Ce este capitalul de lucru comercial?
Capitalul de lucru comercial reprezintă diferența dintre activele curente și datoriile curente asociate direct cu operațiunile comerciale de zi cu zi.
Înțelegerea capitalului de lucru comercial
Capitalul de lucru, suma de bani disponibilă pentru finanțarea operațiunilor cotidiene ale unei companii, este unul dintre primele lucruri pe care investitorii aleg să le analizeze atunci când cântăresc, pentru a decide dacă un stoc merită cumpărat. Prin scăderea simplă a datoriilor curente - toate datoriile datorate în următoarele 12 luni - din activele curente - resurse care sunt de așteptat să fie convertite în numerar într-un an - în bilanț se poate afla imediat câți bani ar rămâne dacă o companie ar folosi toate bunurile sale lichide pentru a plăti toți banii pe care îi datorează creditorilor săi.
Cheie de luat cu cheie
- Capitalul de lucru comercial este diferența dintre activele curente și datoriile curente asociate direct cu operațiunile de afaceri cotidiene. Definește capitalul de lucru, care ține cont de toate activele și pasivele curente, mai restrâns pentru a determina dacă o companie are suficienți bani în mână pentru a-și gestiona sumele scurte. -angajamente pe termen lung. În mod obișnuit, capitalul de lucru comercial este calculat prin adăugarea de inventare și conturi de creanță (AR) și apoi scaderea conturilor plătibile (AP).
Dacă o companie generează capital de lucru pozitiv, ceea ce înseamnă că are suficiente fonduri ușor accesibile pentru a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt, are o posibilitate mai mare de a investi în active noi care produc venituri și profit suplimentar (și returnează bani acționarilor). În mod alternativ, dacă datoriile curente depășesc activele curente, există riscul ca compania să fie obligată să apeleze la o bancă sau la piețele financiare pentru a ridica suplimentar capital (sau se confruntă cu neplată a facturilor și va intra în faliment).
Capital de lucru
Capital de lucru comercial vs. capital de lucru
Când investitorii examinează activele și pasivele curente pentru a stabili dacă o companie are suficienți bani la îndemână pentru a-și gestiona angajamentele pe termen scurt, aceștia aleg ocazional să-și perfecționeze criteriile de căutare. Investitorii pot decide să omită unele resurse și obligații din ecuație, deoarece sunt considerate a fi mai puțin reprezentative pentru lichiditatea unei companii pe termen scurt decât altele.
Capitalul de rulare ține cont de toate activele curente, inclusiv numerar, titluri de tranzacționare, conturi de creanță (AR), cheltuieli plătite și stocuri, precum și toate datoriile curente, inclusiv conturile plătibile (AP), impozitele plătibile, dobânzile și cheltuielile acumulate. Între timp, fondul de rulment comercial diferă doar luând în considerare activele și pasivele curente legate de operațiunile zilnice.
Important
Capitalul de lucru comercial este o definiție mai restrânsă a capitalului de lucru și, prin urmare, poate fi privit ca o măsură mai strictă a lichidității pe termen scurt a unei companii.
Calcularea capitalului de lucru comercial
De obicei, capitalul de lucru comercial se calculează luând numărul pentru stocuri - colecția de produse vândute care așteaptă să fie vândute - adăugând AR sau creanțe comerciale - soldul de bani datorat unei companii pentru bunuri sau servicii livrate sau folosite, dar încă nu plătite de clienți - apoi scăzând AP-ul sau plățile comerciale - suma pe care o companie își datorează vânzătorilor pentru bunuri legate de inventar, cum ar fi materiale de afaceri sau materiale. Împreună, aceste articole sunt privite ca factorii cheie ai capitalului de lucru al unei companii.
Exemplu de capital de lucru comercial
Dacă o companie are 10.000 USD în AR, sau tranzacții creanțe, asociate operațiunilor cotidiene, 2.000 USD în stocuri și 5.000 USD în AP, sau tranzacții plătibile, asociate operațiunilor cotidiene, atunci capitalul său comercial este:
10.000 USD + 2.000 USD - 5.000 USD = 7.000 USD.
consideratii speciale
Determinarea care este o cantitate acceptabilă de capital de lucru comercial depinde de tipul companiei. De exemplu, ar putea fi mai puțin un motiv de îngrijorare dacă anumite companii foarte mari prezintă capital de lucru comercial negativ, deoarece acestea sunt în general mai bine dotate pentru a genera rapid fonduri suplimentare, fie prin mutarea banilor, prin achiziția de datorii pe termen lung sau prin valorificând puternica recunoaștere a mărcii și puterea de vânzare
De asemenea, merită subliniat faptul că un capital de lucru comercial extrem de ridicat ar putea fi un steag roșu. În unele cazuri, acest lucru poate indica faptul că o companie nu investește în mod optim excesul de numerar sau că neglijează oportunitățile de creștere în favoarea lichidității maxime. Prin faptul că nu își folosește capitalul în mod bun, compania poate fi acuzată că a făcut acționarii săi un serviciu de diserviciu.
