Pe măsură ce acordul Qualcomm Inc. (QCOM) pentru a cumpăra NXP Semiconductors NV (NXPI) se încadrează pe marginea drumului, iar producătorul de cipuri anunță un nou program de răscumpărare a acțiunilor de 30 de miliarde de dolari, o echipă de tauri din stradă își revizuiește teza.
Analiștii de la Cowen & Co. au îmbunătățit acțiunile Qualcomm de pe piață au performanțe mai mari, numind stocul o „cumpărare convingătoare” datorită unei varietăți de factori, inclusiv o soluționare cu Apple Inc. (AAPL) sau Huawei, executarea unei rambursări, tracțiunea cu produsele adiacente în verticalele non-mobile și „perfuzia potențială de idei noi în management”.
Influența Apple asupra calcommului acum „minimă”
"Câțiva catalizatori potențiali ar putea debloca o valoare semnificativă în franciza Qualcomm", a scris Matthew Ramsay, de la Cowen, într-o notă pentru clienți luni, după cum a raportat CNBC. Citând un profil îmbunătățit de risc / recompensă, el și-a mărit obiectivul de preț pe 12 luni, până la 80 de dolari, de la 64 de dolari, reflectând un avans de 22% față de marți dimineață. Tranzacționând cu 0, 5% la 65, 40 dolari, acțiunile QCOM au obținut 2, 2% până în prezent (YTD) în comparație cu creșterea mai mare de 7% a S&P 500 în aceeași perioadă.
"Qualcomm se află într-o poziție favorabilă de negociere", întrucât se îndreaptă către datele judecătorești cu Apple, înaintea Comisiei pentru comerț internațional (ITC), a scris analistul, care se așteaptă ca o soluționare să fie încheiată cu Apple sau cu Huawei Technologies din China în litigii în curs. "Influenta Apple asupra afacerii Qualcomm este acum minima", a scris Ramsay. „Considerăm că rubrica risc / recompensă în cazul ITC de brevet non-standard împotriva Qualcomm este defavorabilă pentru Apple."
Cowen și-a ridicat veniturile pe acțiune (EPS) din anul 2019 cu 20% până la 5, 93 USD pentru a reprezenta „1 miliard de dolari în reducerile planificate ale cheltuielilor, fără a mai cheltui cheltuielile legale și potențialul pentru soluționarea litigiilor de redevență Apple și Huawei pentru numărul mai mic de acțiuni înainte." Ramsay a indicat că producătorul de cipuri poate obține un nivel de performanță EPS 2020 de aproximativ 8 dolari, anualizând complet catalizatorii fiscali din 2019 și chiar în cazul unui scenariu de baj, o decontare a redevențelor de redevență de 50% la Apple, după cum raportează Benziga.
