2019 a fost un an dinamic și imprevizibil în peisajele investițiilor și serviciilor financiare. Cu o încărcătură de incertitudini încă în cursul acestui nou an și deceniu, așteptați-vă că 2020 va fi la fel de zbuciumat. Totuși, este un moment minunat pentru a fi un investitor și un participant la piață.
Iată cum au avut loc principalele clase de active în 2019:
Returnări din clasa activelor din 2019.
2020 Preziceri
Acum, nu sunt un strateg de investiții sau un economist expert, dar sunt un observator și comentator apropiat al economiei globale și al piețelor. Am privilegiul și marea onoare de a fi redactorul Investopedia, ceea ce îmi oferă o perspectivă și un punct de vedere asupra acestor chestiuni.
Permiteți-mi să vă împărtășesc cu ușurință previziunile mele pentru 2020.
Cum va fi economia în 2020?
Economia SUA în 2020 va fi ca un grătar de grătar, la aproximativ o oră după ce ai luat friptura - încă un pic fierbinte, dar nu arde. Scăderile de impozit pe 2017 de care s-au bucurat companiile s-ar fi uzat până atunci și, chiar dacă războiul comercial SUA-China ar putea fi pe calea rezolvării, companiile au tras frâiele destul de greu în 2019 încât va fi greu să creștem. Rezerva Federală este mai probabil să crească ratele dobânzilor decât să le reducă, dar dacă economia începe să se încetinească dramatic, aceasta se poate schimba. Cu alte cuvinte, nu pare probabil stimulul fiscal sub forma unor rate mai mici.
Pe de altă parte, economia globală va începe să adune un pic de aburi după ce a fost în doldrums în ultimii ani. Creșterea Chinei încetinește, dar continuă să crească cu un clip mai bun de 6%, iar guvernul chinez face tot ce poate pentru a menține cuptoarele la cald. Economiile vecine din China ar trebui să vadă o creștere mai mare, deoarece ratele dobânzilor mici și o răcire a războiului comercial continuă.
Fii atent la Marea Britanie acum, când premierul Johnson are majoritatea parlamentară. El va deschide dulapurile de pe strada 10 Downing și va petrece calea Marii Britanii spre creștere, pe măsură ce se îndepărtează. Pe de altă parte, Germania trebuie să găsească o modalitate de a opri încetinirea acesteia și de a găsi o cale către creștere. Ca cea mai mare economie a Europei, atunci când trage întreaga UE, se mărește cu ea.
Va exista o recesiune?
Nu este probabil în 2020. Toți indicatorii economici de frunte au încă suc în ele, în ciuda faptului că producția și producția industrială au încetinit. Rezolvarea războiului comercial cu China va contribui la creșterea încrederii companiilor, iar consumatorul american rămâne puternic datorită unei piețe a muncii sănătoase, inflației scăzute și prețurilor scăzute ale gazelor naturale. Expansiunea economică este din ce în ce mai lungă, dar expansiunile nu mor de obicei de bătrânețe.
În afara SUA, Germania se prăbușește la marginea recesiunii și asta ar putea să reducă zona euro în jos. Christine Lagarde nu are nici o teamă de stimulente economice, așa că contează pe ea pentru a face ceea ce este necesar pentru a preveni o aterizare dură în Europa.
Cum va fi piața muncii în SUA?
Piața locurilor de muncă din SUA va rămâne puternică, dar poate nu la fel de puternică ca în ultimul deceniu. Cele mai sănătoase părți ale economiei sunt cele de îngrijire și servicii medicale. Prima este o industrie în creștere. Acesta din urmă este mai imprevizibil, deoarece serviciile acoperă totul, de la transport la mass-media, servicii financiare și tehnologie. Este cel mai mare contribuitor la PIB, dar reprezintă și cel mai scurt ciclu de afaceri.
Când economia slăbește, acestea sunt primele locuri de muncă.
Fed va crește ratele dobânzilor?
Toate semnalele pe care le urmărește Fed sunt exact acolo unde dorește să fie. Inflația este îmblânzită, suntem aproape în plină activitate, iar scăderea ratelor dobânzilor în 2019 a deschis ușa multor refinanțări, ceea ce pune bani în buzunarele consumatorilor. Fed poate ridica ratele dacă inflația va crește, deși acest lucru ar putea costa președintele Powell funcția sa. Aș spune o șansă ușoară de creștere, dar este mai probabil să rămânem exact acolo unde ne aflăm.
Cum va fi piața locuințelor în SUA?
Piața locuințelor va rămâne puternică, având în vedere cât de scăzute sunt ratele ipotecare în acest moment. Întrebați pe oricine a cumpărat o casă în anii’70 sau’80 despre ratele ipotecare și veți da seama că locuim în pământuri cu bomboane chiar acum. Prețurile pentru locuințe sunt scumpe în marile orașe și cresc mai mult în zonele de metrou în creștere, cum ar fi Charlotte, Austin și Phoenix, dar consumatorii sunt puternici, nivelul datoriilor este relativ scăzut, iar creditorii sunt mai puțin atenți cu privire la împrumuturi decât în urmă cu un deceniu. Adevărata întrebare este dacă cumpărătorii mai tineri au dorința de a deține case. Aceasta nu va avea impact asupra pieței locuințelor pentru 2020, dar este întrebarea de 10 trilioane de dolari pentru următorul deceniu.
Vor continua cheltuielile consumatorilor să fie puternice?
Consumatorii vor menține cheltuielile atât timp cât prețurile la gaz rămân scăzute, ratele dobânzilor rămân scăzute, iar companiile continuă să angajeze. O alunecare în oricare dintre aceste variabile ar putea determina consumatorii să-și strângă centurile, dar acest lucru nu pare probabil în termenul apropiat. Menționez prețurile gazelor, deoarece, pentru majoritatea oamenilor, umplerea rezervorului și cumpărăturile alimentare sunt cele mai tangibile, recurente forme de cheltuieli pe care le facem.
Va continua piața să crească?
Piețele de acțiuni din SUA vor crește, dar nimic asemănător cu 25-30% de care ne-am bucurat în 2019. Am avut vântul în spatele nostru cu trei reduceri de dobândă, scăderea reducerilor de impozit pe profit din 2017 și un val de rambursări de acțiuni corporative de care nu am mai văzut niciodată. Achizițiile încetinesc, la fel ca și creșterea profitului corporativ. Diferența dintre câștigurile corporative și prețurile acțiunilor a crescut un pic prea larg pentru mulți investitori, astfel încât trebuie să ne limităm așteptările la rentabilitate.
Piețele globale sunt într-o poziție mai bună pentru a depăși SUA în 2020. Europa a fost prinsă în declin în ultimii câțiva ani, dar rezoluția Brexit-ului, politica monetară ușoară și îmbunătățirile comerțului global ar trebui să contribuie la impulsionarea economiilor aflate în retard. Spania. Piețele asiatice sunt, de asemenea, bine pronunțate dacă războiul comercial SUA - China este rezolvat și creșterea globală se accelerează.
În investiții, ar trebui să fim întotdeauna gata să ne așteptăm la neașteptat. Asta îl face distractiv și fascinant. Există întotdeauna mai multe de învățat și oportunități de a deveni mai inteligent. Să facem asta din nou împreună în noul an.
Iată un mare 2020!
