Dodge & Cox este una dintre cele mai remarcabile firme de administrare a averii din industria fondurilor. Echipa de conducere a companiei tinde spre o abordare colaborativă cu un amplu proces de generare de idei. Managerii Dodge & Cox sunt de asemenea investiți în fondurile lor și, prin urmare, au un stimulent puternic pentru a maximiza randamentul acționarilor. Compania a fost recunoscută de nenumărate ori de Morningstar ca o firmă exemplară, iar trei dintre fondurile sale principale au obținut ratinguri generale de cinci stele de la Morningstar.
Fondul echilibrat Dodge & Cox
Cu 15, 8 miliarde de active în administrare (AUM) la 30 septembrie 2018, Dodge & Cox Balanced Fund urmărește un venit regulat și, într-o oarecare măsură, aprecierea capitalului investind într-un mix de titluri de capitaluri proprii și datorii. Fondul nu are o acțiune tipică de 60%, abordarea de 40% a obligațiunilor. Mai degrabă, poate deține în stocuri de la 25% la 75% din activele sale. În septembrie 2018, fondul avea 66, 9% din activele sale alocate acțiunilor comune, în timp ce obligațiunile aveau o alocare de 25, 3%. Iar cea mai mare concentrare a activelor a fost în sectorul financiar la 21, 2%. Fondul deține, de regulă, acțiuni de mare capacitate, de înaltă calitate, iar deținerile sale de obligațiuni sunt în mare parte de ordin investițional.
În timp ce profiturile fondului sunt peste medie, abordarea sa oportunistă în ceea ce privește participarea la acțiuni mai mari poate crea o volatilitate mai mare decât s-ar putea vedea cu un fond integral de obligațiuni. Din septembrie 2008 până în septembrie 2018, fondul a demonstrat o rentabilitate medie anuală de 10, 04% și o abatere standard de 11, 73%, ceea ce a dus la un raport Sharpe de 10, 95 ani.
Datorită performanței sale puternice pe termen lung, a procesului constant de investiții și a comisioanelor mici, fondul a obținut un rating general de cinci stele de la Morningstar.
Dodge & Cox Stock Fund
Fondul de acțiuni Dodge & Cox avea 74, 6 miliarde de dolari din AUM la 30 septembrie 2018 și investește într-un portofoliu diversificat de acțiuni comune cu capacitate mare care prezintă caracteristici valorice. Cele mai mari concentrații ale acesteia au fost în stocurile financiare și în asistența medicală, la 24, 3%, respectiv 24, 2%. Managementul este cunoscut pentru ocuparea pozițiilor de contrar în stocurile neplăcute, care uneori plătesc bine. Cu o cifră de afaceri de doar 8%, fondul este foarte eficient din punct de vedere fiscal.
Fondul de acțiuni Dodge & Cox utilizează o abordare constantă a investițiilor care depășește indici majori, precum indicele S&P 500 și Russell 1000 Value Index, pe termen lung. Fondul a demonstrat o rentabilitate medie anuală de 11, 82% din septembrie 2008 până în septembrie 2018 și o deviație standard de 10, 97% pe 10 ani, rezultând un raport Sharpe de 0, 85. Fondul are un rating de cinci stele de la Morningstar, un raport net al cheltuielilor nete de 0, 52% și nu percepe comisioane.
Fondul de venit Dodge & Cox
Cu AUM de 56, 9 miliarde USD la 30 septembrie 2018, Fondul de venit Dodge & Cox caută venituri curente și stabile, investind într-un portofoliu diversificat de titluri cu venituri fixe de înaltă calitate. Aproximativ 51% din activele fondului au avut calificative AAA în septembrie 2018, iar 31% din titlurile sale de obligațiuni au fost cotate BBB. Fondul a avut o durată medie de 4, 4 ani și un randament SEC de 30 de zile 3, 36%.
Ca și alte fonduri Dodge & Cox, Dodge & Cox Income Fund folosește o abordare investițională testată în timp, care funcționează bine pe termen lung. Fondul a generat un randament mediu anual de 5, 33% din septembrie 2008 până în septembrie 2018 și o abatere standard de 3, 42%, producând un raport Sharpe 1, 49. Morningstar a acordat fondului un rating general de cinci stele și nu are comisioane de încărcare și are un raport de cheltuieli nete de 0, 43% foarte scăzut.
