Acțiunile cu zboruri mari ale Tilray Inc. (TLRY) au întâmpinat o anumită rezistență în tranzacționarea înainte de piață, după ce producătorul medical de canabis a declarat că încearcă să strângă 400 de milioane de dolari printr-o plasare privată a obligațiunilor convertibile.
Într-un comunicat de presă, cea mai mare companie de marijuana tranzacționată public din lume a anunțat că va folosi veniturile pentru a finanța capitalul de lucru, achizițiile viitoare și va rambursa ipoteca existentă de 9, 1 milioane de dolari pe unitatea de producție din Columbia Britanică. Tilray a adăugat că rata dobânzii la notele senior pe care le emite va fi determinată la momentul fixării prețurilor și va fi convertibilă în numerar, acțiuni sau o combinație de numerar și acțiuni.
Notele, din 2023, vor fi vândute „cumpărătorilor instituționali calificați” în conformitate cu legea valorilor mobiliare din SUA și investitorilor acreditați din Canada.
Planul de strângere de fonduri Tilray nu a fost bine primit de investitori. Acțiunea a scăzut cu 5, 63% înaintea sesiunii de tranzacționare de joi, pe fondul îngrijorarii că oferta ar putea dilua proprietatea acționarilor existentă.
Vânzarea poate fi, de asemenea, parțial atribuită celor mai recente recomandări ale companiei. Într-o înregistrare de reglementare, Tilray a spus că se așteaptă la venituri cuprinse între 10, 0 milioane USD și 10, 5 milioane dolari în al treilea trimestru.
Această predicție reprezintă aproape dublul raportului de 5, 5 milioane de dolari de anul trecut și bate estimările Wall Street. Cu toate acestea, investitorii care au plătit o primă pentru acțiuni în funcție de perspectivele sale de creștere rapidă pot fi dezamăgiți de faptul că 10 milioane de dolari la 10, 5 milioane dolari nu reprezintă o creștere mare față de vânzările înregistrate în al doilea trimestru de 9, 7 milioane USD.
În cadrul înregistrării, Tilray a dezvăluit, de asemenea, că numerarul și echivalentele erau cuprinse între 117, 5 milioane și 118 milioane USD, la 30 septembrie și că datoria sa pe termen lung a fost cuprinsă între 9 milioane și 9, 5 milioane dolari.
Investitorii ar trebui să fi văzut această venire
Compania Nanaimo, din Columbia Britanică, nu este primul stoc de vase care a folosit datoria ca instrument de finanțare. La începutul acestui an, Aurora Cannabis Inc. (ACB) a emis 5% obligațiuni convertibile negarantate pentru a-și finanța preluarea de CanniMed Therapeutics, potrivit Bloomberg. De asemenea, Bloomberg a raportat că Canopy Growth Corp (CGC) are în prezent două note majore convertibile în dolari canadieni de 600 milioane dolari canadieni.
Aceste mișcări ale colegilor, împreună cu propria admitere a Tilray în prospectul său IPO, că dezvoltarea continuă a activității sale va necesita finanțare suplimentară, indică faptul că activitățile de strângere de fonduri ale producătorului de canabis nu ar trebui să fie o mare surpriză.
