Începând cu cea mai proastă săptămână din mai bine de doi ani, piața bursieră poate fi îndreptată spre mai multe probleme, potrivit analiștilor tehnici citați de MarketWatch. Acesta este în ciuda mitingului de luni, 26 martie, cel mai mare nivel de o zi din toate cele trei mari indicii ale pieței bursiere din SUA din august 2015, adaugă MarketWatch. "Amploarea deteriorării acțiunilor reprezintă o preocupare foarte mare, având în vedere combinația de daune tehnice pe termen scurt, împreună cu scăderea impulsului pe termen mai lung, după ce a ajuns la condiții record de a fi cumpărate până la sfârșitul lunii ianuarie", a spus analistul tehnic Mark Newton de la Newton Advisors a scris luni, citat de MarketWatch.
În săptămâna care se încheie pe 23 martie, indicele S&P 500 (SPX) a scăzut cu 6, 0%, Dow Jones Industrial Media (DJIA) cu 5, 7%, iar Indexul Nasdaq 100 (NDX) cu 7, 3% față de închiderea de vineri anterioare. Adunarea de luni, 26 martie, a fost urmată de un pullback, marți după-amiază. Drept urmare, recuperările nete ale acestor indici între închiderile din 23 martie și 27 martie au fost respectiv: 0, 9%, 1, 4% și 0, 3%. La începutul acestui an, piața a suportat o corecție între închideri pe 26 ianuarie și 8 februarie, S&P 500 scăzând cu 10, 2%.
Indicatori tehnici cheie
Cu S&P 500, analiștii tehnici acordă o atenție deosebită valorii curente a indicelui față de media sa mobilă de 200 de zile, spune MarketWatch. Atunci când primul se scade sub cel de-al doilea, se presupune că este în curs de creștere. La închiderea de vineri 23 martie, primul a fost fracționat deasupra celui de-al doilea, un indicator abia urât. În încheierea de marți, 27 martie, indicele a fost cu 1% mai mare decât media sa mobilă de 200 de zile, pe Barchart.com.
Pentru Nasdaq 100, media sa mobilă de 100 de zile este un reper comun pentru tehnicieni, pe MarketWatch. Vineri, indicele a scăzut sub acest nivel, trimițând un semnal bearish. Până la încheierea zilei de marți, aceasta era cu 1, 3% sub media mobilă de 100 de zile, pe aceeași sursă.
Adepții Teoriei Dow se uită îndeaproape la media de transport Dow Jones (DJT). Potrivit colaboratorului MarketWatch, Mark Hulbert, dacă Dow Transports s-ar închide sub 10.136, 61, ultimul său scăzut recent pe 9 februarie, acesta ar fi un important semnal de piață pentru Dow Industrials. Vineri, Dow Transports s-a închis la doar 27 de puncte peste acest „nivel de declanșare”. În încheierea de marți 27 martie, diferența a fost cu 55 de puncte mai sus.
„Daune tehnice notabile”
Printre Dow Industrials și S&P 500, aproximativ jumătate din componentele fiecărui indice au fost tranzacționate sub mediile mobile proprii de 200 de zile începând cu 16 martie, pe MarketWatch. Această analiză a fost realizată de Michael O'Rourke, strategul principal al pieței la Jones Trading, pe baza datelor de la Bloomberg. Așa cum a citat MarketWatch, O'Rourke scrie cu privire la această constatare că „s-au făcut pagube tehnice notabile acestei piețe”.
Deja o piață de urs?
O piață de urs este deja în curs, pe o altă coloană MarketWatch de Hulbert, piața taură respirând ultima la 26 ianuarie. Dacă da, și dacă această piață de urs are o durată medie și o adâncime, Hulbert se așteaptă să dureze încă 11 luni, moment în care Dow ar fi pierdut 5.205 puncte, sau 22, 1%, de la maximul său din 26 ianuarie. Chiar și așa, observă el, acest lucru ar plasa Dow chiar acolo unde a fost în Ziua alegerilor 2016.
Mulți investitori se îngrijorează că o piață taură de stabilire a recordurilor este probabil să fie urmată de o piață de urs special. Hulbert oferă un anumit confort: „Nu există o corelație semnificativă statistic între lungimea sau câștigul pieței taur și durata sau pierderea ulterioară a pieței de urs”. El mai scrie: „Am constatat că este nevoie de o medie de 3, 2 ani de la începutul unei piețe de urgență pentru ca piața bursieră să se lupte până acolo unde se afla la început”.
Fundamentele arată însă în sus
Pentru a fi siguri, taurii vor puncta fundamentele puternice, cum ar fi creșterea câștigurilor corporative și extinderea economică continuă atât în SUA, cât și în întreaga lume ca motive pentru optimism continuu și câștiguri suplimentare ale prețului acțiunilor. Într-adevăr, columnistul lui Barron, Ben Levisohn, a remarcat că, în ceea ce privește începutul piețelor de urs, „Vinovatul în aproape fiecare caz este recesiunea”. (Pentru mai multe, a se vedea, de asemenea: Un „șoc” economic ar putea reduce piața taurului .)
