? Sau un alt pas către implicarea militară din SUA?
Deși poate fi dificil să ne despărțim de problemele de securitate politică și umană legate de evenimente de genul acesta, piețele ne pot ajuta totuși să înțelegem modul în care sentimentul este în tendință și dacă instituțiile financiare mari sunt îngrijorate. Deși nu sunt infailibile, sentimentul pe piețele financiare ne poate ajuta să măsurăm încrederea în general.
În acest caz, prețul petrolului și mărfurile aferente au crescut în urma atacurilor. Petrolul brut și benzina au înregistrat o creștere de peste 2% la un moment dat, ceea ce a reprezentat o schimbare de ritm pentru un sector care a fost în scădere de câteva săptămâni.
O reacție pe termen scurt ca aceasta pe piața energiei este tipică după veștile proaste din acea regiune a lumii. Cu toate acestea, dacă participanții la piață ar fi cu adevărat îngrijorați, am fi avut o reacție mai mare în ceea ce privește activele de refugiu sigure, precum obligațiunile Trezoreriei pe termen lung, dolarul american, francul elvețian și yenul japonez.
De exemplu, activele de refugiu s-au raliat în timpul protestelor de primăvară arabă de la sfârșitul anului 2010 și tulburările civile în timpul crizei financiare elene în 2011. Cu toate acestea, așa cum puteți vedea în graficul următor, împreună cu o reacție foarte ușoară la activele de refugiu sigur., investitorii au permis scăderea prețurilor la energie până la deschiderea de ieri. În acest moment, se pare că comercianții iau o atitudine așteptată față de riscul unei escaladări militare în Golful Persic.
S&P 500
După cum am menționat în Chart Adviser de ieri, investitorii se concentrează pe anunțul Fed săptămâna viitoare înainte de a angaja mult mai mult pe piață. Piața futures are prețuri de cel puțin o reducere a ratei de 0, 25% atunci când declarația FOMC a Fed este publicată miercuri. Acest lucru a creat riscul unei așteptări ratate, însă, din experiența mea, Fed ratează foarte rar acțiunea prevăzută de viitorul fondurilor alimentare, deci nu cred că investitorii ar trebui să fie prea preocupați.
S&P 500 a rămas aproximativ acolo unde s-a deschis săptămâna luni, fără o mulțime de noutăți suplimentare pentru a impinge prețurile. În mod ciudat, stocurile sensibile la rata dobânzii, cum ar fi valorile consumatorilor și utilitățile reduse în ciuda scăderii ratelor pe termen lung. Mișcarea unei singure zile nu se califică ca tendință, dar acest comportament ar putea fi cauzat de investitorii care se pregătesc să cumpere mai agresiv dacă declarația Fed îndeplinește așteptările săptămâna viitoare.
:
Indicele de anxietate Investopedia
Investiții în materie primă 101
Criza datoriilor din Grecia
Indicatori de risc - comerțul cu amănuntul este în continuare mai performant
În consilierul de ieri am menționat că scăderea prețurilor la benzină ar putea fi un beneficiu pentru stocurile de consum, iar volatilitatea de astăzi pe piața energiei nu a fost suficient de semnificativă pentru a justifica ajustări la această perspectivă. În plus, am fost încurajat de performanța în general a bunurilor și serviciilor de consum, în ciuda unei zile altfel lente.
După cum puteți vedea în graficul următor, ETDR pentru consumatori discreționari (XLY) a crescut cu mult mai mult decât S&P 500 astăzi, ceea ce își continuă performanța de la începutul lunii iunie. Ca majoritatea indexurilor și ETF-urilor care urmăresc stocurile discreționare ale consumatorilor, XLY are un exces de greutate disproporționat față de Amazon.com, Inc. (AMZN), ceea ce poate denatura performanța acestuia, dar totuși simt că acesta este un semn pozitiv valabil pentru piață pe termen scurt..
Ceea ce ar adăuga greutate unei perspective pozitive pentru consum ar fi o performanță mai bună în stocurile de transport. Acesta este un moment bun pentru a acorda atenție transportului, deoarece FedEx Corporation (FDX) își raportează veniturile la 25 iunie înainte ca sezonul câștigurilor să înceapă în iulie. Dacă companiile de transport și transport maritim încep să se îmbunătățească (cu excepția cazului în care transportul de energie este un drag), atunci perspectivele pentru piață ar trebui să fie mai pozitive decât acum.
:
De ce analiștii dau uneori o recomandare supraponderală pe un stoc?
Cea mai mare divergență de piață în 15 ani semnalează 10-20% Câștig de înregistrare
Stocul Twitter se descompune după comentariile analistilor
Linia de jos - în așteptare pentru FOMC
După cum am menționat anterior, cu câteva zile înainte de un anunț major FOMC tind să fie fără scop, în timp ce investitorii așteaptă să vadă dacă Fed va răspunde așteptărilor. Problemele externe, cum ar fi tarifele comerciale, și acum potențialul conflictelor militare din Golful Persic, sunt potențiali spoileri, dar indicatorii de sentiment sunt încă calmi.
