După câțiva ani de performanță deosebit de puternică, unii investitori recomandă că acum ar putea fi un moment bun pentru a-ți tăia exploatațiile din anumite stocuri din sectorul tehnologic, inclusiv Nvidia Corp. (NVDA), Broadcom Ltd. (AVGO) și Fiserv Inc. (FISV). În fiecare din ultimii patru ani, precum și anul până în prezent (YTD), fiecare dintre acești trei au returnat mai mult de 15%.
Ia banii și fugi
Strategul de echitate, Matt Maley, la Miller Tabak, a explicat săptămânii trecute „Trading Nation” de la CNBC că, dacă s-ar vinde între 15% și 20% din participațiile lor în Nvidia, compania virtuală de calcul al cărei preț al acțiunilor a urcat cu peste 1.000% din 2012, unul ar fi capabil să asigure 100% din investiția inițială, menținând în continuare o poziție de 85%, toate fiind un profit pur.
Erin Gibbs, managerul de portofoliu S&P Global, a indicat că stocurile tehnologice au cunoscut „ieșiri notabile” cu întârziere, avertizând că aceste stocuri nu pot continua să depășească și investitorii ar putea să-și facă un favor prin a-și pune banii în altă parte. Fondurile speculative tind să fie lideri de tendință atunci când vine vorba de fluxuri de fonduri, a explicat Gibbs și a menționat că în primul trimestru al acestui an, fondurile speculative vindeau acțiuni tehnologice „ca nebune” (a se vedea: Examinarea vânzării tehnice) . )
The Big Outperformers
În ciuda acestei vânzări prin fonduri speculative, Nvidia a returnat puțin peste 44% YTD, Broadcom peste 38% și Fiserv peste 17%. S&P 500 a returnat puțin peste 9% YTD.
Totuși, performanța spectaculoasă a acestor trei stocuri tehnologice nu a fost însoțită de performanțe similare în fundamentele lor de bază. Comparația raporturilor fundamentale ale valorilor fundamentale ale acestor stocuri cu cea a pieței mai largi sugerează că valorile lor sunt cam prea mari.
Conform Yahoo! Finanțele, raportul dintre 12 și prețul de câștig (P / E) al Nvidia, raportul dintre preț și vânzări (PSR) de 12 luni și raportul preț / carte (P / B) din ultimul trimestru sunt în prezent 51, 15, 12, 02 și 14, 78., respectiv; valorile corespunzătoare pentru Broadcom sunt -385, 53 (indicând câștiguri negative recente), 6, 40 și 5, 07; și pentru Fiserv, 31.14, 4.75 și 10.95. (Pentru, vezi: O primă pentru investiția în industria tehnică .)
În ceea ce privește piața mai largă, conform site-ului de date multpl.com, S&P 500 are un raport P / E de 25, 83, peste media istorică de 15, 66; un PSR de 2, 12, peste media istorică de 1, 45; și un raport P / B de 3, 18, peste media istorică de 2, 75. În timp ce chiar și piața mai largă a fost supraevaluată pe baza mediilor istorice, valorile cotei celor trei performanți tehnologici de mai sus arată și mai umflate.
