Ce este Fairway Bond
O obligațiune de tip fairway are o rată a dobânzii variabile sau o opțiune de rată a dobânzii care stă la baza obligațiunii, care plătește dobândă atunci când indicele încorporat sau opțiunea de bază a dobânzii rămâne într-un interval specificat. Atâta timp cât rata obligațiunii rămâne în acest interval, se spune că obligațiunea se află în fairway, o metaforă a golfului însemnând în siguranță în joc. În cazul în care randamentul obligațiunii nu se încadrează în intervalul prescris, se spune că acesta este aproximativ brut. Perspectiva pentru o legătură, similară cu cea a unui gol de golf, este considerată pozitivă dacă aterizează pe canal, dar perspectiva este negativă dacă aterizează în mod dur.
O obligațiune fairway este, de asemenea, menționată de mai multe alte nume, inclusiv obligațiuni de coridor, notă de gamă de indici, notă de acumulare a intervalului și index floater.
BREAKING DOWN Bondway Fairway
Obligațiunile Fairway sunt deseori preferate de investitorii conservatori, care aleg valorile mobiliare în speranța de a-și maximiza randamentul atunci când consideră că opțiunea va rămâne într-un anumit interval în perioada în care obligațiunile sunt deținute. Investitorii în obligațiuni de fairway pot profita cel mai mult pe o piață laterală, care apare atunci când prețul unei anumite garanții tranzacționează într-un interval fără a forma tendințe distincte în sus sau în jos.
Obligațiunile Fairway pot fi, de asemenea, o alegere populară printre investitori atunci când se preconizează că ratele dobânzii vor crește în viitorul apropiat. Mulți investitori tind să se îndepărteze de piața obligațiunilor în perioadele cu rate ale dobânzii potențial mai mari, pentru că nu doresc să fie blocați în cupoanele mai mici curente, dacă ratele sunt mai mari. Cu toate acestea, investitorii în obligațiuni de fairway pot profita de ratele dobânzilor mai mari, deoarece apar prin achiziționarea de obligațiuni a căror rată va rămâne în sau debarcă în intervalul predeterminat, chiar dacă majorarea preconizată este inclusă.
În cel mai rău caz, chiar dacă indicele încorporat al unei obligațiuni fairway sau opțiunea de rată a dobânzii rămân în afara intervalului sau pe termen lung, pentru viața garanției, un investitor se poate aștepta în continuare la returnarea principalului obligațiunii la scadență.
Opțiunea de dobândă flotantă și rata dobânzii
Obligațiunile Fairway de obicei au o dobândă flotantă pe termen scurt sau o opțiune de rată a dobânzii. O rată a dobânzii flotante se mișcă în sus și în jos cu restul pieței sau împreună cu un indice. Poate fi, de asemenea, menționată ca o rată a dobânzii variabile, deoarece poate varia în funcție de durata obligației datoriei. Acesta este motivul pentru care obligațiunile fairway sunt, de asemenea, cunoscute în mod obișnuit sub denumirea de flotatori cu indici. Multe obligațiuni fairway sunt indexate la LIBOR, cel mai utilizat referent din lume pentru ratele dobânzilor pe termen scurt.
O opțiune privind rata dobânzii este un derivat financiar care permite titularului să beneficieze de modificări ale ratelor dobânzii. Este similar cu o opțiune de capitaluri proprii și poate fi fie un put sau un apel. De obicei, mișcarea urmărește o rată de referință de bază, cum ar fi randamentul la nota de trezorerie de 10 ani.
