Comitetul federal pentru piață deschisă (FOMC) emite miercuri după-amiază următoarea decizie privind rata dobânzii, analiștii Wall Street așteptând guvernanții să reitească o abordare pacientă a creșterii economice a SUA. Este greu de spus cum vor reacționa piețele bursiere și futures dacă există câteva surprize, având în vedere condiții tehnice de a cumpăra în vigoare în urma unui avans sănătos de trei luni în raport cu valorile minime profunde ale lunii decembrie.
Trei titluri ar putea oferi indicii importante cu privire la direcția prețurilor după eliberare. Băncile, metalele prețioase și jocurile ciclice tind să manifeste o sensibilitate mai mare la politica Fed decât multe sectoare de creștere, astfel încât este logic să se concentreze atenția asupra fondurilor majore tranzacționate pe schimburi (ETF) pentru acele segmente sau componente cheie care dictează o direcție largă a sectorului. Desigur, citirea benzii este mai multă artă decât știința, iar alte grupuri ar putea merita să arunce o privire, mai ales dacă Fed aruncă câteva bile curbe.
TradingView.com
Componenta Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) deține cea mai mare capitalizare în rândul băncilor comerciale la 35, 5 miliarde de dolari și ar trebui să atragă fluxul inițial de capital speculativ dacă băncile sunt destinate să se îndrepte mai sus după decizie. Sectorul a revenit dintr-un 2018 mizerabil, susținut de flip-flop-ul Fed pe ratele dobânzilor și de perspectiva unui acord SUA-China care încetinește sau pune capăt diapozitivului în creșterea economică a SUA.
Stocul Chase a condus sectorul bancar de-a lungul celei mai multe decenii, dar s-a luptat de când a lovit un maxim constant, aproape de 120 de dolari în februarie 2018. A scăzut la un nivel minim de 52 de săptămâni în decembrie, dar a câștigat mai mult de 15 puncte din acel moment și este tranzacționează acum peste media mobilă exponențială (EMA) de 200 de zile pentru prima dată în mai mult de trei luni. Comercianții inteligenți vor urmări media mobilă în această după-amiază, deoarece stocul testează acest nivel din februarie.
TradingView.com
SPDR Gold Trust (GLD) a fost în mișcare de când a înregistrat o creștere mai mare la un nivel minim de 19 luni în august 2018, beneficiind de creșterea inflației și de răsucirea obișnuită a politicii Fed. Fondul și marfa au depășit în 2011 și au intrat într-o scădere pe termen lung, care s-au redus definitiv în trimestrul IV al anului 2015. Acțiunile prețurilor din ultimii trei ani și jumătate au fost blocate în intervalul de tranzacționare de 31 de puncte înregistrat în decembrie 2015 și Iulie 2016.
O tendință de cinci ani a nivelurilor maxime mai mici a refuzat patru tentative de izbucnire până în aprilie 2018. Fondul a intrat într-o a cincea încercare în februarie 2019 și s-a inversat încă o dată, revenind la EMA de 50 de zile. Acesta a renunțat la acest nivel de asistență, iar un miting după decizia de rată ar putea semnala începutul unei a șasea încercări. În schimb, o scădere a nivelului minim din luna martie ar sprijini pozițiile în evoluție datorită șanselor mai mari pentru EMA de 200 de zile la 120 USD.
TradingView.com
SPDR S&P Retail ETF (XRT) documentează creșterea și scăderea presiunii de cumpărare a clienților și impactul său major asupra creșterii economice din SUA. Fondul a scăzut la sprijinul din 2013 în cei 30 de dolari superiori pentru a treia oară în decembrie, completând un model de baj, care crește șansele unei eventuale defalcări și a scăderii pe termen lung. Acesta a înregistrat un ritm puternic în primul trimestru, ridicându-se la EMA de 200 de zile și punct mediu al intervalului de tranzacționare pe cinci ani, unde sa oprit la începutul acestei luni.
Această poziționare prevede că următoarea schimbare a prețurilor va fi semnificativă, cu o scădere probabil că nu se va opri la sprijinul din decembrie, în timp ce un miting deschide ușa către o a treia călătorie în rezistența intervalului în 50 de dolari. În prezent, ursii dețin avantajul acestui scenariu bilateral din trei motive. În primul rând, puterea de cumpărare în condițiile scăzute arată o îmbunătățire minoră a valorilor depresive de acumulare-distribuție. În al doilea rând, ETF a eșuat patru încercări de montare a EMA de 200 de zile din octombrie 2018. În al treilea rând, oscilatorii săptămânale relative de forță sunt acum angajați complet în cicluri de vânzare.
Linia de jos
Jucătorii informați de pe piață vor urmări băncile, metalele prețioase și stocurile ciclice pentru a măsura impactul celei mai recente decizii a Rezervei Federale.
