Warren Buffett a cumpărat mai mult de 1 miliard de dolari din acțiunile Coca-Cola (KO) în 1988, o sumă echivalentă cu 6, 2% din companie, ceea ce a devenit cea mai mare poziție din portofoliul său la acea vreme. Rămâne una dintre cele mai mari exploatații ale Berkshire Hathaway astăzi, din octombrie 2019, deținând locul numărul trei. Dar ce l-a determinat pe președintele Berkshire Hathaway să facă achiziția în acel moment, mai ales când stocul era încă în funcțiune după prăbușirea pieței din 1987?
Cheie de luat cu cheie
- Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, a cumpărat peste 1 miliard de dolari în acțiuni Coca-Cola în 1988. După ce prăbușirea pieței bursiere, acțiunile Coca-Cola au fost lovite puternic împreună cu multe alte companii.Buffett & Co. a stabilit că este o companie bună, valoare excelentă, poate rezista la concurență și a fost pregătit să se recupereze. Achiziționarea acțiunilor Coca-Cola a marcat o schimbare semnificativă în filosofia de investiții Buffett și Berkshire Hathaway. Astăzi, Coca-Cola este a treia cea mai mare exploatație a Berkshire.
Stocuri bune scufundate de Crash
Prăbușirea pieței bursiere din 1987 a creat evaluări atractive, deoarece toate tipurile de acțiuni au fost vândute fără a ține cont de elementele fundamentale. Coca-Cola este compania dominantă în industria băuturilor și are și exploatații alimentare mari. Mai departe, numele iconic al Coca-Cola și amploarea globală au creat o groapă în jurul produsului său principal de băuturi răcoritoare, așa că Buffett nu trebuia să-și facă griji că un concurent va veni și își va scoate cota de piață.
O filozofie investițională în evoluție
Achiziția Coca-Cola a sugerat că filozofia de investiții a lui Buffett a evoluat de la Benjamin Graham și un accent pe găsirea situațiilor în care valoarea unei companii depășea prețul de piață.
Această ajustare a fost necesară pentru a ține cont de mărimea în creștere a portofoliului Buffett, ceea ce a făcut mai dificil să se profite de ineficiențele pieței; de asemenea, a împiedicat managementul activ și a redus numărul de oportunități pe care le-ar putea considera că ar avea un impact semnificativ asupra performanței sale.
În special, influența lui Charlie Munger, vicepreședintele Berkshire Hathaway Corp. și filosofia sa de investiții etice au jucat de asemenea un rol.
Warren Buffett: InvestoTrivia Partea 1
Coca-Cola a prezentat o schimbare în abordarea lui Buffett de la „cumpărarea companiilor proaste la prețuri mari” la „cumpărarea unor companii mari la prețuri bune”. Investiția lui Buffett în Coca-Cola a crescut de aproape 16 ori în anii următori, când a contabilizat dividendele. Acesta este un câștig anual de aproximativ 11%.
Coca-Cola este a treia cea mai mare exploatație a Berkshire Hathaway, la mai bine de 30 de ani de la intrarea în portofoliu.
Top 10 deținute de Buffett
Warren Buffett continuă să fie investitor în Coca-Cola astăzi. Primele 10 stocuri ale portofoliului de investiții pe acțiuni Berkshire Hathaway - în funcție de numărul de acțiuni - conform Investitorului Business Daily și cea mai recentă înregistrare SEC din august 2019 sunt următoarele:
- Bank of America (BAC), 927, 3 milioaneWells Fargo (WFC), 409, 8 milioaneCoca-Cola (KO), 400 milioaneKraft Heinz (KHC), 325, 6 milioaneApple (AAPL), 249, 6 milioaneAmerican Express (AXP), 151, 6 milioaneSirius XM (SIRI), 137, 9 millionU.S. Bancorp (USB), 132, 5 milioane Banc de New York Mellon (BK), 80, 9 milioane Motori generali (GM), 72, 3 milioane
