Companiile puternice de tehnologie se extind în serviciile financiare, care contribuie cu aproximativ 11, 3% din veniturile agregate colectate de un grup selectat de zeci de jucători de renume la nivel mondial, potrivit unui raport extins al Băncii pentru Decontări Internaționale (BIS). Cele doisprezece includ Amazon.com Inc. (AMZN), Facebook Inc. (FB), Google parent Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL), Alibaba Group Ltd. (BABA), Tencent Holdings, Baidu, Kakao, Samsung, Mercado Libre și Rakuten.
„Intrarea marilor firme de tehnologie („ tehnologii mari ”) în serviciile financiare ține promisiunea de câștiguri de eficiență și poate spori incluziunea financiară”, afirmă raportul, avertizând în același timp că autoritățile de reglementare se confruntă cu provocări în abordarea acestora. „Intrarea Big Techs prezintă compromisuri noi și complexe între stabilitatea financiară, concurența și protecția datelor”, afirmă BIS, adăugând că „Autoritățile de reglementare trebuie să asigure condiții de concurență echitabile între marile tehnologii și bănci, ținând cont de tehnologiile mari baza de clienți, accesul la informații și modele de afaceri largi."
Semnificația pentru investitori
Ca un jucător cheie al sistemului financiar internațional, des descris ca banca centrală a băncilor centrale, BIS are o preocupare evidentă cu privire la modul în care tehnologiile mari pot schimba peisajul competitiv și de reglementare în domeniul bancar și financiar. Raportul notează că avansul său în serviciile financiare a fost cel mai pronunțat în China, țara de origine Alibaba, Tencent și Baidu.
Serviciile de plată au reprezentat un punct inițial de intrare în servicii financiare pentru multe dintre aceste firme, cu oferte precum PayPal, Apple Pay, Google Pay și AliPay (din Alibaba). Raportul indică faptul că depășirea lipsei de încredere între cumpărători și vânzători pe platformele de comerț electronic a fost o motivație primară pentru dezvoltarea acestor servicii.
Între timp, Facebook are o monedă digitală în curs de dezvoltare, care a fost numită Project Libra sau GlobalCoin, în diverse rapoarte de presă. Morgan Stanley a observat într-o notă recentă că acest lucru are potențialul de a plasa Facebook și partenerii săi în concurență cu băncile centrale existente, cum ar fi Rezerva Federală, relatează Barron. Cu toate acestea, BIS pare să fie mai puțin preocupat, după ce a raportat acest proiect la o notă de subsol din raportul său.
Pe de altă parte, BIS observă că marile tehnologii pot avea un avantaj uriaș față de alți actori din serviciile financiare, atât existente, cât și potențiale, având în vedere controlul asupra infrastructurii tehnice cheie și a unor cantități vaste de date ale utilizatorilor. Acest lucru ar putea duce la stabilirea prețurilor monopoliste sau discriminatorii, precum și capacitatea de a închide concurența, dacă nu este reglementată în mod corespunzător.
Analiza datelor, externalitățile rețelei și activitățile întrețesute, prescurtate drept „ADN”, sunt aspecte cheie ale modelelor de afaceri ale acestor companii care tind să se consolideze reciproc, spune BIS. Externitățile rețelei, care reprezintă avantajele asociate utilizării unei platforme date, cresc odată cu creșterea numărului de utilizatori pentru o anumită platformă și pe măsură ce mai multe servicii sunt disponibile prin intermediul acesteia.
Mai mulți utilizatori și mai multe servicii înseamnă mai multe date și analize mai bune, permițând totuși îmbunătățirea platformei și a funcțiilor livrate prin intermediul acesteia, precum și oferte de servicii și publicitate mai direcționate, notează raportul. În timp ce băncile mari au un număr mare de clienți și o serie mare de servicii, „până în prezent nu au fost la fel de eficiente ca tehnologiile mari pentru a valorifica bucla de feedback ADN”, concluzionează BIS.
Privind înainte
"ADN-ul Big Techs poate scădea barierele în calea furnizării de servicii financiare prin reducerea costurilor de informații și tranzacții și, prin urmare, sporirea incluziunii financiare. Cu toate acestea, aceste câștiguri variază în funcție de serviciile financiare și ar putea veni cu noi riscuri și eșecuri ale pieței", afirmă raportul.
